يوم الثلاثاء، قام دويتشه بنك بتعديل توقعاته لسهم Moncler SpA (MONC: IM) (OTC: MONRY)، حيث خفض السعر المستهدف لشركة الأزياء الفاخرة من 63.00 يورو إلى 61.00 يورو، مع الاستمرار في التوصية بالاحتفاظ بالسهم. وتأتي هذه المراجعة في الوقت الذي يتوقع فيه المحلل أن تكشف مونكلر عن نتائجها للربع الثاني من العام في 24 يوليو، مع تخفيف التوقعات بسبب ضعف الأداء الطفيف في قطاع الرفاهية الأوسع نطاقًا.
من المتوقع أن تسجل Moncler نموًا بنسبة 9% في مبيعات التجزئة، مدعومة بحوالي 5% من افتتاح متاجر جديدة، وهو ما يعتبر أعلى من النسبة المئوية المنخفضة للنمو بالعملة الثابتة (cFX) الشائعة بين نظرائها. وعلى الرغم من أن العلامة التجارية لا تزال تحظى بشعبية كبيرة، إلا أنها ليست محمية تمامًا من التقلبات في إنفاق المستهلكين، خاصةً بالنظر إلى المقارنات الصعبة التي تواجهها على أساس سنوي.
يشير تحليل البنك إلى أن مخاوف المستثمرين قد تتمحور حول احتمال حدوث مزيد من الزخم السلبي في الأرباح في النصف الثاني من العام، لا سيما في الربع الرابع. ويرجع هذا الموقف الحذر إلى تباطؤ نمو مبيعات Moncler تقليديًا في النصف الأخير من العام، على النقيض من التسارع المتوقع في القطاع. بالنسبة لكامل عام 2024، يستخدم المحلل نموًا ثابتًا بالعملة الثابتة بنسبة 10% تقريبًا كمعيار أكثر ملاءمة، مشيرًا إلى أن هذا الرقم لا يزال يفوق متوسط القطاع.
يبدو تقييم Moncler الآن أكثر ثباتًا عند 23 ضعف الأرباح المتوقعة لعام 2024، وفقًا لتحليل دويتشه بنك. تم اشتقاق السعر المستهدف المعدل البالغ 61.00 يورو من نموذج التدفق النقدي المخصوم (DCF)، وتم إعادة تأكيد تصنيف الشركة على الاحتفاظ بالسهم، مما يشير إلى موقف محايد بشأن توقعات أداء السهم على المدى القريب.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها