سهم بوينج يحافظ على تصنيف البيع وسط محادثات الاستحواذ

في يوم الثلاثاء، حافظت شركة بوينج (NYSE:BA) (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BA)، عملاق صناعة الطيران، على تصنيفها للبيع والسعر المستهدف لسهمها البالغ 147.00 دولارًا من وكالة تنظيم الطيران والفضاء الأمريكية (CFRA)، وسط مناقشات للاستحواذ على حصة كبيرة من موردها الرئيسي، شركة Spirit Aerosystems. ومن المُقترح أن تبلغ قيمة الصفقة أكثر من 4.0 مليار دولار أمريكي، على أن يتم تمويلها من أسهم بوينج بدلاً من السيولة النقدية. ستؤدي هذه الخطوة الاستراتيجية إلى تخلي شركة Spirit Aerosystems عن أصولها المتعلقة بشركة Airbus، المنافس الرئيسي لشركة Boeing.

ويُشاع أن الصفقة قد تم تسعيرها بعلاوة تزيد عن 10% عن سعر إغلاق سهم سبيريت يوم الإثنين. يُشير تحليل CFRA إلى أن بوينج تركز على الحفاظ على السيولة النقدية، كما يتضح من وضعها النقدي في نهاية شهر مارس، والذي بلغ 7.5 مليار دولار، بعد حرق نقدي بلغ حوالي 4.0 مليار دولار في الربع الأول. ومن العوامل التي ساهمت في هذه الاستراتيجية بطء وتيرة عمليات التسليم منذ بداية العام حتى تاريخه والقيود المستمرة التي تفرضها إدارة الطيران الفيدرالية (FAA).

ولا يزال موقف شركة CFRA دون تغيير على الرغم من عملية الاستحواذ المحتملة، مما يشير إلى الشك في أن شراء غالبية أسهم شركة Spirit Aerosystems سيعالج مشاكل مراقبة الجودة المستمرة في شركة بوينج. علاوة على ذلك، تتوقع الشركة مزيداً من التأخير في تحقيق معدل الإنتاج المستهدف من بوينج البالغ 50 وحدة شهرياً لطائرة 737 MAX.

يأتي هذا التطور في وقت يواجه فيه قطاع الطيران مشهداً معقداً من تحديات سلسلة التوريد والتدقيق التنظيمي. ويعكس قرار بوينج بمتابعة عملية استحواذ ممولة من الأسهم سياقاً أوسع من الحذر المالي وإعادة التنظيم الاستراتيجي داخل القطاع.

في أخبار أخرى حديثة، واجهت شركة Airbus SE تأخيرات في الإنتاج بسبب قيود توريد المحركات، مما تسبب في تعديل توقعات أرباحها وتقليص هدف التسليم لعام 2024.

ويرجع هذا النقص جزئيًا إلى تردد شركة CFM International في زيادة عمليات تسليم المحركات وسط مخاوف بشأن عميلها الرئيسي الآخر، شركة Boeing. تُصنّع شركة CFM، وهي مشروع مشترك بين شركة جنرال إلكتريك للفضاء وشركة سافران الفرنسية، محركات LEAP، والتي تُستخدم في جميع طائرات بوينج 737 MAX وأكثر من نصف طائرات عائلة A320neo التابعة لشركة إيرباص.

وفي الوقت نفسه، اقترحت شركة بوينج شراء شركة Spirit AeroSystems Holdings Inc مقابل 35 دولارًا للسهم الواحد، وهي خطوة استراتيجية يمكن أن تعزز سلسلة التوريد الخاصة بها لمكونات الطائرات الهامة.

يأتي هذا الاقتراح في الوقت الذي أعاد فيه بنك UBS تأكيد تصنيفه لشركة بوينج عند الشراء، على الرغم من المناقشات الجارية حول الاستحواذ المحتمل على شركة Spirit AeroSystems. ومن المتوقع أن يؤدي الاستحواذ المحتمل إلى تعزيز ثقة أصحاب المصلحة في تحسينات السلامة والجودة في طائرات بوينج MAX.

وفي تطورات أخرى، من المحتمل أن تتجنب بوينج اتهامات جنائية بشأن تسوية طائرة 737 MAX، حيث تتداول وزارة العدل الأمريكية بشأن اتفاقية مقاضاة مؤجلة. ويأتي ذلك في أعقاب خرق بوينج لتسوية عام 2011 المرتبطة بحادثي تحطم طائرة 737 ماكس المميتين.

على الصعيد الدفاعي، تعمل شركة بوينج، المسؤولة عن جهاز الاستشعار الذي يوجه صاروخ باتريوت، على توسيع طاقتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد في ظل الصراع الأوكراني.

InvestingPro Insights

في الوقت الذي تستكشف فيه شركة بوينج (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: BA) عملية الاستحواذ الاستراتيجي على شركة Spirit Aerosystems، من الضروري النظر في الصحة المالية للشركة وأداء السوق. فوفقًا لموقع InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة Boeing 107.58 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعكس حجم هذه الشركة الرائدة في مجال الطيران.

على الرغم من نمو الإيرادات بنسبة 8.37% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، إلا أن هامش الربح الإجمالي لشركة Boeing لا يزال منخفضًا عند 11.48%، وهو ما يتماشى مع مخاوف CFRA بشأن إدارة التكاليف في الشركة. علاوة على ذلك، شهد السهم تقلبات كبيرة، حيث انخفض بنسبة 31.23% خلال الأشهر الستة الماضية، مما قد يؤثر على ثقة المستثمرين.

تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أنه من غير المتوقع أن تحقق بوينج أرباحًا هذا العام ولم تحقق أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. ومع قيام المحللين بمراجعة الأرباح بالخفض وتداول الشركة بمضاعفات تقييم عالية للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات EBITDA، فإن التوقعات المالية تشير إلى توخي الحذر. علاوة على ذلك، لا تدفع شركة Boeing أرباحًا، مما قد يؤثر على جاذبيتها للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

للراغبين في إجراء تحليل أعمق، يقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Boeing، والتي يمكن العثور عليها على https://www.investing.com/pro/BA. يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+، مما يتيح لهم الحصول على المزيد من الرؤى التي يمكن أن تفيد في اتخاذ قرارات الاستثمار.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها