الأربعاء - بدأت Citi التغطية على CNH Global (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CNH) بتصنيف شراء والسعر المستهدف 16.00 دولارًا أمريكيًا. تتمثل وجهة نظر الشركة الاستثمارية في أن CNH Global تحتل موقعًا فريدًا بين مصنعي المعدات الأصلية الزراعية (OEMs) التي تغطيها، وتتوقع نموًا في ربحية السهم (EPS) في العام المقبل للشركة.
وتُعزى هذه التوقعات الإيجابية إلى مبادرات التوفير في التكاليف التي أطلقتها CNH بقيمة 700 مليون دولار أمريكي تقريباً، والتي تمثل حوالي 25% من أرباح الشركة الصناعية قبل احتساب الفوائد والضرائب. وتشكل هذه الوفورات جزءًا أساسيًا من تقديرات الشركة، مما يؤدي إلى تباين كبير بين توقعاتها وإجماع الآراء لعامي 2025 و2026.
وتتعزز ثقة سيتي بنك في أداء شركة CNH Global من خلال القيادة المتوقعة للرئيس التنفيذي الجديد جيريت ماركس. وتعتقد الشركة أن ماركس قادر على تنفيذ تخفيضات التكلفة المخطط لها. ومن المتوقع أن تساهم هذه المبادرات في نمو ربحية السهم للشركة.
ويُنسب إلى الرئيس التنفيذي السابق، سكوت واين، الفضل في تنفيذ العديد من التدابير التحويلية التي تهدف إلى تبسيط الشركة وتعزيز موقفها التنافسي وزيادة هوامش الربح خلال دورات مختلفة. ووفقًا ل Citi، فقد أدت هذه الجهود إلى تحقيق هامش وعائد على رأس المال المستثمر (ROIC) لشركة CNH Global.
وتخلص شركة الاستثمار إلى أن المقاييس المالية المحسنة تبرر مضاعف تقييم أعلى لأسهم CNH Global. ويدعم هذا التقييم تحديد السعر المستهدف عند 16.00 دولارًا أمريكيًا وتصنيف الشراء لسهم الشركة.
وفي أخبار أخرى حديثة، تواجه شركتا Deere وCNH Industrial، كبرى شركات تصنيع المعدات الزراعية، تحديات بسبب انخفاض أسعار المحاصيل وارتفاع أسعار الفائدة. وقد أدى الانخفاض في المبيعات إلى زيادة كبيرة في مخزون الوكلاء، حيث ارتفع مخزون الجرارات ذات القدرة الحصانية العالية في الولايات المتحدة بنسبة 107% تقريبًا على أساس سنوي في أبريل. يلجأ الوكلاء إلى خصم الآلات وبيع المعدات في المزاد العلني بأسعار مخفضة لإدارة المخزون الزائد.
أعلنت شركة CNH Industrial عن الربع الأول من عام 2024 الذي شهد تحديًا في الربع الأول من عام 2024، مع انخفاض الطلب في جميع أنحاء أمريكا الجنوبية وأوروبا، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات المجمعة بنسبة 10%. وبلغت ربحية السهم المعدلة للشركة 0.33 دولار أمريكي، وعدّلت الشركة توقعاتها للعام بأكمله، متوقعةً انخفاضاً في صافي المبيعات الزراعية والصناعية ومقدّرةً التدفق النقدي الحر الصناعي بمبلغ يتراوح بين 1.1 و1.3 مليار دولار أمريكي.
أثرت هذه التطورات على القرارات الأخيرة لتجار المعدات الزراعية والمزارعين على حد سواء.
رؤى InvestingPro
يقدم المشهد المالي الحالي لشركة CNH Global صورة مختلطة قد يجدها المستثمرون مثيرة للاهتمام. مع رسملة سوقية تبلغ 12.46 مليار دولار، يتم تداول الشركة بنسبة مكرر ربحية مقنعة تبلغ 5.8، والتي تنخفض إلى 5.32 عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. يشير هذا التقييم إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية نظرًا لإمكانية نمو أرباحه على المدى القريب، وهو ما يتماشى مع المشاعر الإيجابية التي ظهرت في تغطية سيتي بنك الأخيرة.
على الرغم من الانخفاض الطفيف في الإيرادات بنسبة 0.35% خلال العام الماضي، حافظت CNH Global على هامش ربح إجمالي قوي بنسبة 22.98%. بالإضافة إلى ذلك، تتمتع الشركة بعائد توزيعات أرباح جيد يبلغ 4.74%، مدعومًا بنمو كبير في توزيعات الأرباح بنسبة 20.36% خلال الفترة نفسها. تؤكد هذه الأرقام على التزام الشركة بعائدات المساهمين، ويتضح ذلك من خلال تاريخها في زيادة توزيعات الأرباح لأربع سنوات متتالية، وهي حقيقة تتماشى مع توقعات سيتي بنك بشأن الصحة المالية للشركة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه في الوقت الذي قام فيه المحللون بمراجعة توقعاتهم للأرباح بتخفيضها للفترة القادمة، فإن إدارة CNH Global كانت تشارك بشكل استباقي في إعادة شراء الأسهم، وهي خطوة تعكس في كثير من الأحيان الثقة في أداء الشركة المستقبلي. للراغبين في إجراء المزيد من التحليل، هناك نصائح إضافية متاحة من InvestingPro تتعمق أكثر في البيانات المالية للشركة ومركزها في السوق، مما يوفر فهمًا شاملاً لإمكانيات الاستثمار في CNH. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro أو Pro+ في InvestingPro للحصول على المزيد من الرؤى المتعمقة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها