بدأ Goldman Sachs يوم الثلاثاء، بدأ بنك Goldman Sachs تغطية على شركة FOX Corp. (NASDAQ:FOXA)، حيث قام بتعيين تصنيف شراء وتحديد سعر مستهدف قدره 42.00 دولارًا لأسهم الشركة الإعلامية. يشير تحليل الشركة إلى أنه على الرغم من الرياح المعاكسة الناجمة عن قطع الأسلاك وانخفاض نسبة المشاهدة الخطية، فإن شركة FOX Corp مقومة بأقل من قيمتها السوق. يشير التقييم إلى مرونة شبكة الكابل والأرباح التلفزيونية لشبكة FOX Corp. ويشير التقييم إلى مرونة شبكة الكابل والأرباح التلفزيونية قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات الخاصة بشركة FOX Corp، بالإضافة إلى قيمة الأصول الاستراتيجية وغير المجمعة التي لا يقدرها المستثمرون بشكل كامل.
يُنظر إلى تركيز شركة FOX Corp على المحتوى الرياضي والإخباري على أنه نقطة قوة، مما يوفر حاجزًا ضد الاتجاه السائد في الصناعة المتمثل في قطع الأسلاك. من المتوقع أن تدعم استراتيجية الشركة في إدارة حقوق البث الرياضي النمو المستمر لرسوم الشركات التابعة لها مع التغلب على تحديات ارتفاع التكاليف المرتبطة بهذه الحقوق. ويتوقع بنك Goldman Sachs أن تدير شركة FOX كورب بفعالية الضغط على هامش الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين الناتج عن زيادة نفقات الحقوق الرياضية.
وتتوقع الشركة أيضًا زيادة في أرباح شركة FOX من الموسم السياسي القادم لعام 2024. من المتوقع أن تولد هذه الفترة 280 مليون دولار إضافية في الإنفاق على الإعلانات السياسية، وهو ما يمثل زيادة عن مبلغ 250 مليون دولار الذي شوهد خلال الانتخابات الرئاسية لعام 2020. تُعتبر هذه الزيادة المتوقعة في الإنفاق السياسي عاملاً رئيسيًا في الاتجاه الصعودي على المدى القريب لتقديرات الإجماع للسنة المالية 2025.
علاوة على ذلك، يعتقد Goldman Sachs أن السوق لم يعترف بالكامل بقيمة صافي الأصول غير المجمعة لشركة FOX Corp. وتقدر الشركة قيمة هذه الأصول، بما في ذلك خيار الاستحواذ على حصة 18.6% في FanDuel، وحصة 4.3 مليون سهم في FLTR، وحصة استوديو الشركة في لوس أنجلوس، والدرع الضريبي من صفقة 21CF-DIS، بقيمة 5.5 مليار دولار. ويمثل هذا الرقم 36% من القيمة الضمنية المستقلة للمؤسسة على أساس مضاعف 5 أضعاف مضاعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لمدة عام واحد.
باختصار، يعكس بدء Goldman Sachs في تغطية شركة FOX Corp. نظرة إيجابية لتقييم الشركة وأصولها الاستراتيجية وإمكانية نمو أرباحها، على الرغم من التحديات الحالية في المشهد الإعلامي. يشير السعر المستهدف للشركة البالغ 42.00 دولارًا أمريكيًا إلى الثقة في قدرة شركة FOX Corp على التنقل في السوق المتطورة والاستفادة من الفرص القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، تواصل شركة FOX كورب الإبحار في المشهد الإعلامي المليء بالتحديات، حيث حافظت على تصنيف Argus مع الاحتفاظ بتقييمها عند مستوى الاحتفاظ، كما أظهرت مرونة في أدائها المالي.
كانت نتائج أرباح الشركة وإيراداتها نقطة محورية بالنسبة للمحللين، حيث قام كل من دويتشه بنك وروزنبلات وCFRA برفع أهدافهم السعرية لعملاق الإعلام. كانت الزيادة القوية في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات التي حققتها شركة FOX Corp، والتحكم في النفقات، والارتفاع الطفيف في إيرادات الشركات التابعة في قطاعي الكابل والتلفزيون من العوامل الرئيسية التي ساهمت في تجاوز التوقعات.
كما تم الاعتراف بالشركة أيضًا لاستثماراتها الاستراتيجية، لا سيما خيار الشراء في FanDuel وحصة الملكية في Flutter Entertainment، والتي نمت قيمتها بشكل كبير. على الرغم من مواجهة سوق الإعلانات التلفزيونية الضعيفة والتجزئة المستمرة لباقة قنوات الكابل التقليدية، إلا أن تركيز شركة FOX Corp على البرامج الرياضية والإخبارية أثبت أنه ركيزة للاستقرار.
كما تم تسليط الضوء على النتائج المالية الأخيرة لشركة FOX Corp، بما في ذلك صافي دخل بلغ 666 مليون دولار وإجمالي إيرادات بلغت 3.45 مليار دولار. وقد شهدت النفقات التشغيلية للشركة انخفاضًا كبيرًا بنسبة 25% تقريبًا خلال هذا الربع، مما ساهم في نجاحها المالي. وعلى الرغم من انخفاض إيرادات الإعلانات، تمكنت شركة FOX Corp من تجاوز توقعات وول ستريت للأرباح.
في التطورات الأخيرة الأخرى، أعلنت شركة FOX Corp عن مشروع مشترك للبث الرياضي مع شركة والت ديزني ووارنر بروس ديسكفري، بهدف تقديم خدمات البث المباشر للبطولات والأحداث الرياضية الكبرى.
InvestingPro Insights
مع تقديم Goldman Sachs تحليلًا إيجابيًا لتوقعات شركة FOX Corp، فإن المقاييس في الوقت الفعلي من InvestingPro تعزز أطروحة الاستثمار. لقد كانت إدارة شركة FOX Corp سباقة في تعزيز قيمة المساهمين، وهو ما يتضح من استراتيجية إعادة شراء الأسهم القوية والعائد المرتفع للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت الشركة التزامها بإعادة القيمة إلى المساهمين، حيث قامت برفع توزيعات الأرباح لثلاث سنوات متتالية.
وتتجلى الصحة المالية لشركة FOX Corp من خلال نسبة السعر إلى الربحية البالغة 10.07، وهي نسبة جذابة عند اقترانها بنمو أرباحها على المدى القريب، ونسبة مكرر الربحية إلى الأرباح البالغة 0.21 فقط، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية مقارنةً بإمكانية نمو أرباحه. علاوة على ذلك، مع نسبة السعر/الدفتر البالغة 1.47 وهامش دخل تشغيلي قوي يبلغ 17.26%، تبدو أساسيات الشركة قوية. تتماشى نقاط البيانات هذه مع السعر المُستهدف لشركة Goldman Sachs، مما يشير إلى أن السوق قد يكون بالفعل يقلل من قدرة أرباح شركة FOX Corp ومبادراتها الاستراتيجية.
بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة FOX Corp. هناك 11 نصيحة أخرى متاحة من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال زيارة https://www.investing.com/pro/FOXA. ولتعزيز أبحاثك الاستثمارية، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها