بدأت شركة CMB International Securities يوم الثلاثاء في تغطية سهم Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE)، وأصدرت تصنيف شراء وحددت سعرًا مستهدفًا عند 645 دولارًا أمريكيًا. تُعرف شركة Adobe بأنها قوة مهيمنة في قطاعي برمجيات الإبداع والمستندات، حيث تستحوذ على أكثر من 80% من حصة سوق معالجة الرسوميات العالمية وأكثر من 20% من حصة سوق معالجة المستندات، وفقًا لبيانات شركة Statista.
إن انتشار الشركة واسع النطاق، حيث يوجد ما يقرب من 3 تريليون ملف PDF من إنتاج Adobe في جميع أنحاء العالم وأكثر من 1.5 مليار زيارة شهرية لمواقع Adobe وتطبيقاتها اعتبارًا من فبراير 2024. صُممت مجموعة خدمات Adobe، بما في ذلك Creative و Document و Experience Cloud، لتعزيز الإبداع وإنتاجية المستندات والتجارب الرقمية لكل من المستخدمين الأفراد والمؤسسات.
تبرز القوة المالية لشركة Adobe من خلال نموذج الأعمال القائم على الاشتراك، والذي يمثل أكثر من 90% من إيراداتها وأدى إلى تحقيق هامش ربح تشغيلي بنسبة 46% من غير مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (OPM) في السنة المالية 2023.
بالإضافة إلى ذلك، تبرز Adobe بأعلى هامش للتدفق النقدي الحر (FCF) ومعدل نمو سنوي مركب للإيرادات (CAGR) يقدر ب 48% لعام 2024، وهو الأعلى بين منصات SaaS ذات القيمة السوقية المماثلة أو الأكبر.
تتمتع الشركة أيضًا بمكانة جيدة للاستفادة من فرص الذكاء الاصطناعي التوليدي (GenAI) من خلال حالات الاستخدام الإبداعية الواسعة النطاق. تعد هذه القدرة التطلعية جزءًا مما يدعم التوقعات الإيجابية لشركة CMB International Securities وتحديد السعر المستهدف، والذي يستند إلى توقعات نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) 36 ضعفًا للسنة المالية 2024.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت شركة Adobe Inc. تطورات مهمة. فقد أعلنت شركة البرمجيات العملاقة مؤخرًا عن تحقيق إيرادات قياسية في الربع الثاني من العام بلغت 5.31 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 11% على أساس سنوي. وقد تجاوز صافي الإيرادات السنوية الجديدة المتكررة (NNARRR) التوجيهات بنسبة 11%، مدفوعًا بمساعد Acrobat AI Assistant ونجاح منصة Firefly في تحويل المستخدمين المجانيين إلى عملاء يدفعون.
على الصعيد القانوني، تواجه Adobe دعوى قضائية من لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) بزعم انخراطها في ممارسات خادعة تتعلق باشتراكات البرامج والرسوم الخفية. تزعم لجنة التجارة الفيدرالية أن عملية إلغاء الاشتراك في Adobe مرهقة عن قصد وأن الشركة فشلت في الكشف بوضوح عن رسوم الإنهاء المبكر.
استجاب المحللون لهذه التطورات بردود فعل متباينة. فقد رفعت مجموعة Bernstein SocGen Group، وBarclays، وBMO Capital Markets أسعارها المستهدفة لسهم Adobe، مستشهدين بأرباح الشركة القوية. وفي الوقت نفسه، حافظت KeyBanc على تصنيف أقل من الوزن النسبي، على الرغم من أنها زادت من هدفها للسهم.
InvestingPro Insights
استحوذت شركة Adobe Inc. (NASDAQ: ADBE) على الاهتمام مؤخرًا مع توقعات المحللين المتفائلة، وتؤكد البيانات في الوقت الفعلي من InvestingPro على المركز المالي القوي للشركة. مع رسملة سوقية كبيرة تبلغ 248.31 مليار دولار، يبلغ إجمالي هوامش الربح المثير للإعجاب لشركة Adobe 88.24% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يعكس كفاءتها في إدارة التكاليف مقارنة بالإيرادات، والتي تم الإبلاغ عنها عند 20.43 مليار دولار. وتكتمل هذه البراعة المالية بهامش دخل تشغيلي بنسبة 35.4%، مما يُظهر قدرة Adobe على تحويل جزء كبير من إيراداتها إلى دخل تشغيلي.
تُشير نصائح InvestingPro إلى أن Adobe قد شهدت قيام 22 مُحللًا بمراجعة أرباحها بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى وجود شعور إيجابي بين خبراء السوق. بالإضافة إلى ذلك، تتعزز مكانة Adobe كلاعب بارز في صناعة البرمجيات من خلال عائدها القوي على مدار الشهر الماضي، حيث بلغ إجمالي العائد السعري 25.91%. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة والنصائح الإضافية، هناك 16 نصيحة أخرى من InvestingPro، والتي يمكن الوصول إليها من خلال الاشتراك. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك سنوي Pro واشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro+، واحصل على رؤى قيمة يمكن أن تفيد قراراتك الاستثمارية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها