يوم الأربعاء، عدلت Goldman Sachs موقفها من DLocal Limited (NASDAQ: DLO)، حيث خفضت السهم من الشراء إلى محايد وخفضت السعر المستهدف بشكل كبير إلى 8.00 دولارات من 16.00 دولارًا سابقًا. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب فترة من الأداء التي شهدت انخفاض أسهم DLocal بنسبة 38% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتناقض مع انخفاض مؤشر MSCI LatAm بنسبة 11%.
وقد أشار محلل الشركة إلى عدة عوامل ساهمت في النظرة المستقبلية الأقل تفاؤلاً لشركة DLocal. وتشمل التحديات انخفاض قيمة صرف العملات الأجنبية في العديد من الأسواق الرئيسية مثل الأرجنتين ونيجيريا ومصر، والتحول في أحجام المعاملات من المحلية إلى المحلية مما أدى إلى استمرار انخفاض معدل الجنيات، وزيادة النفقات التي تضغط على هوامش الربح.
وعلى الرغم من التوقيت المتأخر لتخفيض التصنيف، إلا أن بنك جولدمان ساكس يعتقد أن المخاطر الهبوطية على توجيهات الشركة لا تزال قائمة. يبلغ التقييم الحالي للسهم 20.5 ضعف الأرباح المقدرة للسهم الواحد لعام 2024، وهو ما يتماشى مع نظرائه من شركات الدفع العالمية ولكنه أكثر من ضعف نظرائه من شركات الدفع في أمريكا اللاتينية.
تُعد توقعات الأرباح المتوقعة لشركة DLocal أيضًا مصدر قلق، مع انخفاض متوقع بنسبة 29% في ربحية السهم الواحد (EPS) للعام الحالي. يشير هذا الانخفاض المتوقع إلى مخاطر هبوطية محتملة لتقديرات الإجماع. وعلاوة على ذلك، تشير الشركة إلى أنه لا تزال هناك رؤية محدودة في تطور إجمالي الأرباح ومعدل الاستحواذ لشركة DLocal.
في أخبار أخرى حديثة، كانت DLocal محور الاهتمام بسبب نتائج أرباحها المتباينة للربع الأول من عام 2024. فقد أعلنت الشركة عن نمو إجمالي حجم المدفوعات (TPV) بنسبة 50% تقريبًا على أساس سنوي، ليصل إلى 5.3 مليار دولار، مدفوعًا في المقام الأول بالطفرة في التجارة الإلكترونية والتحويلات المالية. على الرغم من الرقم القوي لإجمالي حجم المدفوعات الإجمالية (TPV)، كانت النتائج المالية لشركة DLocal متباينة، حيث تجاوزت نسبة نمو الإيرادات 30% على أساس سنوي، ولكن نمو إجمالي الأرباح ثابت وانخفاض في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات.
واستجابة لهذه النتائج، قام كل من UBS وCiti بمراجعة موقفهما من DLocal. فقد قام بنك UBS بترقية السهم من بيع إلى محايد، وتعديل السعر المستهدف إلى 9.00 دولارات من 13.00 دولارًا، بينما حافظت سيتي بنك على تصنيف محايد ولكنها خفضت السعر المستهدف من 17.00 دولارًا إلى 10.50 دولارًا.
كما أعلنت DLocal أيضًا عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 200 مليون دولار وتدرس عمليات الاندماج والاستحواذ المحتملة لتعزيز عروضها.
InvestingPro Insights
في ضوء تخفيض Goldman Sachs الأخير لسهم DLocal Limited (NASDAQ:DLO)، توفر البيانات والرؤى في الوقت الفعلي من InvestingPro سياقًا إضافيًا للمستثمرين الذين يفكرون في الصحة المالية للشركة وأداء الأسهم. تبلغ القيمة السوقية لشركة DLocal حوالي 2.21 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 17.21، مما يشير إلى توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية. وقد شهدت إيرادات الشركة ارتفاعًا ملحوظًا، حيث بلغت نسبة النمو 48.8% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، مما يدل على قدرتها على التوسع على الرغم من تحديات السوق.
هناك نصيحتان بارزتان من InvestingPro لـ DLocal تشملان استراتيجية الشركة القوية لإعادة شراء الأسهم، والتي يمكن أن تشير إلى ثقة الإدارة في قيمة الشركة، وحقيقة أن السهم يتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا. تشير هذه الأفكار إلى نقطة دخول محتملة للمستثمرين، حيث قد يكون السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. بالإضافة إلى ذلك، يشير مؤشر القوة النسبية إلى أن السهم في منطقة ذروة البيع، مما قد يشير إلى انتعاش محتمل على المدى القريب.
ومع ذلك، يجب على المستثمرين أيضًا أن يكونوا على دراية بالمخاوف التي أبرزتها InvestingPro، مثل المحللين الثلاثة الذين قاموا بمراجعة أرباحهم بتخفيضها للفترة القادمة والأداء الضعيف للسهم خلال الشهر الماضي، وهو ما يتماشى مع الموقف الحذر الذي اتخذه جولدمان ساكس. بالنسبة للمهتمين بإجراء المزيد من التحليل، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro، والتي يمكن أن توفر فهمًا أعمق لوضع DLocal في السوق. للوصول إلى هذه الرؤى، ضع في اعتبارك استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro و Pro+ في InvestingPro.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها