بدأت ميزوهو يوم الأربعاء، بدأت شركة ميزوهو تغطية أسهم شركة GRAB، عملاق خدمات النقل والتوصيل في جنوب شرق آسيا، مع نظرة مستقبلية متفائلة. وقد منحت الشركة شركة Grab Holdings Inc. تصنيف Outperform وحددت سعرًا مستهدفًا عند 5.00 دولارات. ويُعزى هذا الموقف الإيجابي إلى آفاق النمو طويلة الأجل لخدمات التنقل والتوصيل عند الطلب في أسواق جنوب شرق آسيا، والتي تمثل سوقًا كبيرة يمكن الوصول إليها (TAM) وتظهر حاليًا معدلات اختراق منخفضة.
ووفقًا لميزوهو، فإن شركة Grab، بصفتها الشركة الرائدة في السوق، في وضع جيد للاستفادة من وفورات الحجم وتأثيرات الشبكة. ومن المتوقع أن تمكّن هذه العوامل الشركة من الاستحواذ على حصة سوقية أكبر مع تحسين اقتصاديات الوحدة. وتتعزز توقعات الشركة بشكل أكبر من خلال المنافسة المتوقعة التي أصبحت أكثر عقلانية بمرور الوقت.
وتتضمن توقعات ميزوهو معدل نمو سنوي مركب (CAGR) في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 80% تقريبًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة لشركة Grab. ويدعم هذا التوقع ثقة الشركة في أداء السهم وتقييمه الجذاب، والذي يبلغ حاليًا 11 ضعف الأرباح الأساسية المتوقعة للسنة المالية 26 قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
ويشير المحلل إلى أن سهم Grab يتم تداوله بخصم كبير مقارنةً بنظرائه. ويُعزى هذا التقليل من قيمة السهم إلى عاملين رئيسيين: ضغوط البيع من المساهمين الرئيسيين والمخاوف المتعلقة بزيادة الاستثمارات للسنة المالية 24. ومع ذلك، تعتقد ميزوهو أن هذه ليست مشاكل هيكلية وبالتالي لا تنتقص من التوقعات الإيجابية طويلة الأجل للشركة.
في أخبار أخرى حديثة، حققت شركة Grab Holdings Ltd. خطوات ملحوظة في أدائها المالي. فقد أعلنت الشركة عن زيادة في الإيرادات بنسبة 24% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024، لتصل إلى 653 مليون دولار. ويُعزى هذا النمو إلى التحسينات التي حققتها الشركة في جميع قطاعات الأعمال. كما أعلنت Grab أيضاً عن تسجيل رقم قياسي جديد بلغ 38 مليون مستخدم متعامل شهرياً وزيادة بنسبة 21% على أساس سنوي في إجمالي قيمة البضائع عند الطلب (GMV)، والتي توسعت إلى 4.2 مليار دولار.
وقد أثّر المُحللون من شركات مثل Barclays Capital Inc. وEvercore ISI وBernstein على هذه التطورات الأخيرة، حيث حافظوا على تقييمات إيجابية لشركة Grab. وقد تم تسليط الضوء على نمو أرباح الشركة الثابت قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات وزيادة توجيه الإيرادات والتوسع القوي لقاعدة المستخدمين. منح بنك باركليز شركة Grab تصنيفًا زائدًا، في حين حافظ كل من Evercore ISI و Bernstein على تصنيف متفوق.
أظهر قطاع الخدمات المالية في شركة Grab زيادة في الإيرادات بنسبة 53% وتقلص خسائر الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بنسبة 34% على أساس سنوي. على الرغم من نقاط الضعف الموسمية، من المتوقع أن تعمل خدمات التوصيل على توسيع هوامش الربح على المدى المتوسط. رفعت الشركة أيضًا توجيهاتها المعدلة للأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات للعام بأكمله إلى 250 مليون دولار إلى 270 مليون دولار، وعزت هذا التفاؤل إلى الطلب القوي في قطاع التنقل وتحسينات التكلفة وتحسين الكفاءة التشغيلية.
رؤى InvestingPro
ترسم بيانات InvestingPro صورة مالية مفصلة لشركة Grab Holdings Inc. (NASDAQ:GRAB) بقيمة سوقية تبلغ حوالي 13.91 مليار دولار أمريكي. تنعكس استراتيجية النمو القوية للشركة في نمو إيراداتها المثير للإعجاب على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، والذي بلغ 43.76%. وهذا يتماشى مع توقعات ميزوهو الإيجابية بشأن قدرة الشركة على التوسع والاستفادة من سوق جنوب شرق آسيا. على الرغم من أن الشركة لم تكن مربحة على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، كما يتضح من نسبة السعر إلى الربحية السلبية البالغة -44.71، إلا أن المستثمرين قد يجدون أن معدل نمو الإيرادات المرتفع يشير إلى الربحية المحتملة في المستقبل.
تسلط نصيحتان من InvestingPro الضوء على الجوانب المالية الرئيسية لشركة Grab: تحتفظ الشركة بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مما يشير إلى وضع سيولة قوي، وتتجاوز أصولها السائلة الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى قدرة الشركة على تغطية الالتزامات الفورية. في حين أن غياب توزيعات الأرباح على المساهمين قد يثني المستثمرين الذين يركزون على الدخل، فإن آفاق النمو القوية قد تجذب أولئك الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل. للمهتمين بمزيد من التحليل، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول Grab، والتي يمكنك استكشافها باستخدام الرمز الترويجي PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها