يوم الاثنين، تلقت شركة Sonoco Products (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SON) تصنيف شراء مُجددًا وسعر مستهدف بقيمة 64.00 دولارًا من Citi، وذلك بعد إعلان شركة التعبئة والتغليف عن استحواذها على شركة Eviosys، وهي من كبار منتجي علب الأغذية في أوروبا.
تقدر قيمة الصفقة بحوالي 3.9 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعادل 9.1 ضعف أرباح إيفيوسيس قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) قبل التآزر، و7.3 ضعف بعد ذلك. من المتوقع أن تعزز الصفقة أرباح السهم الواحد لشركة Sonoco (EPS) بنسبة 25% في عام 2025، مع عائد على رأس المال المستثمر (ROIC) يتجاوز متوسط التكلفة المرجحة لرأس المال (WACC) من السنة الأولى.
على الرغم من التوقعات الإيجابية، أشارت سيتي بنك إلى بعض المخاوف المحتملة. يبدو أن Sonoco تدفع حوالي 70٪ أكثر مقابل Eviosys مما دفعه المالك السابق، KPS Capital Partners، في عام 2021.
بالإضافة إلى ذلك، في حين عززت Eviosys أرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 50% تقريبًا منذ الشراء، لا تزال هناك تساؤلات حول استدامة هذا النمو. قد يثير هدف التآزر الطموح البالغ 100 مليون دولار أيضًا الشكوك بسبب الطبيعة الدولية للاندماج، مع الأخذ في الاعتبار أن مبيعات Sonoco الأوروبية الحالية لا تشكل سوى 14% من إجمالي إيراداتها.
ستؤدي عملية الاستحواذ إلى زيادة صافي الرافعة المالية لشركة سونوكو إلى ما يقرب من أربعة أضعاف أرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند إتمام الصفقة، والتي يمكن أن تنخفض إلى 3.6 مرة مع عمليات التصفية المخطط لها، بما في ذلك بيع قسم Thermosafe. يتطلع المتداولون في السوق إلى مزيد من التفاصيل، والتي من المتوقع أن تتم مناقشتها في المؤتمر الهاتفي للشركة في الساعة 8:30 صباحاً.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة "سونوكو" عن زيادة أسعار منتجاتها من الورق المقوى المحول في الولايات المتحدة وكندا بنسبة 6% كحد أدنى. كما أعلنت الشركة أيضًا عن زيادة سعرية قدرها 70 دولارًا للطن الواحد لجميع درجات الورق المقوى المعاد تدويره غير المطلي. وتعزى هذه التعديلات في الأسعار إلى ارتفاع تكاليف المواد الخام والضغوط التضخمية الأخرى.
كما أعلنت شركة Sonoco أيضًا عن تقاعد جيف توماشيفسكي، رئيس الأعمال المتنوعة، اعتبارًا من 30 يونيو 2024.
قام محللو Citi بتعديل السعر المستهدف لسهم Sonoco Products إلى 64 دولارًا أمريكيًا من 65 دولارًا أمريكيًا، مع الحفاظ على تصنيف الشراء للسهم. هذه من بين التطورات الأخيرة التي تعكس جهود Sonoco المستمرة لتعزيز القيمة لعملائها ومساهميها.
InvestingPro Insights
نظرًا لأن شركة Sonoco Products (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SON) تتنقل في عملية الاستحواذ الهامة على شركة Eviosys وتهدف إلى تعزيز مكانتها في صناعة التعبئة والتغليف، يراقب المستثمرون والمحللون عن كثب المقاييس المالية للشركة وأداء السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تفتخر شركة Sonoco برسملة سوقية تبلغ 5.24 مليار دولار أمريكي ونسبة سعر إلى الأرباح (P/E) قوية تبلغ 13.67، والتي يتم تنقيحها إلى 12.48 عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. يشير هذا إلى أن الشركة ذات قيمة معقولة بالنظر إلى أرباحها.
تُسلط نصيحة InvestingPro الضوء على أن شركة Sonoco حافظت على سجل جدير بالثناء في توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، مما يدل على استقرارها المالي والتزامها بعوائد المساهمين. علاوة على ذلك، يُظهر سهم الشركة تقلبًا منخفضًا في الأسعار، مما يوفر مستوى من القدرة على التنبؤ للمستثمرين الذين قد يشعرون بالقلق إزاء تقلبات السوق. قد تكون هذه السمات جذابة بشكل خاص في سياق عملية الاستحواذ الأخيرة والزيادات اللاحقة في الأسعار التي أعلنت عنها شركة Sonoco.
على الرغم من تحديات دمج شركة Eviosys وزيادة صافي الرافعة المالية، فإن عائد توزيعات أرباح Sonoco يبلغ 3.74% مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 6.12% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. قد يكون هذا المزيج من النمو المطرد في توزيعات الأرباح والعائد القوي سببًا مقنعًا للمستثمرين للحفاظ على ثقتهم في الصحة المالية للشركة وآفاقها المستقبلية.
للحصول على مزيد من المعلومات حول أداء شركة Sonoco والوصول إلى المزيد من نصائح Invest ingPro الإضافية المتعلقة بسهم الشركة، يمكن للمستثمرين استكشاف التحليل الشامل المتاح على https://www.investing.com/pro/SON. في الوقت الحالي، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المدرجة على المنصة، والتي تقدم تقييمات وتوقعات متعمقة يمكن أن توجه قرارات الاستثمار. وعلاوة على ذلك، يمكن للمستخدمين المهتمين الاستفادة من عرض حصري باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يوفر إمكانية الوصول إلى رؤى وبيانات لا تقدر بثمن عن السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها