محلل يحافظ على التصنيف المحايد لبنك مارين، مع الإبقاء على السعر المستهدف للسهم

يوم الخميس ، حافظت بايبر ساندلر على تصنيف محايد لبنك مارين بانكورب (NASDAQ: BMRC) ، مع هدف سعر ثابت للسهم عند 15.00 دولارًا أمريكيًا. يأتي موقف الشركة بعد إعلان بنك مارين عن بيع كبير للأوراق المالية المتاحة للبيع (AFS).

باع البنك 293 مليون دولار من الأوراق المالية المتاحة للبيع، والتي تمثل 56% من الإجمالي، بمتوسط عائد يبلغ 1.94%. ومن المتوقع أن يتم إعادة استثمارها في قروض ذات عوائد أعلى أو أوراق مالية قصيرة الأجل بمتوسط عائد مرجح يبلغ 5.75%.

من المتوقع أن تعزز هذه الصفقة صافي هامش الفائدة للبنك بحوالي 30 نقطة أساس ابتداءً من الربع الثالث. ومن المتوقع أيضًا أن تزيد ربحية السهم الواحد (EPS) بمقدار 0.46 دولار أمريكي على مدار الأرباع الأربعة التالية للربع الثاني.

وهذا يعني زيادة بنسبة 35% في ربحية السهم الواحد بنسبة 35% على ربحية السهم الواحد المتفق عليها لعام 2025 والبالغة 1.33 دولار، مما يشير إلى أن ربحية السهم الواحد لعام 2025 تقدر بـ 1.79 دولار. يُقدر تحليل بايبر ساندلر أن الخسارة بعد خصم الضرائب البالغة 23 مليون دولار من عملية البيع يجب أن يتم تعويضها في غضون 2.8 سنة، وهو ما يتماشى بشكل وثيق مع دليل الإدارة لاسترداد الأموال خلال ثلاث سنوات.

هذه الخطوة الاستراتيجية ليست غير متوقعة حيث يواصل بنك مارين تصفية الأوراق المالية ذات العائد المنخفض لتعزيز ربحيته الأقل من المستوى الأمثل. يتماشى ذلك مع مستويات رأس المال القوية للبنك، بما في ذلك نسبة رأس المال المشترك من الشق الأول من حقوق الملكية المشتركة (CET1) البالغة 16.0%. وتثني الشركة على قرار البنك بإجراء صفقة خسائر كبيرة، والتي من المرجح أن تؤدي إلى تفوق أداء سهم بنك مارين في السوق يوم الجمعة.

وفي أخبار أخرى حديثة، دفعت نتائج بنك أوف مارين بانكورب للربع الأول العديد من المحللين إلى مراجعة توقعاتهم بشأن الشركة. خفضت شركة Keefe, Bruyette & Woods السعر المستهدف إلى 21 دولارًا من 25 دولارًا، مستشهدة بانخفاض صافي دخل الفائدة (NII) كعامل رئيسي.

على الرغم من الانكماش في القروض، يتوقع البنك استقرارًا في صافي هامش الفائدة (NIM) وأعرب عن تفاؤله بشأن خط أنابيب القروض. وقد أدت هذه التطورات الأخيرة أيضًا إلى مراجعة تقديرات الأرباح لعامي 2024 و2025، والتي تم تحديدها الآن عند 0.86 دولار و1.30 دولار على التوالي.

كما خفضت ستيفنز أيضًا السعر المستهدف لبنك مارين بانكورب إلى 16.00 دولارًا من 19.00 دولارًا بعد أرباح التشغيل للسهم (EPS) البالغة 0.18 دولار، والتي تقل عن التقديرات. كان صافي إيرادات البنك قبل المخصصات (PPNR) البالغ 4.5 مليون دولار أقل بنسبة 17% تقريبًا من التوقعات وحوالي 30% أقل من الإجماع. ومع ذلك، اقترحت إدارة البنك توقعات إيجابية محتملة لمسار صافي الدخل الصافي ومعدل الدخل الصافي للاستثمار.

قامت شركة DA Davidson بتعديل السعر المستهدف لأسهم بنك أوف مارين بانكورب إلى 15 دولارًا من 17 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف محايد. واستشهدت الشركة بمزيج من التوقعات المخفضة لصافي دخل الفائدة (NII) وزيادة افتراضات النفقات كأسباب وراء هذا التخفيض. يواجه البنك، المعروف بسجله التاريخي القوي لخسائر القروض، فترة تستدعي فيها اتجاهات الهجرة الائتمانية مراقبة دقيقة.

سلط تقرير أرباح البنك للربع الأول من العام الضوء على التركيز على نمو القروض وجودة الائتمان والكفاءة التشغيلية. وأبلغ البنك عن مستويات ودائع مستقرة وسيولة قوية، حيث بلغ صافي الدخل للربع الأول 2.9 مليون دولار. على الرغم من التحديات، لا يزال بنك أوف مارين بانكورب ملتزمًا بأهدافه الأساسية ويتطلع إلى الاستفادة من فرص الأعمال الجديدة.

InvestingPro Insights

بيع بنك أوف مارين بانكورب (NASDAQ:BMRC) الأخير للأوراق المالية المتاحة للبيع هي خطوة يجب مراقبتها عن كثب، خاصة وأن السوق يستوعب التأثيرات المحتملة على أرباح البنك وربحيته المستقبلية.

ووفقًا لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة BMRC حاليًا 236.04 مليون دولار أمريكي، مع نسبة مكرر الربحية 17.63، مما يعكس تقييم السوق لإمكانات أرباحها. على الرغم من معدل نمو الإيرادات الصعب في الاثني عشر شهرًا الماضية، والذي شهد انخفاضًا بنسبة 29.13%، إلا أن البنك حافظ على عائد ملحوظ من توزيعات الأرباح بنسبة 6.8%، وهو دليل على التزامه بعوائد المساهمين.

وقد أبرزت شركة InvestingPro تيبس أن بنك BMRC قد رفع توزيعات أرباحه لمدة 18 عامًا متتالية، مما يؤكد على اتباع نهج ثابت لمكافأة المساهمين. علاوة على ذلك، تم تداول البنك بالقرب من أدنى مستوى له في 52 أسبوعًا وشهد انخفاضًا كبيرًا في الأسعار خلال الأشهر الستة الماضية. وعلى الرغم من أن المحللين قد قاموا بمراجعة توقعاتهم للأرباح بتخفيضها للفترة القادمة، إلا أنهم لا يزالون يتوقعون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام.

ومع تعرض سهم البنك لضربة قوية مؤخرًا، قد يجد المستثمرون أن التقييم الحالي نقطة دخول مثيرة للاهتمام، خاصة عند النظر في سجل البنك في توزيعات الأرباح والتحسن المتوقع في صافي هامش الفائدة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق ورؤى إضافية حول بنك أوف مارين بانكورب، يقدم InvestingPro مجموعة من النصائح التي قد تكون ذات قيمة كبيرة في اتخاذ قرارات مستنيرة. تتوفر 9 نصائح إضافية من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال زيارة الموقع الإلكتروني https://www.investing.com/pro/BMRC. لتعزيز تجربتك في البحث الاستثماري، استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro و Pro+.

تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها