بيرنبرغ تخفض سهم أنجلو أمريكان إلى البيع، وتخفض السعر المستهدف

يوم الخميس، خفضت شركة Berenberg أسهم شركة Anglo American Plc (AAL:LN) (OTC: NGLOY) من تصنيف "Hold" إلى "Sell"، مع تخفيض السعر المستهدف بشكل كبير من 30.00 جنيه إسترليني إلى 20.00 جنيه إسترليني. تأتي هذه الخطوة بعد أن رفضت شركة التعدين العملاقة محاولات استحواذ متعددة من قبل BHP، بما في ذلك عرض نهائي بسعر 31.11 جنيه إسترليني للسهم الواحد. وقد أدى قرار أنجلو أمريكان برفض العروض إلى زيادة الضغط على الشركة لتنفيذ استراتيجيتها الجديدة بنجاح، وهو ما ينظر إليه المحللون في Berenberg بتشكك.

وقد أغلق سعر سهم الشركة يوم الثلاثاء عند 25.28 جنيهًا إسترلينيًا، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 19% عن آخر عرض قدمته شركة BHP. تشير هذه الفجوة السعرية إلى مخاوف السوق بشأن قدرة أنجلو أمريكان على تقديم قيمة مماثلة لما قد يقدمه عرض BHP. وتعتقد شركة التحليل أنه على الرغم من أن عرض BHP كان له تعقيداته، إلا أنه قدم مسارًا قابلاً للتطبيق لتحقيق القيمة التي تبدو الآن صعبة على أنجلو أمريكان لتحقيقها بشكل مستقل.

وقد أدى موقف أنجلو أمريكان ضد تمديد مهلة "ضع أو اصمت" (PUSU) في 29 مايو/أيار، والذي أدى إلى سحب BHP عرضها، إلى تمهيد الطريق أمام شركة التعدين لإثبات جدارتها من خلال خطتها الاستراتيجية الخاصة بها. ويُنظر إلى رد فعل السوق على عدم ارتفاع الأسهم نحو سعر العرض النهائي على أنه انعكاس للشكوك المحيطة بقدرة الشركة على تلبية هذه التوقعات العالية.

ويشير تخفيض بيرنبرغ لسعر السهم إلى أن الشركة تتوقع أن جهود الشركة لتنفيذ استراتيجيتها الجديدة قد لا ترقى إلى مستوى توقعات السوق. وفي ظل رفض عرض الاستحواذ على الشركة والطريق الصعب الذي ينتظرها، فإن الوضع الحالي لشركة أنجلو أمريكان قد دفع شركة الخدمات المالية إلى تعديل نظرتها المستقبلية.

يعكس السعر المستهدف للسعر المعدل والتصنيف المعدل من بيرنبرج موقفًا حذرًا بشأن الأداء المستقبلي لشركة أنجلو أمريكان في الوقت الذي تشرع فيه الشركة في مرحلة حرجة من تنفيذ مبادراتها الاستراتيجية دون دعم من الاندماج مع BHP.

في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة Anglo American Plc محور تطورات مهمة. فقد شهد عملاق التعدين مجموعة متنوعة من التغييرات في تصنيف الأسهم من شركات مختلفة. فقد قامت شركة Exane BNP Paribas بترقية السهم من محايد إلى Outperform، مستشهدةً بتوقعات بإعادة هيكلة كبيرة داخل الشركة. كما تلقت شركة Anglo American أيضًا ترقية من مجموعة Bernstein SocGen Group، والتي سلطت الضوء على الوفورات المحتملة في التكاليف. ومع ذلك، قام بنك UBS بتخفيض تصنيف سهم الشركة من الشراء إلى الحيادي، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى خطط إعادة هيكلة الشركة.

تتضمن عملية إعادة الهيكلة، التي من المتوقع أن تحقق وفورات في التكاليف بقيمة 800 مليون دولار أمريكي بحلول نهاية عام 2025، تحولاً استراتيجيًا للتركيز بشكل أكبر على النحاس وخام الحديد. ويشمل ذلك خططاً لبيع أصولها من الفحم والتخارج من قطاعات معادن مجموعة البلاتين ودي بيرز والفحم المعدني والنيكل. كما أكدت الشركة أيضًا استلامها عرض استحواذ مبدئي ومشروط من مجموعة BHP المحدودة بقيمة 31 مليار جنيه إسترليني.

بالإضافة إلى هذه التغييرات، أبقت CFRA على تصنيف CFRA لسهم أنجلو أمريكان عند مستوى الانتظار ورفعت السعر المستهدف، مما يعكس تقييمًا يستند إلى مضاعف EV/EBITDA يبلغ 5.5x.

رؤى InvestingPro

في ضوء تخفيض Berenberg لتصنيف شركة أنجلو أمريكان للسهم، توفر البيانات الحالية من InvestingPro سياقًا إضافيًا حول الصحة المالية للشركة وأداء السوق. يتم تداول أسهم شركة Anglo American Plc (OTC: NGLOY) بمضاعف أرباح مرتفع مع نسبة السعر إلى الربحية 58.92، وهو ما يشير إلى توقعات المستثمرين لنمو الأرباح المستقبلية. على الرغم من الشكوك الأخيرة من المحللين، من المتوقع أن ينمو صافي دخل شركة NGLOY هذا العام، وفقًا لإحدى نصائح InvestingPro. يتماشى ذلك مع استراتيجية الشركة لتعزيز القيمة بشكل مستقل بعد رفض محاولات الاستحواذ التي قامت بها شركة BHP.

وقد أظهرت الشركة أيضًا عائدًا قويًا على مدار الأشهر الثلاثة الماضية، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 29.92%، كما أظهرت ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار على مدار الأشهر الستة الماضية، حيث بلغت نسبة الارتفاع 28.55%. تشير هذه الأرقام إلى أنه على الرغم من رد الفعل الأولي للسوق على الموعد النهائي لانسحاب شركة PUSU وانسحاب شركة BHP، إلا أن سهم NGLOY حقق أداءً ملحوظًا في السوق. بالإضافة إلى ذلك، مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 3.95%، تظل الشركة جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

يمكن للمستثمرين الذين يفكرون في أنجلو أمريكان كإضافة محتملة لمحافظهم الاستثمارية العثور على المزيد من نصائح InvestingPro التي تتعمق في آفاق الشركة. للمهتمين، هناك ست نصائح إضافية متاحة على منصة InvestingPro. للحصول على إمكانية الوصول الكامل إلى هذه النصائح، يمكن للقراء استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro و Pro+.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها