إستيرو، فلوريدا - كشفت شركة هرتز العالمية القابضة (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز HTZ)، وهي لاعب بارز في سوق تأجير السيارات العالمي، عن عزمها إصدار سندات دين بقيمة 750 مليون دولار أمريكي من خلال شركتها التابعة لها "شركة هرتز". ويشمل الطرح، الذي يخضع لظروف السوق، 500 مليون دولار من السندات المضمونة من الدرجة الأولى و250 مليون دولار من السندات المضمونة من الدرجة الثانية القابلة للتبادل، وكلاهما مستحق في عام 2029.
وقد التزم المستثمرون المرتبطون بشركة CK Amarillo LP بشراء ما يصل إلى 250 مليون دولار من السندات القابلة للتبادل، في حين تم تأمين التزام مساند لسندات الامتياز الأولى بنفس المبلغ. وقد تم تخصيص العائدات لتخفيض التسهيلات الائتمانية المتجددة لشركة هيرتز كوربوريشن بقيمة 2.0 مليار دولار أمريكي لتعزيز السيولة. ولا يوجد ترابط بين الإصدارين عند اكتمالهما.
ومن المقرر أن يتم تحديد السندات القابلة للتبادل، التي تحمل فائدة PIK، على دفعات نصف سنوية ابتداءً من 15 ديسمبر 2024، مع احتمال أن يكون سعر التبادل الأولي ضعف متوسط سعر السهم في تاريخ التسعير، بحد أقصى يتراوح بين 6.00 و7.00 دولارات للسهم الواحد. الشروط، بما في ذلك سعر الفائدة، قيد التفاوض.
وتخضع قابلية استبدال هذه السندات لشروط وأطر زمنية محددة، مع إمكانية الاستبدال الكامل مع اقتراب موعد الاستحقاق في يونيو 2029. وفي حالة حدوث "تغيرات جوهرية" معينة، يمكن لحاملي السندات طلب إعادة الشراء بأصل السندات الأولية بالإضافة إلى الفائدة المتراكمة على السندات القابلة للاستبدال.
سيتم ضمان السندات ذات الامتياز الأول والسندات القابلة للاستبدال من قبل شركة هرتز العالمية القابضة والشركات التابعة المحلية الأخرى، مع ضمان السندات الأولى بنفس الضمانات التي تضمنها التسهيلات الائتمانية ذات الامتياز الأول لشركة هرتز كوربوريشن. وستحتل السندات القابلة للتبادل مرتبة أدنى من سندات الامتياز الأولى والمديونيات المضمونة الأخرى.
هذه الطروحات متاحة فقط للمشترين من المؤسسات المؤهلة، وبالنسبة للسندات القابلة للتبادل، لبعض الأشخاص من خارج الولايات المتحدة، بما يتوافق مع قانون الأوراق المالية. ولن يتم تسجيلها علنًا في الولايات المتحدة، مما يحد من بيعها داخل البلاد دون تسجيل أو إعفاءات سارية.
تدير شركة هرتز، تحت شركة هرتز العالمية القابضة، العديد من العلامات التجارية للتأجير في جميع أنحاء العالم، كما تعمل أيضاً في مجال بيع السيارات وخدمات مشاركة السيارات.
وفي أخبار أخرى حديثة، تفكر شركة هرتز العالمية القابضة في بيع ما لا يقل عن 700 مليون دولار من الديون المضمونة كجزء من عملية تغيير مالي. ومن المتوقع أن يقوم المدير المالي الجديد للشركة، سكوت هارالسون، الذي عمل سابقاً في خطوط سبيريت الجوية، بتوجيه هذه الاستراتيجية. يأتي ذلك بعد أن أعلنت هيرتز عن خسارة فصلية كبيرة بلغت 1.28 دولار أمريكي للسهم الواحد، متجاوزةً بذلك توقعات المحللين التي بلغت 44 سنتاً.
كما تخطط شركة تأجير السيارات أيضاً للتخلي عن حوالي 30,000 سيارة بسبب ضعف الطلب وارتفاع تكاليف الإصلاح من أعمالها في مجال السيارات الكهربائية. وبالإضافة إلى هذه التطورات، أبقى بنك أوف أميركا للأوراق المالية على تصنيفه Underperform على هيرتز مع سعر مستهدف ثابت عند 3.00 دولارات، بعد تحليل شامل للسيولة. يشير هذا التقييم إلى أن هيرتز قد تواجه خسارة كبيرة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ حوالي 700 مليون دولار في عام 2024.
علاوة على ذلك، قام دويتشه بنك بتخفيض السعر المستهدف لسهم هرتز إلى 4.80 دولار من 6 دولارات مع الحفاظ على تصنيف "هولدينغ". واستشهد البنك بالتحدي المتمثل في تحقيق التوازن بين نمو الأسعار والأسطول مقابل الحاجة إلى خفض النفقات. أخيرًا، خفض بنك أوف أميركا للأوراق المالية تصنيف سهم هيرتز من محايد إلى تحت الأداء، وخفض سعره المستهدف من 9.00 دولارات إلى 3.00 دولارات، بعد نتائج الربع الأول المخيبة للآمال لعام 2024.
InvestingPro Insights
في ضوء إعلان شركة Hertz Global Holdings, Inc. (NASDAQ: HTZ) عن إصدار ديون حديث، فإن إلقاء نظرة فاحصة على الصحة المالية للشركة من خلال مقاييس InvestingPro يكشف عن بعض التحديات والفرص. تعمل شركة Hertz بأعباء ديون كبيرة، وهو ما ينعكس في تحركاتها الحثيثة لإدارة السيولة وتقليل الاعتماد على التسهيلات الائتمانية المتجددة. وقد نشطت إدارة الشركة في إعادة شراء أسهمها، وهي علامة على الثقة في قيمة الشركة على الرغم من إعادة الهيكلة المالية.
تقدم بيانات InvestingPro Data لمحة سريعة عن تقييم الشركة وأدائها. تبلغ القيمة السوقية المعدلة لشركة Hertz 944.96 مليون دولار، مع مضاعف سعر/دفتر منخفض بشكل ملحوظ يبلغ 0.34 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. وقد يشير ذلك إلى أن أصول الشركة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في السوق. علاوة على ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى الربحية لشركة Hertz 5.31، والتي تنخفض إلى 4.04 عند النظر في الاثني عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم قد يتم تداوله بمضاعف أرباح منخفض مقارنةً بقدرة أرباحه.
على الرغم من مقاييس التقييم الجذابة المحتملة، تُظهر البيانات المالية لشركة Hertz أيضًا علامات الإجهاد، مع نمو الإيرادات بنسبة 5.4٪ في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، ونموًا أكثر تواضعًا في الإيرادات الفصلية بنسبة 1.61٪ في الربع الأول من عام 2024. يبلغ إجمالي هامش الربح الإجمالي للشركة 12.56%، وهو ما قد يكون مصدر قلق عند اقترانه مع تلميح InvestingPro بأن هيرتز تعاني من ضعف هوامش الربح الإجمالي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الآفاق المالية لشركة Hertz، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، مثل المخاوف بشأن قدرة الشركة على سداد مدفوعات الفائدة على ديونها واحتمال انخفاض صافي الدخل هذا العام. مع توفر 25 نصيحة من InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل للمخاطر والفرص المرتبطة بشركة Hertz. للوصول إلى هذه الرؤى وأكثر من ذلك، فكر في استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها