يوم الثلاثاء، قامت سيتي يوم الثلاثاء بتحديث موقفها من سهم Anheuser-Busch InBev (ABI:BB) (NYSE: BUD)، حيث عدلت السعر المستهدف إلى 61.00 يورو من 65.00 يورو السابق. احتفظت الشركة بتصنيف محايد لأسهم شركة البيرة. تعكس المراجعة النظرة المستقبلية الحذرة بسبب التحديات المستمرة في السوق الصينية، والتي أثرت على حجم مبيعات الشركة.
وأقر التقرير أنه على الرغم من الصعوبات التي تواجهها الشركة في الصين، فمن المرجح أن تشهد Anheuser-Busch InBev زخمًا أفضل في الربع الثاني من عام 2024، مدفوعًا بطلب المستهلكين الأقوى في الأسواق الأخرى. ومن المتوقع أن يتم تعزيز ذلك من خلال اعتدال الرياح المعاكسة من العلامة التجارية Bud Light.
وتتوقع Citi أن يستفيد الربع الثاني من الربع الثاني من التسعير الاستراتيجي وانخفاض تكلفة السلع المباعة (COGS) وتناقص الحاجة إلى دعم تجار الجملة في الولايات المتحدة، والتي من المفترض أن تؤدي مجتمعة إلى زيادة بنسبة 7.9% في نمو الأرباح العضوية قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
يشير تحليل Citi إلى أن أداء الشركة في النصف الأول من العام سيتماشى على الأرجح مع الحد الأعلى لتوجيهات Anheuser-Busch InBev، والتي تتوقع نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء بنسبة 4-8%. ومن المتوقع أن تقوم الإدارة لاحقًا بتنقيح هذه التوقعات إلى نطاق أضيق من 6-8% في ضوء النتائج المتوقعة.
كما يعرب التقرير أيضًا عن ثقته في تنفيذ Anheuser-Busch InBev لتقديرات عام 2024 بأكمله ويبدو أن المخاطر التي تواجه تقديرات عام 2024 بأكمله تميل نحو الإيجابية. ومع ذلك، تستشهد الشركة بالمشكلات المستمرة المتعلقة بتراكم الأسهم والضعف النسبي الذي تعاني منه شركة Heineken بسبب قلة الاستفادة من الظروف الجوية المواتية والأحداث الرياضية في الربع الثالث في أوروبا كأسباب للإبقاء على تصنيفها المحايد. وخلصت سيتي بنك إلى أنه على الرغم من صعوبة المجادلة ضد السهم، إلا أن تفضيلهم يميل نحو هاينكن مع اقتراب موسم الأرباح.
في أخبار أخرى حديثة، قام بنك UBS بترقية سهم Anheuser-Busch InBev (AB InBev) إلى الشراء من محايد من قبل UBS، مما رفع السعر المستهدف لسهم عملاق البيرة إلى 72.00 يورو. يعكس هذا التغيير توقع UBS حدوث تحول إيجابي في أداء Anheuser-Busch عبر العديد من المقاييس الرئيسية في الأشهر المقبلة.
وتستند ترقية UBS على توقعها بأن تحقق Anheuser-Busch نموًا ثابتًا في الحجم يتراوح بين 1.5% و2%، ومواءمة الأسعار مع التضخم، وأن تشهد توسعًا في الهوامش وتحويلًا نقديًا قويًا.
في التطورات الأخيرة، أعلنت شركة AB InBev عن بداية واعدة حتى عام 2024، مع زيادة بنسبة 6.7% في صافي الإيرادات ونمو بنسبة 5.4% في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات. وقد حققت مبادرات الشركة الرقمية 465 مليون دولار من إجمالي قيمة تسويق المنتجات غير التابعة للشركة في الربع الأول. على الرغم من التحديات في السوق الصينية بسبب الطقس وظروف الاقتصاد الكلي، لا تزال الشركة واثقة من إمكانات السوق على المدى الطويل.
وبالإضافة إلى ذلك، أكملت AB InBev برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة مليار دولار، مع تنفيذ 200 مليون دولار إضافية في عمليات إعادة شراء مباشرة للأسهم. كما تتوقع UBS أيضًا مخاطر ارتفاع هوامش Anheuser-Busch والتدفق النقدي الحر للسنتين الماليتين 2024 و2025، حيث تتوقع زيادة في الهوامش بنسبة تزيد عن 7% وارتفاع التدفق النقدي الحر بنسبة 16%. تُشير هذه التطورات والتوقعات الأخيرة إلى ثقة قوية في القيمة الكامنة والصحة المالية لشركة Anheuser-Busch في المستقبل.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها