يوم الثلاثاء، قام دويتشه بنك بتعديل توقعاته لسهم K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY)، حيث قام بتعديل السعر المستهدف للسهم إلى 12.00 يورو من 13.50 يورو. وعلى الرغم من هذا التخفيض، أبقت الشركة على تصنيفها للسهم عند مستوى الانتظار. جاء هذا التعديل في الوقت الذي توقع فيه البنك زيادة كبيرة على أساس سنوي في أرباح الشركة للربع الثاني من العام قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA)، متوقعًا أن تصل إلى 130 مليون يورو مقارنةً بتقديرات الإجماع البالغة 115 مليون يورو.
ويُعزى هذا الارتفاع المتوقع إلى الزيادة في الأحجام التي من المتوقع أن تعوض أكثر من أي انخفاض في الأسعار.
يتوقع التحليل الذي أجراه دويتشه بنك انخفاضاً متسلسلاً في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الثالث. بعد الربع الأول القوي الذي حققته الشركة في الربع الأول حيث بلغت الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 200 مليون يورو، من المتوقع أن يشهد الربع الثاني انخفاضًا بنسبة 35% مقارنة بالربع الأول بسبب انخفاض الأحجام الموسمية في قطاع الزراعة وانخفاض متوسط سعر البيع من 337 يورو للطن في الربع الأول إلى 328 يورو للطن.
وبالنظر إلى الربع الثالث، يتوقع دويتشه بنك مزيدًا من الانكماش في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات لشركة K+S AG، حيث يقدر انخفاضًا بنسبة 24% عن الربع الثاني إلى 98 مليون يورو. من المتوقع أن يستمر متوسط سعر البيع في قطاع الزراعة في اتجاهه الهبوطي ليصل إلى 320 يورو للطن. بالإضافة إلى ذلك، يشير البنك إلى أنه من المرجح أن تتأثر أحجام قطاع الزراعة بفترة الصيانة القياسية التي تحدث خلال الربع الثالث.
يقدم تقرير دويتشه بنك نظرة مستقبلية مفصلة للأداء المالي لشركة K+S AG في الأرباع القادمة بناءً على الديناميكيات المتوقعة لحجم الإنتاج والتسعير في قطاع الزراعة. يعكس هذا السعر المستهدف المعدل تقييم البنك لإمكانات أرباح الشركة على المدى القصير في ظل ظروف السوق هذه.
وفي أخبار أخرى صدرت مؤخرًا، تعرضت شركة K+S AG الألمانية للمعادن والأسمدة لتخفيضات في التصنيف من قبل شركتين مستقلتين. فقد أبقت CFRA على تصنيفها البيعي لسهم K+S، وراجعت توقعاتها لأرباح السهم الواحد لعام 2024 إلى 0.40 يورو من 0.60 يورو، وتقديراتها لعام 2025 إلى 0.70 يورو من 0.80 يورو، بسبب استمرار ضعف أسعار الأسمدة والبوتاس المتوقعة. وبالمثل، خفضت شركة Stifel تصنيف سهم K+S AG من "احتفاظ" إلى "بيع"، وخفضت السعر المستهدف إلى 12.50 يورو، مما يعكس المخاوف بشأن الأداء المالي المستقبلي للشركة.
كشفت التطورات الأخيرة عن انخفاض كبير بنسبة 17.1% في إيرادات شركة K+S AG في الربع الأول من عام 2024، بإجمالي 988 مليون يورو. ويُعزى هذا الانخفاض إلى انخفاض الأسعار في مختلف قطاعات العملاء، على الرغم من التخفيف من حدة هذا الانخفاض جزئياً من خلال حجم المبيعات. كما شهدت أرباح الشركة قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) للربع الأول من عام 2024 انخفاضاً بنسبة 56%، متأثرة بانخفاض الأسعار وزيادة التكاليف التضخمية.
وبالنظر إلى المستقبل، توقعت شركة K+S أن تتراوح أرباحها قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لعام 2024 بين 500 مليون يورو و650 مليون يورو، وهو ما يقل بشكل ملحوظ عن الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التي بلغت 712 مليون يورو في عام 2023. يشير هذا التوقع إلى التحديات المستمرة التي تواجه سوق الأسمدة العالمية، والتي تتسم بعدم اليقين في العرض والتسعير. تشير توقعات CFRA و Stifel إلى أنه من غير المرجح أن تتحسن ظروف السوق التي تؤثر على K+S على المدى القريب.
رؤى InvestingPro
نظرًا لأن شركة K+S AG (OTC: KPLUY) تتنقل في مشهد السوق المليء بالتحديات، توفر بيانات InvestingPro نظرة أعمق على الصحة المالية للشركة. مع رسملة سوقية تبلغ 2.43 مليار دولار، يتم تداول K+S AG حاليًا عند مضاعف منخفض للسعر/الدفتر يبلغ 0.35، مما يشير إلى احتمال انخفاض القيمة السوقية للشركة مقارنة بأصولها. وعلى الرغم من الانخفاض الملحوظ في الإيرادات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مع تغير بنسبة -35.14%، إلا أن الشركة تتمتع بعائد كبير من الأرباح بنسبة 3.79%، وهو ما قد يجذب المستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، يُظهر سهم K+S AG تقلبًا منخفضًا في الأسعار، وهو ما قد يكون عاملًا مطمئنًا للمساهمين الذين يتجنبون المخاطرة.
تبرز نصائح InvestingPro أن إدارة شركة K+S AG تشارك بنشاط في عمليات إعادة شراء الأسهم، مما قد يشير إلى الثقة في الآفاق المستقبلية للشركة. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون أن الشركة ستعود إلى الربحية هذا العام، وهي نقطة تحول محتملة للمستثمرين الذين يراقبون أداء الشركة. بالنسبة للراغبين في استكشاف المزيد من الأفكار والنصائح حول شركة K+S AG، تقدم InvestingPro معلومات قيمة إضافية، بما في ذلك تقدير القيمة العادلة للشركة البالغ 8.4 دولار، وهو رقم يجب مراعاته عند تقييم السعر الحالي للسهم. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستخدمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، والذي يتضمن الوصول إلى قائمة شاملة تضم 12 نصيحة إضافية من InvestingPro للحصول على استراتيجية استثمار أكثر استنارة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها