قامت سيتي يوم الاثنين بمراجعة موقفها من أسهم شركة ResMed (RMD: AU) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: RMD)، حيث خفضت السهم من الشراء إلى الحياد وعدلت السعر المستهدف إلى 30.00 دولار أسترالي من 36.00 دولار أسترالي. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب نتائج دراسة SURMOUNT، والتي أظهرت أن التيرزيباتيد يمكن أن يؤدي إلى علاج انقطاع النفس الانسدادي النومي (OSA) لدى جزء كبير من المرضى. ووفقًا للدراسة، شهد 40-50% من المرضى الذين تناولوا الدواء انخفاضًا في أعراض انقطاع النفس الانسدادي النومي مع حوالي 20% منهم لم يعانوا من انقطاع النفس الانسدادي النومي وحوالي 25% منهم وصلوا إلى حالة من انقطاع النفس الانسدادي النومي الخفيف بدون أعراض.
تشير النتائج إلى أن علاجات GLP-1 يمكن أن تكون خياراً فعالاً لحوالي 70% من الذين يعانون من انقطاع النفس الانسدادي النومي المفرط في التنفس والذين يعانون من السمنة. تتوقع سيتي أن يستمر استخدام علاج ضغط مجرى التنفس الموجب المستمر (CPAP) إلى جانب علاج GLP-1 في البداية بسبب فترة تصعيد جرعة GLP-1 التي تبلغ حوالي 20 أسبوعًا. وتتضمن هذه التوقعات توقع إعادة تحديد سوق أجهزة ضغط المجرى الهوائي الإيجابي المستمر (CPAP) تدريجيًا خلال السنوات القادمة، إلى جانب استعادة فيليبس حوالي 20% من حصتها في السوق، وقد يكون 10% منها على حساب شركة ResMed.
وعدّلت "سيتي بنك" أيضاً توقعاتها لأرباح السهم الواحد لـ"ريس ميد" للسنوات المالية من 2024 إلى 2026، مع انخفاض بنسبة 0-2 في المائة وانخفاض أكبر بنسبة 6-7 في المائة للسنوات الخارجية. تم تخفيض السعر المستهدف القائم على التدفق النقدي المخصوم (DCF) للشركة إلى 30 دولارًا. ينطوي السعر المستهدف الجديد على نسبة السعر إلى الأرباح (PE) للسنة المالية 2026 تبلغ 20 مرة، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 15% تقريبًا من متوسط نسبة السعر إلى الأرباح قبل الجائحة التي بلغت 24 مرة تقريبًا. وتعكس إعادة معايرة التوقعات هذه التحولات المحتملة في السوق بسبب ظهور علاجات جديدة لانقطاع النفس الانسداد الرئوي الانسدادي النومي.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة ResMed عن نتائج قوية للربع الثالث، مع زيادة بنسبة 7% من حيث قيمة العملة الثابتة، مما أدى إلى تحقيق إيرادات جماعية بلغت 1.2 مليار دولار. وجاء النمو مدفوعاً بزيادة بنسبة 5% في مبيعات الأجهزة وارتفاع بنسبة 10% في مبيعات الأقنعة والملحقات. كما شهد صافي الدخل والأرباح المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسهم الواحد زيادة ملحوظة بنسبة 27%.
وسلّطت الشركة في مكالمة أرباحها الضوء على التركيز الاستراتيجي على توسيع سوق صحة النوم والتنفس والاستثمار في تكنولوجيا الصحة الرقمية. وتخطط شركة "ريس ميد" للاستفادة من توجهات التكنولوجيا الاستهلاكية وشركات الأدوية الكبرى، مع التركيز على سوق التهوية غير الجراحية من خلال منصتي "إير سينس 11" و"إيركورف 11".
على الرغم من الرياح المعاكسة المحتملة من الصراع في الشرق الأوسط، والتي قد تؤثر على هامش الربح الإجمالي للربع الرابع، تحافظ "ريس ميد" على نظرة مستقبلية إيجابية. أعلنت الشركة عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.48 دولار أمريكي للسهم الواحد وأكدت استمرار برنامج إعادة شراء أسهمها.
InvestingPro Insights
في ضوء التخفيض الأخير لـ Citi في تصنيف شركة ResMed، من المفيد النظر في الصحة المالية للشركة وأداء السوق من خلال بيانات الوقت الفعلي من InvestingPro. مع رسملة سوقية تبلغ 30.23 مليار دولار أمريكي ونسبة السعر إلى الأرباح تبلغ 32.17، يتم تقييم ResMed بعلاوة في السوق، وهو ما يتماشى مع وجهة نظر سيتي في مضاعف أرباح الشركة المرتفعة. أما نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2024 فتقل قليلاً عند 30.46، ولا تزال تشير إلى تقييم قوي. علاوة على ذلك، يشير نمو إيرادات الشركة بنسبة 14.16٪ خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى توسع قوي في الأرباح، مما قد يخفف من بعض المخاوف بشأن تأثير علاجات انقطاع النفس الانسداد الرئوي المفتوح الجديدة على حصة ResMed في السوق.
هناك نصيحتان بارزتان من InvestingPro للمستثمرين المحتملين تشملان سجل الشركة الثابت في زيادة أرباح الأسهم الموزعة، وذلك لمدة 13 عاماً متتالية، الأمر الذي قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة لشركة ResMed التي تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل تشير إلى وضع مالي قوي لمواجهة تقلبات السوق. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في التعمق أكثر في إمكانات الاستثمار في ResMed، تقدم InvestingPro رؤى إضافية، بما في ذلك قيام 6 محللين بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما قد يشير إلى الثقة في أداء الشركة المستقبلي. للوصول إلى هذه الرؤى والمزيد، تفضلوا بزيارة https://www.investing.com/pro/RMD واستخدموا رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10 في المائة على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+. مع توفر 12 نصيحة إضافية من InvestingPro، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم شامل لملف الاستثمار في ResMed.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها