بدأت Wolfe Research يوم الثلاثاء ، بدأت Wolfe Research تغطية على Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) ، حيث قامت بتعيين تصنيف أداء النظير لصندوق الاستثمار العقاري (REIT). سلطت الشركة الضوء على صافي التعرض الكبير لصندوق Blackstone Mortgage Trust للقروض العقارية من بلاكستون Mortgage Trust، والذي بلغ إجماليه 21.1 مليار دولار بنهاية الربع الأول من عام 2024، دون تحديد سعر مستهدف.
تشمل محفظة الشركة المتنوعة فئات أصول متنوعة مثل المساحات المكتبية والمساكن متعددة العائلات والضيافة والعقارات الصناعية، موزعة في جميع أنحاء أمريكا الشمالية وأوروبا وأستراليا. أشارت شركة Wolfe Research إلى استراتيجية الشركة المتمثلة في استخدام الديون ذات السعر المتغير لمواءمة أصولها وخصومها، مما يساهم في تحقيق انتشار ثابت نسبيًا خلال دورات أسعار الفائدة المختلفة.
يهدف نهج شركة Blackstone Mortgage Trust إلى الحفاظ على استقرار أرباحها، حتى مع تقلب أسعار الفائدة. وقد صُمم هذا الهيكل المالي لدعم صندوق الاستثمار العقاري في مختلف الظروف الاقتصادية، مما قد يوفر درجة من المرونة في مواجهة تقلبات السوق.
قد يأخذ المستثمرون ومراقبو السوق هذا التصنيف والتحليل الأساسي في الاعتبار عند تقييم مكانة Blackstone Mortgage Trust ضمن استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم. لا تتضمن تغطية وولف ريسيرش للأبحاث سعرًا مستهدفًا، وهو ما يتماشى مع سياسة الشركة لبدء تغطية الأوراق المالية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت Blackstone Mortgage Trust عن صافي خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بلغت 0.71 دولار للسهم الواحد للربع الأول من عام 2024، على الرغم من أنها أعلنت عن أرباح قابلة للتوزيع بقيمة 0.33 دولار للسهم الواحد و0.55 دولار قبل خصم التكاليف. كما أعلنت الشركة أيضًا عن توزيع أرباح بقيمة 0.62 دولار أمريكي للسهم الواحد، وحافظت على مستويات سيولة شبه قياسية عند 1.7 مليار دولار أمريكي.
وفي اجتماع سنوي عُقد مؤخراً، أكدت شركة Blackstone Mortgage Trust إعادة انتخاب تسعة أعضاء مجلس إدارة وصادقت على تعيين شركة Deloitte & Touche LLP كشركة محاسبة عامة مستقلة مسجلة للشركة لعام 2024. وتضم قائمة أعضاء مجلس الإدارة المنتخبين كلاً من تيموثي س. جونسون، وكاثرين أ. كينان، وليونارد و. كوتون، وتوماس إي دوبروسكي، ونينا لينش، ومايكل ب. ناش، وهنري ن. ناسو، وجيلدا بيريز ألفارادو، ولين ب. ساغالين.
وفيما يتعلق بإدارة المحفظة، قامت الشركة بترقية تسعة قروض، وخفضت تصنيف 13 قرضًا، وحلّت قرضين ضعيفين. وتشير هذه التطورات الأخيرة إلى النهج النشط الذي تتبعه شركة Blackstone Mortgage Trust في إدارة محفظتها. كما خصصت الشركة أيضًا قرضًا بقيمة 69 مليون دولار أمريكي لفندق في منتجع، مما يدل على سعيها وراء الفرص الاستثمارية.
وعلى الرغم من الخسارة الصافية، تستعد شركة Blackstone Mortgage Trust لبيئة أسعار الفائدة المرتفعة وتتوقع استقرار سوق العقارات. ويُعد تركيز الشركة على السيولة وإدارة المحفظة، بالإضافة إلى جهودها الاستراتيجية لتحصين ميزانيتها العمومية، من الجوانب الرئيسية للتطورات الأخيرة.
InvestingPro Insights
نظرًا لأن سهم Blackstone Mortgage Trust (المدرج في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:BXMT) يحظى باهتمام كبير من خلال التغطية الجديدة التي تقدمها شركة Wolfe Research، يمكن للمستثمرين الحصول على رؤى إضافية من خلال النظر في المقاييس والنصائح الرئيسية من InvestingPro. في الوقت الحالي، تبلغ القيمة السوقية لشركة BXMT 3.19 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى وجودها الكبير في السوق. ومع ذلك، يتم تداول الشركة عند مضاعف أرباح مرتفع، مع نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 7964.81، مما يشير إلى تقييم ممتاز.
على صعيد توزيعات الأرباح، تتميز شركة BXMT بدفع أرباح كبيرة للمساهمين، حيث تبلغ نسبة العائد 13.66%، وهو أمر جذاب بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. ويتضح هذا الالتزام بإعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال سجل الشركة الحافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 13 عامًا متتالية.
في حين يتوقع المحللون انخفاضًا في المبيعات في العام الحالي، حيث أظهر نمو الإيرادات انخفاضًا حادًا بنسبة -63.11% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلا أن الأصول السائلة لشركة BXMT تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل. قد يوفر هذا بعض الطمأنينة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية الفورية.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى الغوص بشكل أعمق في الصحة المالية لشركة Blackstone Mortgage Trust وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro نصائح إضافية من InvestingPro بخلاف تلك المذكورة هنا. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10٪ على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+، واكتشف المجموعة الكاملة من الأدوات التحليلية ورؤى الخبراء المتاحة، بما في ذلك ما مجموعه 8 نصائح لـ BXMT على https://www.investing.com/pro/BXMT.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها