يوم الجمعة، شهدت شركة Micron Technology، Inc. (NASDAQ: MU) تحولاً في معنويات السوق حيث عدلت Aletheia Capital موقفها من السهم، حيث خفضت تصنيفها للسهم من الشراء إلى الاحتفاظ.
يأتي هذا التغيير في التصنيف في أعقاب الارتفاع الكبير في سعر سهم شركة ميكرون (NASDAQ:MU) منذ نوفمبر 2023، حيث يتم تداول السهم الآن فوق نسبة السعر إلى القيمة الدفترية التاريخية (PBR) البالغة 2.5 ضعف.
وقد كان الدافع وراء تخفيض التصنيف هو عدة عوامل، بما في ذلك التحديات التي تواجه تنفيذ ذاكرة النطاق الترددي العالي 3E (HBM3E) من شركة ميكرون (Micron)، والتي من المحتمل أن تؤثر على أهداف إيرادات الشركة وربحيتها على المدى القريب.
أشار المحلل إلى أن المشكلات المتعلقة بذاكرة HBM3E قد تؤدي إلى اضطرار أحد العملاء الرئيسيين إلى إعادة جدولة الشحن التجاري للمنتجات الجديدة، مما قد يؤخر تقدم شركة ميكرون في استعادة الثقة في عروض HBM. وبناءً على ذلك، تراجعت شركة Aletheia Capital عن توقعاتها السابقة لإيرادات HBM الخاصة بشركة ميكرون البالغة 500 مليون دولار أمريكي لتقديرات السنة المالية 2024 (السنة المالية 24E).
ومن الأمور الأخرى التي تثير قلق شركة ميكرون هي الزيادة المتوقعة في النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) المطلوبة لتوسيع السعة في السنتين الماليتين 2025 و2026. أشارت الشركة إلى أن النفقات الرأسمالية لشركة ميكرون كانت راكدة أو حتى متراجعة منذ السنة التقويمية 2021، مما قد يعني الحاجة إلى استثمارات كبيرة لتلبية الطلبات المستقبلية.
على الرغم من هذه التحديات، أقر المحلل بالجوانب الإيجابية لأعمال شركة ميكرون، بما في ذلك الاتجاه التصاعدي المستمر لمتوسط أسعار بيع الذاكرة (ASP)، والطلب القوي على HBM من خوادم الذكاء الاصطناعي، ومراجعات الأرباح التصاعدية الأخيرة. بالإضافة إلى ذلك، تحوّل التدفق النقدي الحر (FCF) لشركة Micron إلى إيجابي للمرة الأولى منذ الربع الأول من السنة المالية 2023.
أدت هذه العوامل مجتمعةً إلى قرار شركة Aletheia Capital بسحب السعر المستهدف البالغ 120.00 دولارًا أمريكيًا لشركة Micron Technology. سيراقب المستثمرون ومراقبو السوق عن كثب كيفية معالجة ميكرون لهذه التحديات المتعلقة بالتنفيذ وتوسيع السعة في الأشهر المقبلة.
وفي أخبار أخرى حديثة، كانت شركة Micron Technology محط اهتمام العديد من المحللين. فقد حافظت شركة Wells Fargo على تصنيف زيادة الوزن النسبي للشركة ورفعت السعر المستهدف إلى 190 دولارًا، مما يعكس الثقة في إمكانات الشركة في تحقيق الأرباح.
وبالمثل، قامت شركة Fox Advisors برفع السعر المستهدف لأسهم شركة Micron إلى 185$، في حين رفعت شركة Stifel السعر المستهدف لسهم Micron إلى 165$. كما رفع بنك UBS سعره المستهدف إلى 155 دولارًا استنادًا إلى اتجاهات الصناعة التصاعدية لذاكرة DRAM وذاكرة NAND.
تأتي هذه التطورات الأخيرة في أعقاب ترقب تقرير أرباح ميكرون للربع الثالث من العام المالي 2024. يستشهد المحللون من Wells Fargo وFox Advisors وStifel وUBS بمجموعة من العوامل الهيكلية والعلمانية والنتائج الإيجابية في تقرير الشركة للربع الثالث من السنة المالية القادمة، والتفاؤل بشأن ظروف تسعير الذاكرة، واتجاهات الصناعة التصاعدية لذاكرة DRAM وذاكرة NAND كأساس لتوقعاتهم الصعودية.
أما على الصعيد القانوني، فقد تم الحكم على شركة Micron Technology بدفع 445 مليون دولار لشركة Netlist في نزاع حول براءة الاختراع. ومن المحتمل أن يتضاعف هذا القرار ثلاثة أضعاف بسبب اكتشاف التعدي المتعمد.
بالإضافة إلى ذلك، أثار مشغل الشبكة المستقل في نيويورك مخاوف بشأن النقص المحتمل في إمدادات الطاقة، مما قد يؤثر على المشاريع كثيفة الاستهلاك للطاقة مثل مصنع ميكرون نيويورك لأشباه الموصلات. هذه هي التطورات الأخيرة المحيطة بشركة Micron Technology.
InvestingPro Insights
بعد التخفيض الأخير لشركة Aletheia Capital لسهم شركة Micron Technology, Inc. (NASDAQ:MU)، قد يزن المستثمرون الإشارات المتضاربة المحيطة بأداء الشركة وتوقعاتها. تسلط البيانات في الوقت الحقيقي من InvestingPro الضوء على بعض المقاييس الرئيسية. تبلغ القيمة السوقية لشركة ميكرون 159.67 مليار دولار. وعلى الرغم من مواجهة الشركة لتحديات الإيرادات، مع انخفاض سنوي بنسبة 20.6% على أساس سنوي، فقد شهدت الشركة عائدًا إجماليًا مذهلاً للسعر لمدة عام واحد بنسبة 120.42%، مما يعكس ثقة السوق القوية في آفاقها على المدى الطويل.
تُبرز نصائح InvestingPro أن شركة Micron قد رفعت توزيعات أرباحها لثلاث سنوات متتالية، مما يشير إلى التزامها بعوائد المساهمين على الرغم من المخاوف الأخيرة المتعلقة بالربحية. لا يزال المحللون متفائلين بشأن نمو المبيعات في العام الحالي، وقد تم إجراء تسع مراجعات تصاعدية للأرباح للفترة القادمة، مما قد يشير إلى تحول إيجابي في توقعات السوق. بالإضافة إلى ذلك، تُعد شركة Micron لاعبًا بارزًا في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات، وهو ما قد يبشر بالخير بالنسبة لوضعها التنافسي.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة ميكرون وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro المزيد من الرؤى والتحليلات. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+، والذي يتضمن الوصول إلى قائمة شاملة تضم أكثر من 16 نصيحة إضافية من InvestingPro لتكنولوجيا ميكرون.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها