قام بنك باركليز يوم الاثنين بتعديل سعره المستهدف لسهم B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY)، حيث خفضه إلى 6.15 جنيه إسترليني من 6.25 جنيه إسترليني السابق. على الرغم من هذا التغيير، احتفظت الشركة بتصنيفها لزيادة الوزن على السهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب التوقعات التي وضعها باركليز لمبيعات B&M للربع الأول من العام والتي من المتوقع أن تُظهر انخفاضًا بنسبة 4.0%، وهو أكبر انخفاض في عامين. ويُعزى هذا الانخفاض المتوقع إلى مزيج من المقارنات الصعبة على أساس سنوي، وتأثير التقويم والظروف الجوية السيئة.
ويتوقع باركليز أن تشهد متاجر التجزئة نموًا في إجمالي المبيعات بنسبة 2% تقريبًا على الرغم من الانخفاض المتوقع في المبيعات على أساس سنوي. وتتوقع الشركة أيضًا انتعاشًا إيجابيًا في المبيعات على أساس الأرباح والخسائر ابتداءً من الربع الثاني فصاعدًا. لا يزال بنك باركليز غير قلق بشأن هوامش أرباح متاجر التجزئة، مشيرًا إلى أن الإدارة الحكيمة للمخزون في الشركة هي العامل الرئيسي في الحفاظ على استقرار الهامش.
ويعزز تحليل خطة الحوافز طويلة الأجل (LTIP) الذي أجراه باركليز ثقة الشركة في الاستراتيجية المالية والأداء المستقبلي لشركة B&M. يشير تصنيف زيادة الوزن النسبي إلى أن باركليز لا يزال ينظر إلى أسهم B&M بشكل إيجابي، ويتوقع أن تتفوق في أدائها على السوق الأوسع أو متوسط القطاع على مدى أفق زمني محدد.
يشير السعر المستهدف الجديد البالغ 6.15 جنيه استرليني الذي حدده باركليز إلى تقييم الشركة المعدل لأسهم B&M، مما يعكس التحديات على المدى القريب مع الاعتراف أيضًا بإمكانية النمو المستقبلي كما هو مبين في المبيعات الإيجابية المتوقعة في الأرباع القادمة.
في أخبار أخرى حديثة، شهد سهم B&M European Value Retail SA تخفيضًا من مورجان ستانلي من الوزن النسبي إلى أقل من الوزن المرجّح. كما خفضت الشركة أيضًا السعر المستهدف لسهم الشركة إلى 4.33 جنيه إسترليني من 5.75 جنيه إسترليني سابقًا. يأتي هذا القرار في ضوء أداء B&M المتأخر في المبيعات المماثلة مقابل المبيعات، حيث تتخلف باستمرار عن متوسط مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة وتتأخر بشكل كبير عن Tesco، المنافس الرئيسي.
وقد شهدت الأرباع الثلاثة الماضية انخفاض مبيعات B&M بنقطة مئوية واحدة عن متوسط مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة و500 نقطة أساس عن مبيعات Tesco. ويتوقع مورجان ستانلي أن يستمر هذا الأداء الضعيف بسبب عوامل التسعير والحجم.
كما أعربت الشركة أيضًا عن مخاوفها بشأن استدامة هوامش الربح الحالية لشركة B&M، نظرًا للتوسع الكبير في هامش الربح الإجمالي منذ بداية جائحة كوفيد-19 واتساع فجوة الأسعار في السلع الاستهلاكية سريعة التداول.
نتيجة لذلك، عدلت مورغان ستانلي تقديراتها لأرباح السهم الواحد لشركة B&M بالخفض بنسبة 11%، مما يجعل توقعاتها أقل بنسبة 8% من متوسط الإجماع على مدى السنوات المالية 2025 إلى 2027.
على الرغم من تخفيض تصنيف السهم بنسبة 15% منذ بداية العام حتى الآن، إلا أن مورجان ستانلي لا يرى أن السهم غير مكلف بشكل خاص، مشيرًا إلى أن السهم يتم تداوله عند 12.8 ضعف الأرباح المقدرة للسنة المالية 2025، وهو ما يقارن بشكل غير مواتٍ بمتوسط قطاع التجزئة في المملكة المتحدة البالغ 12.2 ضعفًا.
رؤى InvestingPro
في الوقت الذي يمر فيه سهم B&M European Value Retail SA بانخفاض متوقع في المبيعات على المدى القريب، توفر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro لمحة عن الصحة المالية للشركة. مع رسملة سوقية تبلغ 5.55 مليار دولار ونسبة مكرر الربحية التي تحوم حول 11.98، يعكس تقييم B&M سوقًا منتبهًا لإمكانات أرباحها. والجدير بالذكر أن الشركة قد أظهرت التزامًا تجاه المساهمين من خلال توزيعات الأرباح الثابتة، وهو عامل مهم بالنظر إلى أن عائد توزيعات الأرباح الحالية يبلغ 3.32%.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن سهم B&M كان مؤخرًا في منطقة ذروة البيع وفقًا لمؤشر القوة النسبية، مما قد يشير إلى فرصة انتعاش محتملة للمستثمرين. علاوة على ذلك، حافظت الشركة على توزيعات الأرباح لمدة 11 عامًا متتالية، مما يعزز مكانتها كسهم دخل موثوق به. بالنسبة للقراء الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة B&M وآفاقها المستقبلية، تقدم InvestingPro تحليلات ونصائح إضافية. وباستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي في Pro وPro+، مما يتيح لهم الوصول إلى مجموعة كبيرة من الرؤى، بما في ذلك 6 نصائح إضافية من InvestingPro لشركة B&M.
تتجلى مرونة الشركة أيضًا في قدرتها على الحفاظ على ربحيتها على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، حيث يتوقع المحللون استمرار الربحية هذا العام. في حين واجه السهم ضغوطًا هبوطية خلال الشهر الماضي، فإن المنظور الأوسع الذي توفره مقاييس ونصائح InvestingPro يمكن أن يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن قيمة السهم على المدى الطويل وإمكانية تعافيه.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها