أعادت شركة "إنفستك" يوم الاثنين التأكيد على موقفها البيعي على سهم "إتش سي إل تكنولوجيز" (HCLT:IN)، مع الحفاظ على السعر المستهدف للسهم عند 1300.00 روبية إندونيسية. وأشارت الشركة إلى مخاوف بشأن قدرة الشركة على تلبية توجيهات هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب (EBIT). تم الإبلاغ عن هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب لشركة التكنولوجيا للربع الرابع من السنة المالية 2024 عند 17.6٪، وهو ما يمثل انخفاضًا من 18.2٪ في نهاية السنة المالية 2023.
ونصحت شركة "إتش سي إل تكنولوجيز" بضمان عدم انخفاض هامش أرباحها قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى أقل من 17% للربع الأول من السنة المالية 2025، على الرغم من توقع انخفاض الإيرادات على أساس ربع سنوي بنسبة 2% لتلك الفترة. هذا الانخفاض المتوقع أعلى من الانخفاض بنسبة 1.1% الذي شهده الربع الأول من السنة المالية 2024.
استفاد الربع الأول من السنة المالية السابقة من ارتفاع تكاليف السفر، مما أدى إلى تحسين هوامش الربح بحوالي 0.40% في الربع الثاني، وهو وضع لا يُتوقع أن يتكرر.
ويشير تحليل "إنفستيك" إلى أن الوصول إلى الحد الأدنى من هامش الربح قبل احتساب الفوائد والضرائب البالغ 18 في المائة للسنة المالية 2025 قد يكون تحدياً بالنسبة لشركة "إتش سي إل تكنولوجيز". وبالتالي، خفضت الشركة تقديرات أرباحها لشركة "إتش سي إل تكنولوجيز" للأعوام المالية 2025 و2026 و2027 بنسبة 1.2 في المائة و1.8 في المائة و2.5 في المائة على التوالي.
ويستند السعر المستهدف للسهم عند 1,300.00 روبية إندونيسية على مضاعف 18 مرة لأرباح الشركة خلال الاثني عشر شهراً اللاحقة (TTM) للسهم الواحد (EPS) المقدرة للربع الأول من السنة المالية 2027. أعرب Investec عن حذره بشأن محفزات الأرباح السلبية المحتملة التي يمكن أن تنشأ عن مزايا الإنتاجية وتخارج أحد العملاء خلال الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2025.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها