يوم الخميس، قامت شركة BofA Securities للأوراق المالية بمراجعة السعر المستهدف لسهم United Therapeutics Corp. (NASDAQ:UTHR)، وهي شركة تكنولوجيا حيوية، حيث غيرته إلى 262 دولارًا من 270 دولارًا سابقًا. حافظت الشركة على تصنيف Underperform على السهم.
تم إجراء هذا التعديل بعد إجراء مسح للأطباء حول ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي (PAH) ومرض الرئة الخلالي (ILD)، مما أدى إلى تغيير منهجية التقييم من تحليل صافي القيمة الحالية إلى نهج مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E).
كشف الاستطلاع الذي أجرته شركة BofA Securities عن العديد من النتائج الرئيسية. وأكد الاستطلاع أنه من غير المرجح أن يؤثر إطلاق Winrevair من شركة Merck على سوق البروستاسيكلين المستنشق، مما يبشر بالخير بالنسبة لـ Tyvaso DPI من شركة United Therapeutics على المدى القريب إلى المتوسط. ومع ذلك، أشار الاستطلاع أيضًا إلى أن نسبة كبيرة من الأطباء يتوقعون أن يقلل Winrevair بشكل كبير من استخدام البروستاسيكلين المحقون والبروستاسيكلين الفموي. قد يمثل ذلك تحديًا لمنتجات شركة يونايتد ثيرابيوتكس "ريمودولين" و"أورينيترام"، وهما جزء من محفظة الشركة لعلاج الهيدروكربونات الأروماتية متعددة الحلقات.
يفترض التقييم المحدث مضاعف 9.75 مرة على الأرباح المقدرة للسهم الواحد (EPS) لعام 2025. يتوافق هذا المضاعف مع الشركات التي تُظهر نموًا ثابتًا، وهو ما تعتقد شركة BofA Securities أنه يتوافق مع مسار النمو الحالي لشركة United Therapeutics. يعكس السعر المستهدف الجديد التحديات والشكوك المحتملة في محفظة منتجات الشركة على المدى الطويل.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة United Therapeutics Corp. عن نمو كبير في الإيرادات بنسبة 34% على أساس سنوي في الربع الأول من عام 2024، متجاوزةً بذلك التوقعات. كان هذا النمو مدفوعًا في المقام الأول بأداء عقارها Tyvaso وتأثير إعادة تصميم الجزء D من قانون تخفيض التضخم في برنامج Medicare Part D، مما أدى إلى زيادة استخدام الأدوية التجارية. وقد دفع الأداء القوي للشركة في الربع الأول من العام شركة أوبنهايمر إلى الحفاظ على تصنيفها المتفوق على أسهم شركة United Therapeutics ورفع السعر المستهدف من 375 دولارًا إلى 400 دولار.
تشمل هذه التطورات الأخيرة أيضًا بداية قوية لعام 2024 مع إيرادات قياسية في الربع الأول بلغت 678 مليون دولار. وقاد المنتج الرئيسي للشركة، Tyvaso، هذا النمو بإيرادات بلغت 373 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 56٪ مقارنة بالعام السابق. بالإضافة إلى ذلك، تتقدم شركة United Therapeutics في التجارب السريرية ومبادرات تصنيع الأعضاء، لا سيما في مجال زراعة الأعضاء البشرية، وقد أعلنت عن برنامج إعادة شراء الأسهم المعجل بقيمة مليار دولار، ومن المتوقع أن ينتهي بحلول نهاية الربع الثالث من عام 2024.
من المتوقع أن يؤدي غياب الأنماط الموسمية المعتادة في أداء الشركة في الربع الأول، إلى جانب هذه العوامل، إلى توفير رياح خلفية لأداء الشركة في الأرباع القادمة. نتيجة للنتائج القوية للربع الأول والتوقعات الإيجابية، قامت Oppenheimer بمراجعة تقديرات الإيرادات وأرباح السهم الواحد لشركة United Therapeutics بالزيادة.
InvestingPro Insights
في ضوء السعر المستهدف المعدل للسعر المعدل وتصنيف بنك أوف أميركا للأوراق المالية وتصنيفه منخفض الأداء لشركة United Therapeutics Corp، يجدر النظر في بعض المقاييس والرؤى الإضافية من InvestingPro. تُعد استراتيجية إعادة شراء الأسهم القوية للشركة ومركزها النقدي القوي، مع وجود سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية، مؤشرات إيجابية على الصحة المالية. علاوة على ذلك، تم الاعتراف بشركة United Therapeutics لعائدها المرتفع للمساهمين وهوامش الربح الإجمالي المثير للإعجاب، حيث أظهر الاثنا عشر شهرًا الأخيرة اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 هامش ربح إجمالي قدره 88.87%.
يتم تداول سهم United Therapeutics أيضًا عند نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح المنخفضة بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب، مع نسبة مكرر الربحية إلى الأرباح (المعدلة) البالغة 13.73، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على أرباحه المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأصول السائلة للشركة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، وهي علامة على الإدارة الجيدة للسيولة. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار، يتم تداول السهم بشكل عام بتقلبات سعرية منخفضة، ويمكن للتدفقات النقدية للشركة أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ، مما يضيف إلى المتانة المالية للشركة.
للاطلاع على المزيد من الرؤى والنصائح الإضافية من InvestingPro، بما في ذلك تحليل مراجعات أرباح الشركة وأدائها بالنسبة لأعلى مستويات السوق، تفضل بزيارة InvestingPro. هناك 19 نصيحة إضافية من InvestingPro متاحة لشركة United Therapeutics، والتي يمكن الوصول إليها بخصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+ باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها