عدلت شركة جي بي مورجان يوم الجمعة موقفها من سهم مجموعة CME، وهي شركة الأسواق المالية التي تدير أكبر بورصة للخيارات والعقود الآجلة في العالم. وخفضت الشركة تصنيفها من محايد إلى أقل من الوزن النسبي وخفضت السعر المستهدف إلى 187 دولارًا من 206 دولارات. تأتي المراجعة وسط توقعات بزيادة المنافسة من الوافد الجديد في الصناعة، FMX Exchange.
تواجه مجموعة CME، المدرجة في بورصة ناسداك: CME، تحديًا من FMX Exchange، وهي منصة قادمة مدعومة من قبل مجموعة بوسطن الاستشارية (BCG) ومدعومة من قبل اتحاد يضم سبعة من كبار صانعي السوق في أسعار الفائدة وثلاثة من كبار تجار المشتقات. تخطط FMX، التي تضم جي بي مورجان من بين شركائها في الأسهم، لتقديم منتجات الخيارات والعقود الآجلة التي تركز على العملات الأجنبية (FX) بحلول أواخر الصيف.
تهدف FMX Exchange إلى الاستفادة من نجاحها في تداول أسعار الفائدة النقدية من خلال منصة Fenics، التي استحوذت على حصة سوقية تقارب 30%، وذلك جزئيًا على حساب بورصة CME. لقد كان النهج القائم على التكنولوجيا الذي تتبعه FMX عاملاً رئيسيًا في نموها، ومن المتوقع أن يؤدي الإطلاق القادم إلى زيادة الاستفادة من قدراتها في مجال أسعار الفائدة.
وقد تأثرت عملية إعادة تقييم توقعات بورصة شيكاغو التجارية بالتفاعلات الأخيرة التي أجراها بنك جي بي مورغان مع قيادة بورصة FMX، بما في ذلك رئيس مجلس الإدارة هوارد لوتنيك ورئيس بورصة FMX للعقود الآجلة، روبرت ألين. واستنادًا إلى مزيد من العناية الواجبة، عززت جي بي مورجان وجهة نظرها بأن FMX تمثل تهديدًا تنافسيًا كبيرًا لمركز بورصة CME في السوق.
وقد تؤثر هذه الأخبار على أسهم مجموعة CME حيث ينظر المستثمرون في الآثار المحتملة لدخول FMX السوق وتأثيرها على أداء بورصة CME المستقبلي. ويعكس السعر المستهدف المخفض توقعات جي بي مورجان المعدلة لقيمة سهم CME في ضوء هذه التطورات.
وفي أخبار أخرى حديثة، كانت مجموعة CME محط تركيز العديد من تقارير المحللين وقد أعلنت عن أرقام مالية قوية. فقد أعاد كل من سيتي بنك ويو بي إس التأكيد على تصنيفات "الشراء" على الشركة، مع أهداف سعرية عند 240.00 دولار و250.00 دولار على التوالي، مع تسليط الضوء على مزايا كفاءة هوامش مجموعة CME وتوقعات استمرار ارتفاع مستويات أسعار الفائدة وعدم اليقين الجيوسياسي.
من ناحية أخرى، أبقت شركة Rosenblatt Securities على تصنيف "بيع" لسهم الشركة، وإن كان ذلك مع رفع السعر المستهدف عند 187.00 دولارًا، مشيرةً إلى توقعات بارتفاع المنافسة وانخفاض معدل النمو مقارنةً بنظرائها.
فيما يتعلق بالأداء المالي، أعلنت مجموعة CME عن أداء قوي في الربع الأول من عام 2024، حيث حققت أرقامًا قياسية في متوسط حجم التداول اليومي (ADV) والإيرادات. بلغ متوسط حجم التداول اليومي 24.6 مليون عقد، كما سجل متوسط التداول اليومي خارج الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا جديدًا عند 7.4 مليون عقد. وارتفعت الإيرادات إلى ما يقرب من 1.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 30% عن الربع نفسه من العام السابق.
في تطورات أخرى حدثت مؤخرًا، أعرب رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غاري جينسلر عن دعمه لإدخال المنافسة في مقاصة سندات الخزانة الأمريكية، الأمر الذي قد يؤثر على عمليات مجموعة CME.
يأتي ذلك بعد أن طبقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لوائح جديدة تهدف إلى تقليل المخاطر النظامية في سوق الخزانة الأمريكية، مما يفرض معالجة عدد أكبر من الصفقات من خلال غرف المقاصة. وقد أبدت مجموعة CME اهتمامًا بتوسيع نطاق خدماتها لتشمل مقاصة سندات الخزانة الأمريكية.
InvestingPro Insights
بينما تتخطى مجموعة CME الضغوط التنافسية من بورصة CME، يراقب المستثمرون عن كثب المقاييس المالية للشركة وأداء السوق. فوفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لمجموعة CME حاليًا 71.47 مليار دولار أمريكي، مع نسبة السعر إلى الأرباح 22.54، مما يعكس معنويات المستثمرين بشأن قدرة الشركة على تحقيق الأرباح. والجدير بالذكر أن الشركة حافظت على عائد قوي لتوزيعات الأرباح بنسبة 4.96%، وهو ما يدل على التزامها بعوائد المساهمين، حيث قامت بزيادة توزيعات الأرباح لمدة 5 سنوات متتالية وحافظت على توزيعات الأرباح لمدة 22 عامًا.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أنه على الرغم من ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح في بورصة شيكاغو التجارية بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، إلا أن المحللين لا يزالون متفائلين بشأن ربحيتها في السنة المالية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، فإن تاريخ ربحية CME على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية والعائد المرتفع على مدى العقد الماضي من العوامل التي يمكن أن تطمئن المستثمرين بشأن تحقيق الشركة للقيمة على المدى الطويل.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل متعمق ورؤى إضافية، هناك أكثر من 5 نصائح من InvestingPro متاحة على https://www.investing.com/pro/CME. يمكن أن توفر هذه النصائح فهماً أكثر شمولاً للصحة المالية لشركة CME ومركزها في السوق. علاوةً على ذلك، يمكن للقراء المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم ثروة من التحليلات المالية المتخصصة وبيانات السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها