هيوستن، تكساس - أعلنت شركة Plains GP Holdings LP، وهي مشغل خطوط أنابيب، يوم الخميس عن إتمام صفقة مالية هامة تشمل شركتيها التابعتين المدمجتين Plains All American Holdings, L.P. ("PAA") و PAA Finance Corp. ونجحت الشركتان في إصدار سندات غير مضمونة بقيمة 650 مليون دولار أمريكي بسعر فائدة يبلغ 5.700%، ومن المقرر أن تستحق في 15 سبتمبر 2034.
ويعد هذا الطرح، الذي تم الانتهاء منه يوم الخميس، جزءًا من اتفاقية سندات مع شركة يو إس إس بنك ترست كومباني ترست، الرابطة الوطنية، التي تعمل كوصي. وستحتل هذه السندات مرتبة متساوية مع الديون الحالية والمستقبلية غير المضمونة من الدرجة الأولى لشركة PAA وستكون لها الأسبقية على أي ديون ثانوية مستقبلية. ومع ذلك، ستكون هذه السندات خاضعة فعليًا لجميع الديون المضمونة في حدود قيمة الضمانات.
تتم جدولة مدفوعات الفائدة على السندات بشكل نصف سنوي، مع استحقاق الدفعة الأولى في 15 مارس 2025. وتحتفظ الشركة بالحق في استرداد السندات، كليًا أو جزئيًا، بأسعار استرداد محددة قبل تاريخ الاستحقاق.
تتضمن وثيقة السند تعهدات عرفية تحد من قدرة شركة PAA وبعض الشركات التابعة لها على الانخراط في أنشطة محددة، مثل معاملات البيع وإعادة التأجير، وتكبد الامتيازات، والاندماج أو الاندماج مع شركات أخرى. تخضع هذه التعهدات لعدد من الاستثناءات والمؤهلات الهامة.
كما تحدد الاتفاقية أيضًا حالات التخلف عن السداد، والتي تشمل عدم سداد الفائدة أو أصل الدين، وعدم الامتثال للالتزامات بموجب السند، وبعض حالات الإفلاس أو الإعسار. وفي مثل هذه الحالات، يجوز للوصي أو لحاملي 25% على الأقل من المبلغ الأساسي للسندات المستحقة المطالبة بالسداد الفوري لأصل السندات والعلاوة والفائدة المستحقة.
وتعد هذه الخطوة المالية جزءًا من استراتيجية Plains GP Holdings الأوسع نطاقًا لإدارة هيكل رأس المال وتمويل عملياتها. يتم تداول أسهم الشركة من الفئة "أ" في بورصة ناسداك تحت الرمز PAGP.
وترد تفاصيل الصفقة في ملحق نشرة الإصدار بتاريخ 17 يونيو 2024. ويستند هذا الخبر إلى بيان صحفي، وترد الشروط الكاملة للسندات والسند في السند التكميلي المودع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
وفي أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركتا Plains All American Pipeline وPlains GP Holdings عن توقعات ثابتة لعام 2024 خلال مؤتمر الأرباح للربع الأول من العام. وأبلغت الشركة عن أرباح معدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات بقيمة 718 مليون دولار أمريكي للربع الأول وأكدت من جديد توقعاتها للأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والإهلاك والاستقطاعات لعام 2024. وتشمل التطورات الأخيرة الاستحواذ على 10% إضافية في شركة سادلهورن للأنابيب وأصول محطة ميد-كون الطرفية، والتي من المتوقع أن تحقق عوائد تتماشى مع الحد الأدنى للعائدات التي حددتها الشركة.
ويبقى تركيز الشركة منصباً على توليد تدفق نقدي ثابت وإعادة رأس المال إلى المستثمرين. وتتوقع شركة Plains All American متوسط مدة عقد مرجح يبلغ حوالي خمس سنوات لمحفظة أعمالها في منطقة بيرميان، مما يعزز استقرارها. على الرغم من توقع ثبات الأداء في عام 2026 والصيانة القادمة لخط أنابيب وينك إلى ويبستر، إلا أن التوقعات بالنسبة لأصول بلينز أول أمريكان الكندية ونمو إنتاج بيرميان لا تزال إيجابية.
وتراقب الشركة بنشاط فرص التحوط والتركيز على الإيرادات القائمة على الرسوم. وتتوقع بلينز أول أمريكان أن يتراوح نمو إنتاج بيرميان بين 200,000 إلى 300,000 برميل يوميًا بحلول نهاية عام 2024. وتسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على التوجه الاستراتيجي لشركة Plains All American نحو تحقيق تدفق نقدي ثابت طويل الأجل وتحسين الأصول.
InvestingPro Insights
أظهرت شركة Plains GP Holdings (PAGP) مؤخرًا التزامها بعوائد المساهمين، حيث حافظت على توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية وقدمت عائدًا قويًا لتوزيعات الأرباح بنسبة 6.83% اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الأول من عام 2024. هذا الالتزام بتوزيعات الأرباح الثابتة جدير بالملاحظة بشكل خاص للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. بالإضافة إلى ذلك، يشير التقلب المنخفض لأسعار السهم إلى مستوى من الاستقرار قد يجذب المساهمين الذين يتجنبون المخاطرة.
فيما يتعلق بالسلامة المالية، تبلغ القيمة السوقية لشركة PAGP 4.33 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 21.36، مما يعكس توقعات المستثمرين للربحية المستقبلية. هذا أعلى بقليل من نسبة السعر إلى الربحية المعدلة للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، والتي تبلغ 21.92. علاوة على ذلك، فإن إيرادات الشركة الكبيرة التي بلغت 48.37 مليار دولار، على الرغم من انخفاضها بنسبة 13.62% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024، تؤكد على مكانتها البارزة في صناعة النفط والغاز والوقود المستهلك.
بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن رؤى إضافية، هناك المزيد من نصائح InvestingPro المتاحة، والتي تقدم نظرة أعمق على المقاييس المالية لشركة PAGP وأداء السوق. لاستكشاف المزيد منها، يرجى زيارة https://www.investing.com/pro/PAGP ولا تنسى استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها