يوم الخميس، أبقت شركة Roth/MKM على تصنيف الشراء لشركة SM Energy (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SM)، مع تحديد سعر مستهدف ثابت عند 52.00 دولارًا. يشير تحليل الشركة إلى أن توجيهات إنتاج الشركة لعام 2025، والتي تقدر بحوالي 195,000 برميل من المكافئ النفطي يوميًا (Boepd)، قد تكون في الجانب المتحفظ. ويمثل هذا الرقم زيادة قدرها 35,000 برميل نفط مكافئ يوميًا مقارنةً بنقطة منتصف توجيهات عام 2024 البالغة 160,000 برميل نفط مكافئ يوميًا. ومع ذلك، فإنه يعني أيضًا انخفاضًا سنويًا عضويًا قدره 8,000 برميل في اليوم، مع الأخذ في الاعتبار إضافة أصول Uinta التي تساهم ب 43,000 برميل في اليوم.
أوضحت SM Energy أن أرقام الإنتاج المتوقعة لعام 2025 هي تقديرات أولية عالية المستوى. وعند الانتهاء من صفقة "أوينتا"، تخطط الشركة لتشغيل 9 حفارات ولكنها تتوقع خفض هذا العدد لاحقاً، وهذا هو السبب الرئيسي للانخفاض المتوقع في الإنتاج، وليس مشاكل أداء الآبار. علاوة على ذلك، تتوقع SM Energy أن تبلغ النفقات الرأسمالية (CapEx) حوالي 1.4 مليار دولار لعام 2025، مما يمثل زيادة قدرها 240 مليون دولار عن العام السابق، على الرغم من إضافة ثلاث حفارات Uinta على المدى القريب.
وقد أشارت الشركة إلى أن إنتاج Uinta يُظهر معدل انخفاض أعلى مقارنة بأصولها الحالية. وفيما يتعلق بالاستراتيجية المالية، تعتزم شركة SM Energy تمويل عملية الاستحواذ على الأصول من خلال السيولة النقدية المتاحة والديون الجديدة. ويتوقع المحلل من شركة Roth/MKM ارتفاع الرافعة المالية من 0.3 ضعف في عام 2025 إلى 0.8 ضعف، بافتراض أن سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) يبلغ 80 دولارًا. وبالإضافة إلى ذلك، تخطط الشركة للتحوط لما يقرب من 50% من إنتاجها من نفط Uinta في عام 2025 للتخفيف من التقلبات المحتملة في الأسعار.
في أخبار أخرى حديثة، كانت SM Energy تحت الأضواء بعد نتائجها القوية في الربع الأول من عام 2024. قام المحللون في RBC Capital Markets برفع السعر المستهدف للشركة من 50.00 دولارًا إلى 54.00 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف أداء القطاع. وقد ساهم تنفيذ الشركة الناجح لمبادرات النمو، مثل تطوير الآبار في منطقة "كلوندايك" البرمية الجديدة ومشروع الحفر من أجل الكسب في أوستن تشالك، في هذه النظرة الإيجابية.
كما كشفت شركة SM Energy عن استراتيجيتها التشغيلية، والتي تشمل عمليات إعادة شراء أسهم ثابتة بقيمة 60 مليون دولار أمريكي تقريباً كل ربع سنة، والحفاظ على مستويات الإنتاج، والاستفادة من اتفاقيات الحفر الجديدة. ومن المتوقع أن تؤدي الكفاءات التشغيلية للشركة، مثل استبدال الغاز الطبيعي بالديزل في عمليات التكسير الهيدروليكي، إلى تقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون وخفض التكاليف. ومن المتوقع أن تعزز هذه التطورات من أداء الشركة خلال عام 2024 وتؤدي إلى ارتفاع معدل التخارج في عام 2025.
في الوقت نفسه، بدأت شركة Truist Securities تغطية سهم SM Energy بتصنيف "احتفاظ"، وحددت سعرًا مستهدفًا عند 51.00 دولارًا. يشير تحليل الشركة إلى ملف إنتاج متوازن بين حوض ميدلاند وصخر إيجل فورد الصخري، مع الاعتراف بالاستقرار المالي القوي للشركة. ومع ذلك، أشارت شركة Truist Securities إلى أن توليد التدفق النقدي الحر لشركة SM Energy لا يزال معتدلاً نظراً لأن إنتاج الشركة من النفط أقل من نصف إجمالي إنتاجها. كما ذكرت الشركة أيضًا أن SM Energy قد تستكشف فرصًا لتوسيع قاعدة أصولها، مما يشير إلى نهج مرن للنمو والاستراتيجية التشغيلية.
رؤى InvestingPro
تشير البيانات الأخيرة الصادرة عن InvestingPro إلى أن شركة SM Energy (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: SM) تتحرك في السوق بوضع مالي قوي. وتبلغ القيمة السوقية للشركة 5 مليارات دولار أمريكي وتعمل بمستوى معتدل من الديون، وهو ما يتماشى مع استراتيجيتها المالية المذكورة في المقال. وتبلغ نسبة السعر إلى الأرباح، وهي مقياس لسعر السهم الحالي للشركة مقارنةً بأرباح السهم الواحد، 6.78 - وهو رقم قد يجذب المستثمرين ذوي القيمة الذين يبحثون عن أسهم منخفضة السعر مع إمكانية النمو. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 هي 7.42، مما يعكس زيادة طفيفة يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار.
تكشف نصائح InvestingPro أن شركة SM Energy لديها سجل حافل في الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 32 عامًا متتالية، مع نمو ملحوظ في توزيعات الأرباح بنسبة 20.0% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. هذا الاتساق هو شهادة على التزام الشركة بإعادة القيمة للمساهمين وقد يكون جذابًا للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. علاوة على ذلك، حققت الشركة أرباحًا على مدار العام الماضي، مع عائد إجمالي للسعر بنسبة 61.56% لمدة عام واحد، وهو ما قد يثير اهتمام المستثمرين الذين يركزون على النمو.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة SM Energy، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro، مما يوفر تحليلاً شاملاً. يمكن للقراء المهتمين استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على اشتراك سنوي أو نصف سنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الحصول على المزيد من الرؤى التي قد تفيد في اتخاذ قرارات الاستثمار.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها