أبقت Wolfe Research يوم الاثنين، حافظت Wolfe Research على تصنيفها "Peerperperform" على سهم PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings Inc. (NASDAQ:PYPL)، مع تقدير القيمة العادلة بين 60 و70 دولارًا. يأتي هذا التقييم في الوقت الذي كان فيه أداء سهم PayPal ضعيفًا منذ بداية العام وحتى تاريخه (منذ بداية العام وحتى تاريخه)، حيث انخفض بنسبة 5.5% مقارنةً بمكاسب مؤشر S&P 500 بنسبة 14.5% وانخفاض مؤشر Wolfe FinTech بنسبة 1.3%.
تقر شركة Wolfe Research بجهود PayPal في تبسيط العمليات وإدارة النفقات وإعادة رأس المال إلى المساهمين. وعلى الرغم من ذلك، تتوقع الشركة أن يظل السهم في نطاق محدود على المدى القريب إلى المتوسط.
ويُعزى هذا التوقع إلى المخاوف بشأن حساسية الشركة تجاه الانكماش المحتمل للاقتصاد الكلي، وزيادة المنافسة، والشكوك المتعلقة بالإيرادات طويلة الأجل ومعدلات نمو إجمالي الأرباح.
وترى شركة الأبحاث إمكانية أن تحقق PayPal نموًا أعلى في الإيرادات من خانة واحدة ونموًا في إجمالي الأرباح من خانة واحدة في منتصفها، مع احتمال وصول ربحية السهم الواحد (EPS) إلى منتصف إلى مستويات المراهقة العالية على المدى الطويل.
ومع ذلك، لا تزال شركة Wolfe Research حذرة وتنتظر دليلاً على قدرة PayPal على الحفاظ على حصتها في السوق، وتعزيز مشاركة العملاء، وتحسين أداء الهامش، لا سيما في خدمات الدفع بدون علامة تجارية.
من المتوقع أن يبحث المستثمرون عن عدة أرباع متتالية من القوة والاستقرار قبل أن يكتسبوا الثقة في الوضع الهيكلي لشركة PayPal في السوق. تشير Wolfe Research أيضًا إلى أن التعويضات المرتفعة القائمة على الأسهم (SBC) قد تكون بمثابة رياح معاكسة للتقييم بالنسبة لأولئك الذين يقيمون الشركة على أساس الأرباح غير المكلفة على أساس SBC.
اعتبارًا من آخر إغلاق للسوق يوم الجمعة، كان يتم تداول PayPal عند 13.3 ضعفًا لإجماع الاثني عشر شهرًا القادمة (NTM) ربحية السهم (EPS)، مقارنة بمضاعفات متوسطها لمدة عام واحد وثلاث سنوات البالغة 11.5x و16.2x على التوالي.
يعكس مضاعف التداول الحالي خصمًا قدره 7.7 ضعفًا مقارنةً بالسوق الأوسع نطاقًا على أساس متوسط المضاعفات على أساس متوسط المضاعفات على أساس الأشهر الاثني عشر التالية، وهو ما يمثل تحولًا عن متوسط الخصومات التاريخية البالغة 8.0 ضعفًا و2.5 ضعفًا. تشير Wolfe Research إلى أن المقارنة بالمتوسطات التاريخية قد تتأثر بمنهجية PayPal المعدلة لحساب ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.
وفي الأخبار الأخيرة الأخرى، شهدت شركة PayPal Holdings, Inc. فقد أعلنت الشركة عن توسيع مجلس إدارتها بتعيين كارمين دي سيبيو، اعتبارًا من 1 يوليو 2024.
وتزيد هذه الخطوة من حجم مجلس الإدارة من 11 إلى 12 عضوًا. ومن المقرر أن يستمر دي سيبيو في منصبه حتى الاجتماع السنوي للمساهمين لعام 2025 أو حتى يتم انتخاب خلفه وتأهيله.
على الصعيد المالي، قامت شركة ميزوهو بمراجعة تقديرات أرباح وإيرادات PayPal بال بالزيادة لعام 2025، حيث حددتها عند 34.6 مليار دولار و14.81 مليار دولار على التوالي. وفي الوقت نفسه، حافظت شركة RBC Capital على تصنيف Outperform لشركة PayPal، مما يسلط الضوء على إمكانات الشركة لتحقيق نمو مربح طويل الأجل. ومع ذلك، اتخذ Goldman Sachs موقفًا محايدًا من أسهم PayPal، مشيرًا إلى نمو الأرباح المحتمل ولكنه أعرب عن حذره بسبب الضغوط التنافسية.
في مجال الخدمات المالية الرقمية، أطلقت PayPal عملتها المستقرة PayPal USD على سلسلة سولانا للبلوك تشين، وهي خطوة من المتوقع أن تعزز وظائفها في التجارة الرقمية.
ومع ذلك، أعاد بنك UBS تأكيد تصنيفه المحايد لـ PayPal، بعد التوسع في خدمات Apple Pay، والذي يعتبرونه تحديًا محتملاً لمكانة PayPal في السوق.
أخيرًا، غامرت PayPal في مجال الإعلانات بتعيين مارك غريتر نائبًا أول للرئيس والمدير العام لإعلانات PayPal، وهي خطوة تدعمها JMP Securities، التي حافظت على تصنيف السوق Outperform على أسهم PayPal.
رؤى InvestingPro
في ضوء تحليل Wolfe Research، يوفر فحص المقاييس المالية لشركة PayPal من خلال InvestingPro سياقًا إضافيًا. تبلغ القيمة السوقية للشركة 60.96 مليار دولار أمريكي، وهو ما يعكس حضورها الكبير في قطاع الخدمات المالية. وتجدر الإشارة إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة PayPal، والتي تبلغ 14.54، تشير إلى أن السهم يتم تداوله بتقييم منخفض بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب - وهي نقطة تتماشى مع نطاق تقدير القيمة العادلة لشركة Wolfe Research. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى نمو الأرباح (PEG) للشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند مستوى جذاب يبلغ 0.2، مما يشير إلى إمكانية تحقيق قيمة استثمارية بناءً على توقعات نمو الأرباح.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء كذلك على أن إدارة PayPal تعمل بشكل استباقي على إعادة شراء الأسهم، مما يشير إلى الثقة في قيمة الشركة. علاوة على ذلك، يتوقع المحللون تحقيق الأرباح لهذا العام، مدعومًا بنمو مذهل في الإيرادات بنسبة 8.39% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. قد توفر نقاط القوة المالية هذه الاستقرار والقوة التي يبحث عنها المستثمرون، كما ذكرت Wolfe Research.
بالنسبة لأولئك الذين يسعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية لشركة PayPal وموقعها الاستراتيجي، تقدم InvestingPro مجموعة شاملة من النصائح الإضافية. باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24، يمكن للقراء الوصول إلى هذه الرؤى مع خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+، بما في ذلك تحليل مفصل للمكانة التنافسية لشركة PayPal وتوقعاتها المستقبلية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها