يوم الخميس، قام ريموند جيمس بتعديل السعر المستهدف لأسهم i3 Verticals (NASDAQ: IIIV) إلى 31.00 دولارًا، ارتفاعًا من الهدف السابق البالغ 30.00 دولارًا، مع إعادة تأكيد تصنيف شراء قوي. وتأتي هذه المراجعة في أعقاب قيام الشركة مؤخرًا ببيع قطاع خدمات التاجر واثنين من أصول البرمجيات غير الأساسية بمبلغ إجمالي قدره 440 مليون دولار.
وتعتقد الشركة أن الصفقة تشير إلى تقييم يزيد عن 9 أضعاف الأرباح المقدرة للسنة المالية 2025 للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لأعمال خدمات التجار، وهو أعلى من الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإطفاء التي تبلغ أقل من 9 أضعاف الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء التي يتم تداولها في الأعمال الموحدة. ويبلغ سعر البيع حوالي 10 أضعاف الأرباح المقدرة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين للسنة المالية 2024 عند احتساب حوالي 4 ملايين دولار أمريكي من تكاليف الشركة.
وبعد البيع، يتم تداول الشركة المتبقية، التي يشار إليها باسم Remain-co، بحوالي 9.5 أضعاف الأرباح المقدرة للسنة المالية 2025 قبل احتساب الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك وإطفاء الدين (EBITDA)، بعد احتساب الضرائب وتكاليف الصفقة. تُسلط شركة Raymond James الضوء على شركة Remain-co باعتبارها أحد أصول البرمجيات الدفاعية عالية الجودة ذات الميزانية العمومية القوية للغاية.
ويتوقع المحلل أن يكون لدى الإدارة ما يقرب من 250-300 مليون دولار أمريكي في الميزانية العمومية الإضافية لمواصلة سجلها الملحوظ في عمليات الدمج والاستحواذ.
يشير تحليل الشركة إلى أن التقييم الحالي لشركة Remain-co بأقل من 10 أضعاف الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات منخفض للغاية. ويتوقعون إعادة تقييم السهم إلى ما يقرب من 12 ضعف الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات على المدى القريب، أي حوالي 25 دولارًا للسهم الواحد. وعلى مدار العام المقبل، من المتوقع أن يصل السهم إلى حوالي 15 ضعف الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EBITDA)، أي ما يعادل 31 دولارًا للسهم الواحد.
في الختام، ترى ريموند جيمس أن شركة i3 Verticals واحدة من أفضل اختياراتها للأسهم وتنصح المستثمرين بالنظر في زيادة حيازاتهم أو بدء صفقات جديدة في الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، كانت شركة i3 Verticals في دائرة الضوء بسبب نتائج أرباحها وإيراداتها للربع الثاني من العام، وبيع قطاع خدمات التاجر. جاءت نتائج الشركة للربع الثاني من العام المالي 2024 دون التوقعات بشكل طفيف، مما أدى إلى مراجعة نزولية لتوجيهات الشركة للعام 2024 بأكمله للربع الثاني على التوالي.
والجدير بالذكر أن i3 Verticals باعت مؤخراً قطاع خدمات التجار إلى Payroc مقابل 440 مليون دولار، وهي خطوة من المتوقع أن تقلل بشكل كبير من ديونها المقدرة ب 369 مليون دولار.
قام محللون من ستيفنز وبي إم أو كابيتال ماركتس بتعديل أهدافهم السعرية لشركة i3 Verticals بعد هذه التطورات. فقد رفعت ستيفنز السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 29 دولارًا أمريكيًا، مستشهدةً بعملية البيع الناجحة وإمكانية تحقيق الشركة لنمو الإيرادات من رقم واحد. وعلى العكس من ذلك، قامت شركة BMO Capital Markets بتخفيض السعر المستهدف للسهم من 25.00 دولارًا إلى 24.00 دولارًا بسبب عدم تحقيق الأرباح.
في تطورات أخرى، أعلنت شركة i3 Verticals عن زيادة طفيفة في إيرادات الربع الثاني، حيث بلغت 94.5 مليون دولار. وتقدر التوقعات المنقحة للسنة المالية 24 الإيرادات المعدلة بين 380 مليون دولار و394 مليون دولار، والأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بين 107 مليون دولار و113 مليون دولار. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التركيز الاستراتيجي لشركة i3 Verticals على توسيع نطاق الحلول البرمجية في الأسواق الرأسية الرئيسية مثل القطاع العام والرعاية الصحية والتعليم.
InvestingPro Insights
بينما تتنقل شركة i3 Verticals (NASDAQ:IIIV) من خلال عمليات التصفية الاستراتيجية الأخيرة، يحرص المستثمرون على فهم الصحة المالية للشركة وآفاق النمو المستقبلية. ووفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة i3 Verticals 659.4 مليون دولار، مع نسبة مكرر الربحية المرتفعة البالغة 193.73، والتي تتعدل إلى 54.44 عند النظر إلى الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. ويكتمل ذلك بهامش ربح إجمالي قوي بلغ 77.93% خلال نفس الفترة، مما يشير إلى ربحية قوية في عملياتها.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن المحللين يتوقعون نمو صافي الدخل هذا العام لشركة i3 Verticals، على الرغم من قيام العديد من المحللين بمراجعة أرباحهم بالخفض للفترة القادمة. يشير هذا الانقسام إلى أنه على الرغم من وجود تفاؤل بشأن ربحية الشركة، إلا أنه قد تكون هناك مخاوف بشأن وتيرة النمو أو ظروف السوق الخارجية التي تؤثر على الأرباح. علاوة على ذلك، شهد سعر سهم الشركة تذبذبًا كبيرًا، وهو ما قد يكون نقطة في الاعتبار بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن الاستقرار.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن رؤى أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية متاحة على InvestingPro. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro أو Pro+ للوصول إلى هذه النصائح الاستثمارية القيّمة. وبفضل هذه المعلومات، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة بشأن ما إذا كانت شركة i3 Verticals تتوافق مع استراتيجيتهم الاستثمارية وملف المخاطر الخاص بهم.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها