يوم الاثنين، كرر بنك UBS تصنيف الشراء على HF Sinclair (NYSE:DINO)، مع الحفاظ على السعر المستهدف لسهم الشركة عند 73.00 دولارًا أمريكيًا. قامت الشركة بتعديل تقديرها لأرباح السهم للسهم للربع الثاني من عام 2024 (EPS) لشركة HF Sinclair إلى 0.76 دولار، وهو أقل من تقدير الإجماع البالغ 1.57 دولار وتقدير UBS السابق البالغ 1.60 دولار. وتُعزى هذه المراجعة إلى ضعف هوامش التكرير، والتي يُشار إليها عادةً باسم الشقوق.
تم تحديد تقديرات أرباح الربع الثاني قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في الربع الثاني عند 406 مليون دولار، بزيادة طفيفة عن تقديرات الربع الأول البالغة 399 مليون دولار. ومن المتوقع أن تصل النفقات الرأسمالية (النفقات الرأسمالية) للفترة نفسها إلى 130 مليون دولار، باستثناء التكاليف المتعلقة بعمليات إعادة الهيكلة. بالإضافة إلى ذلك، تتوقع UBS أن تقوم HF Sinclair بإعادة شراء أسهم بقيمة 371 مليون دولار في الربع الحالي.
وعلى الرغم من بيئة هامش الربح الصعبة في مجال التكرير والتسويق، إلا أن عمليات الشركة تُظهر علامات التحسن. من المتوقع أن يسجل قسم التكرير (RD) خسارة في الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 11 مليون دولار، وهو ما يمثل تحسناً عن الخسارة المسجلة في الربع الأول من عام 2024 والبالغة 18.5 مليون دولار. من المتوقع أن يحقق قسم التسويق أرباحًا قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بقيمة 16 مليون دولار، بانخفاض طفيف عن 17.73 مليون دولار في الربع السابق. ويرجع ذلك إلى زيادة الأحجام على أساس ربع سنوي، على الرغم من أنه من المتوقع أن تكون الهوامش أضعف مقارنة بالربع الأول.
يستند السعر المستهدف البالغ 73 دولارًا أمريكيًا إلى مضاعف 6.25 مرة من الأرباح قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للسنة التقويمية 2025 المقدرة بمبلغ 2,451 مليون دولار أمريكي. لا تزال توقعات UBS لـ HF Sinclair إيجابية، حيث تُظهر عمليات الشركة علامات تقدم على الرغم من ضغوط الهامش الحالية.
في الأخبار الأخيرة الأخرى، خضعت HF Sinclair للعديد من تعديلات المحللين. خفضت Mizuho Securities السعر المستهدف لسهم HF Sinclair إلى 61.00 دولارًا، منخفضًا من 64.00 دولارًا، بسبب توقعات هوامش التشقق القياسية الإقليمية. وأبقت الشركة على تصنيف محايد للسهم. من ناحية أخرى، قلصت شركة بايبر ساندلر هدفها لأسهم HF سنكلير إلى 58.00 دولارًا من 65.00 دولارًا، مشيرةً إلى المخاوف بشأن التوقعات المالية للشركة والانخفاض المحتمل في الأرباح. على الرغم من هذا التخفيض، أبقت الشركة على تصنيف زيادة الوزن على السهم.
بالإضافة إلى هذه التعديلات، أعلنت شركة HF Sinclair عن أرباح قوية في الربع الأول من العام، حيث بلغ صافي الدخل 315 مليون دولار وصافي الدخل المعدل 142 مليون دولار. كما أعلنت الشركة أيضًا عن تفويض جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة مليار دولار أمريكي وحافظت على توزيعات الأرباح الفصلية البالغة 0.50 دولار أمريكي للسهم الواحد.
وفيما يتعلق بالتغييرات التي طرأت على الموظفين، فقد استقالت إنديرا أغاروال، نائب الرئيس والمراقب المالي وكبير مسؤولي المحاسبة في شركة HF Sinclair، وتولى المدير المالي أتاناس أتاناسوف مسؤولياتها إلى حين العثور على بديل دائم لها. هذه هي التطورات الأخيرة التي توفر رؤى قيمة حول الصحة المالية والتوجه الاستراتيجي لشركة HF Sinclair.
رؤى InvestingPro
بينما تتخطى شركة HF Sinclair (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DINO) ضغوطات الهامش في صناعة التكرير، تُظهر البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro شركة ذات وضع مالي قوي. مع رسملة سوقية تبلغ 10.25 مليار دولار أمريكي ونسبة منخفضة للسعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 6.66، تقدم الشركة تقييمًا جذابًا محتملًا للمستثمرين. ويُشير أحد المستثمرين البارزين في InvestingPro إلى أن الإدارة تقوم بإعادة شراء الأسهم بقوة، وهو ما يتماشى مع توقعات UBS بإعادة شراء أسهم بقيمة 371 مليون دولار في الربع الحالي. وقد يشير ذلك إلى ثقة الإدارة في الآفاق المستقبلية للشركة.
هناك جانب رئيسي آخر للمساهمين وهو العائد المرتفع للمساهمين في الشركة، وهو مقياس يجمع بين توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم، والذي تم الحفاظ عليه لمدة 37 عامًا متتالية. قد يجذب هذا الثبات في مكافأة المساهمين أولئك الذين يبحثون عن عوائد مستقرة. بالإضافة إلى ذلك، يبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة 10.85%، وهو ما يشير إلى أن شركة HF Sinclair تعمل بهوامش ربح إجمالية ضعيفة، وهو عامل يجب على المستثمرين أخذه بعين الاعتبار في سياق التحديات الخاصة بالصناعة.
بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى التعمق أكثر في البيانات المالية للشركة وتوقعاتها المستقبلية، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة تقدم المزيد من الأفكار حول أداء HF Sinclair وتوقعات المحللين. يمكن للقراء المهتمين الحصول على هذه النصائح والاستفادة من مجموعة كاملة من الأدوات التحليلية على InvestingPro باستخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على الاشتراك السنوي Pro والاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro+.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها