يوم الأربعاء، قام بنك جولدمان ساكس بترقية أسهم شركة PagSeguro Digital Ltd. (NYSE:PAGS)، وهي شركة برازيلية رائدة في مجال التكنولوجيا المالية، من محايد إلى شراء. وحدد البنك الاستثماري سعرًا مستهدفًا جديدًا للسهم عند 15.00 دولارًا. يأتي هذا التغيير في التصنيف بعد أن شهد سهم PagSeguro انخفاضًا بنسبة 20% منذ 1 أبريل 2024.
أعلنت الشركة عن نمو كبير في نتائجها المالية للربع الأول من عام 2024. شهدت عائدات PagSeguro تسارعًا في النمو، حيث نمت بنسبة 15% على أساس سنوي، بينما زادت الأرباح بنسبة 33% في الفترة نفسها. وقد أظهرت الشركة أداءً قويًا في الحصة السوقية للمدفوعات، لا سيما في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMB)، والذي يُلاحظ أنه أكثر ربحية. وفي الوقت نفسه، تمكنت من تثبيت خسائر حصتها السوقية في قطاع التجار الصغار.
يعزو جولدمان ساكس ضعف أداء سهم PagSeguro في الآونة الأخيرة إلى توقع السوق لارتفاع أسعار الفائدة في البرازيل. وعلى الرغم من ذلك، يعتقد المحلل أن سعر التداول الحالي لسهم PagSeguro لا يعكس آفاق النمو القوية للشركة. يتم تداول السهم الآن بسعر أقل من منافسه Cielo، عند 7.4 مرة من الأرباح المقدرة للسهم الواحد لعام 2025 (P/E)، على الرغم من توقعات النمو الأقوى لشركة PagSeguro.
تشير الترقية من قبل Goldman Sachs إلى الثقة في قدرة PagSeguro على مواصلة اكتساب حصة سوقية وتحقيق أداء مالي قوي. يشير السعر المستهدف الجديد البالغ 15.00 دولارًا إلى ارتفاع محتمل عن مستويات التداول الحالية، مما يعكس وجهة نظر شركة الاستثمار الإيجابية حول المسار المستقبلي للسهم.
في أخبار أخرى حديثة، شهد نظام الدفع Pix في البرازيل طفرة كبيرة في الاستخدام، مما يشكل تحديًا لطرق الدفع التقليدية مثل بطاقات الائتمان. وقد أدى هذا النظام، الذي صممه البنك المركزي البرازيلي، إلى تحسين التدفق النقدي بشكل ملحوظ وخفض التكاليف بالنسبة لتجار التجزئة عبر الإنترنت. في العام الماضي، زاد استخدام Pix بنسبة 74%، حيث تم إجراء ما يقرب من 42 مليار عملية دفع، متفوقاً على إجمالي رسوم بطاقات الائتمان والخصم مجتمعة بنسبة 23% تقريباً. من المتوقع أن تتأثر معالجات الدفع الرئيسية مثل Stone وPagBank وCielo، حيث من المحتمل أن يؤدي نمو Pix إلى تقليل استخدام بطاقات الائتمان وحجم المدفوعات المسبقة.
وفي تطور آخر، قامت شركة Evercore ISI بترقية تصنيف شركة PagSeguro من In Line إلى Outperform. ويتوقع تحليل الشركة تسارعًا كبيرًا في نمو إجمالي حجم المدفوعات (TPV) لشركة PagSeguro، مدعومًا بتركيز الشركة الاستراتيجي على التجار من الشركات الصغيرة والمتوسطة ذات القيمة العالية والبيع المتبادل للخدمات ذات القيمة المضافة والحلول المصرفية. كما تتوقع Evercore ISI أيضًا استقرار صافي معدلات الاستحواذ لشركة PagSeguro بدءًا من عام 2025، الأمر الذي من المرجح أن يساهم في تعزيز الصحة المالية للشركة.
InvestingPro Insights
PagSeguro Digital Ltd. (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE:PAGS) الاهتمام بمقاييسها المالية المقنعة وتحركاتها الاستراتيجية في صناعة الخدمات المالية. تعمل إدارة الشركة بنشاط على إعادة شراء الأسهم، مما يدل على الثقة في قيمة الشركة. علاوة على ذلك، يتم تداول سهم PagSeguro بنسبة مكرر ربحية جذابة تبلغ 10.16، وهي أكثر ملاءمة عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، حيث تنخفض إلى 7.74. تشير نسبة السعر إلى الربحية المنخفضة هذه، مقارنةً بنمو الأرباح على المدى القريب، إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية.
تسلط InvestingPro Data الضوء على أن PagSeguro تتمتع بعائد قوي للتدفق النقدي الحر، كما يتضح من تقييمها. لقد كان نمو إيرادات الشركة قويًا، مع زيادة بنسبة 4.77% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 ونموًا أكثر إثارة للإعجاب في الإيرادات الفصلية بنسبة 14.01% في الربع الأول من عام 2024. المحللون متفائلون ويتوقعون ربحية الشركة هذا العام، وهو ما تدعمه ربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. في حين شهد السهم تقلبًا كبيرًا في الأسعار وانخفاضًا ملحوظًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، إلا أن التوقعات على المدى الطويل لا تزال واعدة، حيث تحتل الشركة مكانة بارزة في قطاع الخدمات المالية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية لشركة PagSeguro وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro رؤى إضافية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الوصول إلى هذه النصائح القيّمة من InvestingPro والحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro وPro+. في المجموع، هناك 10 نصائح إضافية متوفرة على InvestingPro لـ PagSeguro، مما يوفر تحليلاً شاملاً لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها