يوم الجمعة، أكدت سيتي يوم الجمعة على تصنيفها لسهم مجموعة ناتويست PLC (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: NWG:LN) على أنه شراء مع تحديد السعر المستهدف عند 3.35 جنيه إسترليني. أعلنت مجموعة Natwest Group عن استحواذها على الأصول المصرفية للأفراد من بنك Sainsbury، والتي تشمل بطاقات الائتمان والقروض الشخصية وحسابات التوفير. من المتوقع أن تكتمل الصفقة في النصف الأول من عام 2025، وستضيف الصفقة حوالي 2.5 مليار جنيه إسترليني من الأصول و2.6 مليار جنيه إسترليني من الودائع إلى ناتويست.
من المتوقع أن يكون لصفقة الاستحواذ تأثير بمقدار 20 نقطة أساس على نسبة الشق الأول من حقوق الملكية المشتركة (CET1) لدى ناتويست، وهو مقياس رئيسي للقوة المالية للبنوك. على الرغم من ذلك، من المتوقع أن تكون الصفقة مضافة إلى ربحية السهم والعائد على حقوق الملكية الملموسة، على الرغم من أنه من المتوقع أن تكون زيادة الأرباح ضئيلة.
يشير تحليل سيتي بنك إلى أن الصفقة، على الرغم من صغر حجمها نسبيًا مقارنةً بالعمليات الإجمالية للمجموعة، إلا أنها تتماشى مع الأساس المنطقي الاستراتيجي. وتشير الشركة إلى أنه مع تداول أسهم ناتويست بأعلى من القيمة الدفترية الملموسة، فإن استخدام رأس المال الزائد لهذا الاستحواذ يُنظر إليه على أنه خيار مفضل مقارنة بعمليات إعادة الشراء في السوق، والتي لا يُتوقع أن تتم متابعتها داخليًا.
تشكل خطوة الاندماج من قبل نات ويست جزءًا من اتجاه أوسع داخل القطاع المصرفي في المملكة المتحدة، والذي شهد سلسلة من عمليات الاندماج على مدار العام. وتمثل عملية الاستحواذ التي قامت بها ناتويست جهداً استراتيجياً لتعزيز محفظة الخدمات المصرفية للأفراد والاستفادة من رأس المال الزائد بشكل فعال. ومن المقرر أن يؤدي إتمام هذه الصفقة إلى توسيع قاعدة أصول وودائع نات ويست، مما يساهم في تعزيز مسار نموها في السنوات القادمة.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت مجموعة نات ويست عن تحقيق نمو كبير في الربع الأول من العام الجاري، حيث أظهرت أداءً ماليًا قويًا. وقد أدت المبادرات الاستراتيجية للشركة إلى تحقيق نمو في إقراض العملاء للعام السادس على التوالي، حيث وصل إلى 361 مليار جنيه إسترليني، وزيادة في أرصدة الودائع إلى 420 مليار جنيه إسترليني.
وقد أدى ذلك إلى تحقيق دخل بقيمة 3.4 مليار جنيه إسترليني، مما أدى إلى تحقيق أرباح تشغيلية بقيمة 1.3 مليار جنيه إسترليني وعائد على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 14.2%. كما تم تخفيض حصة الحكومة البريطانية في مجموعة NatWest إلى أقل من 29%، مع وجود خطط للتخارج الكامل بحلول عام 2026.
وفيما يتعلق بالتطورات المستقبلية، فإن مجموعة NatWest متفائلة بشأن توقعاتها على المدى المتوسط، حيث تتوقع استقرار هامش صافي الفائدة والعائد على حقوق الملكية الملموسة عند حوالي 12% لعام 2024، مع أهداف لتجاوز 13% بحلول عام 2026. كما أكملت الشركة أيضًا برنامج إعادة شراء بقيمة 500 مليون جنيه إسترليني في السوق، وهي حاليًا بصدد إعادة شراء بقيمة 300 مليون جنيه إسترليني.
على الرغم من التحديات المحتملة من التخفيضات القادمة في أسعار الفائدة والضريبة المصرفية، لا تزال قيادة مجموعة نات ويست واثقة من قدرتها على التعامل مع السوق وتقديم القيمة للمساهمين. تستمر هذه التطورات الأخيرة في تسليط الضوء على التزام مجموعة NatWest Group بالنمو المنضبط والتوظيف الفعال لرأس المال.
InvestingPro Insights
مع استعداد مجموعة NatWest Group PLC (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز (NWG:LN) (NYSE: NWG) للاستحواذ الاستراتيجي على الأصول المصرفية للأفراد من بنك Sainsbury، يراقب المستثمرون المقاييس المالية للشركة عن كثب.
وفقًا لبيانات InvestingPro، يتم تداول Natwest عند نسبة مكرر الربحية 14.34، والتي تعتبر منخفضة عند اقترانها بنمو أرباحها على المدى القريب. ومما يؤكد ذلك أيضًا نسبة السعر إلى الربحية المعدلة البالغة 6.3 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنة بأرباحه المحتملة.
علاوة على ذلك، أظهرت الشركة عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 26.91%، وعائد أكثر إثارة للإعجاب بنسبة 55.42% على مدار الأشهر الستة الماضية. يتماشى هذا الأداء القوي مع تصنيف Citi للشراء ويشير إلى أن السوق يستجيب بشكل إيجابي للتحركات الاستراتيجية لشركة Natwest وإمكانية تحقيقها للربحية، حيث يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام.
لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة Natwest وآفاقها المستقبلية، يقدم InvestingPro نصائح ورؤى إضافية. تتوفر حاليًا 8 نصائح أخرى من InvestingPro، والتي توفر تحليلًا شاملاً لأداء الشركة وتوقعاتها المستقبلية. يمكن للقراء المهتمين الحصول على هذه الرؤى القيّمة من خلال عرض خاص: استخدم رمز القسيمة PRONEONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها