ترونوكس تحتفظ بتصنيف الشراء وسعر السهم المستهدف وسط التعريفات الجمركية الأوروبية

أبقى دويتشه بنك يوم الجمعة على تصنيف الشراء لسهم ترونوكس (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز: TROX) مع ثبات سعر السهم المستهدف عند 22.00 دولارًا. وجاء تحليل الشركة في أعقاب تحركات غير متوقعة في السوق بعد إعلان الاتحاد الأوروبي في 13 يونيو عن فرض رسوم مؤقتة لمكافحة الإغراق تتراوح بين 35-40% على واردات ثاني أكسيد التيتانيوم الصيني (TiO2) إلى أوروبا.

وخلافًا للتوقعات التي كانت تشير إلى أن ذلك سيعزز منتجي ثاني أكسيد التيتانيوم الغربي، انخفضت أسهم ترونوكس بنسبة 7%، كما شهدت أسهم منافسيها كيمورس وكرونوس انخفاضًا بنسبة 5% و5% على التوالي، على الرغم من امتلاكها طاقة إنتاجية كبيرة في أوروبا.

ويُعزى رد فعل السوق إلى عدة عوامل. أولاً، ارتفعت أسعار أسهم مُنتجي ثاني أكسيد التيتانيوم الغربيين، وخاصةً ترونوكس، بشكل كبير قبل إعلان الاتحاد الأوروبي، حيث ارتفعت أسهم ترونوكس بنسبة 62% من منتصف يناير إلى 12 يونيو.

وعلاوة على ذلك، يجري العمل على حل مشكلة الانقطاعات التشغيلية في أمريكا الشمالية، والتي أثرت على ثلث طاقة إنتاج ثاني أكسيد التيتانيوم في المنطقة. والجدير بالذكر أن مصنع أشتابولا في أوهايو قد عاد للعمل في أوائل شهر يونيو، ومن المتوقع أن تستأنف شركة Chemours في المكسيك عملياتها قريبًا بسبب تراجع ظروف الجفاف الناجمة عن العاصفة الاستوائية ألبرت.

كما ارتبط تراجع أسعار الأسهم أيضًا بضعف اتجاهات الطلب في أوروبا والعالم. على الرغم من هذه التحديات، يتوقع دويتشه بنك أن تشجع تدابير مكافحة الإغراق التي اتخذها الاتحاد الأوروبي على زيادة التوريد الأوروبي لمادة TiO2 ودعم أسعار أعلى بشكل متواضع للمادة في النصف الثاني من عام 2024. وتعتبر هذه التطورات إيجابية بالنسبة لشركة Tronox وأقرانها في السوق الغربية.

لا تزال توقعات الصناعة متفائلة، مع وجود علامات على الانتعاش مثل انعكاس اتجاه التسعير الهبوطي الذي استمر 18 شهرًا، مع استقرار عقود TiO2 للربع الثاني على ارتفاع في مختلف المناطق. من المتوقع أن تتقلص قيود العرض بشكل أكبر بعد الرسوم المؤقتة، إلى جانب تطبيع أنماط الشراء.

ومع الأداء الضعيف الأخير منذ إعلان الاتحاد الأوروبي والتقييم الجذاب عند 6.8 أضعاف الأرباح المقدرة قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإطفاء لعام 2025، يرى دويتشه بنك أن سعر السهم الحالي فرصة للمستثمرين للشراء في Tronox.

في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة Tronox القابضة خطوات كبيرة. فقد أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 13% في الربع الأول من عام 2024، مشيرةً إلى زيادة الطلب وانخفاض تكاليف الإنتاج وقدرتها على الاستجابة لتغيرات السوق كعوامل رئيسية في نجاحها. كما أعلنت ترونوكس أيضًا عن بدء مشروع للطاقة الشمسية بقدرة 200 ميجاوات في جنوب أفريقيا، مما يؤكد التزامها بالاستدامة.

وبالإضافة إلى هذه التطورات، قامت ترونوكس بتعيين لوكريس فوفوبولوس-دي ريدر في مجلس إدارتها، وهي خطوة تعزز تركيز الشركة على الاستدامة. وتتمتع فوفوبولوس-دي ريدر بخبرة تزيد عن 25 عاماً في مجال صناعة الكيماويات والبتروكيماويات المتخصصة، بما في ذلك أدواراً مهمة في شركة BMO Capital.

قامت BMO Capital بدورها بزيادة السعر المستهدف لسهم Tronox من 19.00 دولارًا أمريكيًا إلى 24.00 دولارًا أمريكيًا، مع الحفاظ على تصنيفها المتفوق على السهم. يُعزى هذا التعديل إلى التحول الإيجابي في أرباح Tronox، والذي حدث في وقت أقرب مما توقعه المحللون. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على جهود Tronox المستمرة نحو النمو والاستدامة.

رؤى InvestingPro

في الوقت الذي ينظر فيه المستثمرون في موقف دويتشه بنك الإيجابي من شركة ترونوكس (NYSE:TROX)، تقدم البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro صورة مختلطة يمكن أن تؤثر على قرارات الاستثمار. مع رسملة سوقية تبلغ 2.81 مليار دولار، تُعد TRONOX لاعبًا مهمًا في صناعة ثاني أكسيد التيتانيوم.

وعلى الرغم من الانخفاض الأخير في أسعار الأسهم، فقد شهد سهم الشركة عائدًا كبيرًا بنسبة 52.67% خلال العام الماضي. ويدعم ذلك التوقعات المتفائلة للمحللين، كما يتضح من مراجعة خمسة محللين لأرباحهم بالزيادة للفترة القادمة.

الصحة المالية لشركة Tronox هي مزيج من نقاط القوة والتحديات. فبينما تعمل الشركة بأعباء ديون كبيرة، فإن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر بعض المرونة المالية.

علاوة على ذلك، أظهرت Tronox التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية، وتبلغ عائداتها حاليًا 2.75%. ومع ذلك، فإن ربحية الشركة تخضع للتدقيق، حيث لم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع ذلك، يتوقع المحللون أن تحقق Tronox أرباحًا هذا العام، وهو ما يتماشى مع توقعات دويتشه بنك المتفائلة.

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق للبيانات المالية لشركة TRONOX وإمكانات السوق استكشاف المزيد من خلال InvestingPro، التي تقدم رؤى ومقاييس إضافية. للمهتمين، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة على https://www.investing.com/pro/TROX، وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للمستثمرين الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها