يوم الجمعة، قامت شركة JPMorgan بتحديث توقعاتها بشأن كوالكوم (NASDAQ:QCOM)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 235 دولارًا من الهدف السابق البالغ 185 دولارًا، مع إعادة تأكيد تصنيفها لزيادة الوزن النسبي للسهم. سلطت الشركة الضوء على العديد من العوامل التي يمكن أن تؤدي إلى نمو الإيرادات المستمر من رقمين لشركة كوالكوم في السنة المالية 2025 (السنة المالية 25) وما بعدها.
ويستند موقف الشركة الإيجابي إلى الزيادة المتوقعة في الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر التي تعمل بالذكاء الاصطناعي (AI)، والتي من المتوقع أن تؤدي إلى زيادات كبيرة في المحتوى. بالإضافة إلى ذلك، يُنظر إلى النمو القوي في قطاع السيارات على أنه محرك رئيسي. تعتبر هذه العناصر محركات علمانية للنمو، والتي يمكن أن تتعزز أكثر من خلال الانتعاش الدوري المحتمل في أسواق الهواتف الذكية والحواسيب الشخصية.
وفقًا لنموذج JPMorgan الموسع، الذي يمتد الآن حتى السنة المالية 2027 (السنة المالية 27)، من المتوقع أن تحقق Qualcomm نموًا ثابتًا في الإيرادات من رقمين، باستثناء أعمالها مع Apple.
تتضمن التوقعات نموًا منخفضًا في الإيرادات من خانتين في قطاع الهواتف (باستثناء شركة Apple)، ومعدل نمو سنوي مركب (CAGR) في قطاع السيارات بنسبة 30% تقريبًا، ومعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 26% في قطاع إنترنت الأشياء (IoT). وتعزز هذه التوقعات الزيادة المتوقعة في الإيرادات المتعلقة بالكمبيوتر الشخصي، والتي من المتوقع أن تنمو إلى 3.7 مليار دولار في السنة المالية 27E من 300 مليون دولار في السنة المالية 24E.
تتوقع JPMorgan أن توفر هذه العوامل المحفزة رؤية واضحة لنمو إيرادات الشركة وأرباحها (باستثناء شركة Apple)، مما قد يؤدي إلى إعادة تقييم أسهم Qualcomm. تشير الشركة إلى أن متوسط التداول التاريخي البالغ حوالي 15 مرة قد يرتفع إلى حوالي 20 مرة.
إن تطبيق هذا المضاعف 20 مرة على قوة أرباح الشركة، والتي تقدرها JPMorgan بـ 13 دولارًا، يدعم السعر المستهدف الجديد لشهر ديسمبر 2025 البالغ 235 دولارًا.
رؤى InvestingPro
إن مكانة شركة Qualcomm كلاعب رئيسي في صناعة أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات مدعومة بشكل أكبر بمتانتها المالية وأدائها في السوق. فمع رسملة سوقية تبلغ 195.74 مليار دولار ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 23.57، تُظهر شركة Qualcomm حضورًا قويًا في السوق. تُظهر نسبة السعر إلى الأرباح للشركة، عند تعديلها للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، رقمًا أكثر جاذبية قليلاً عند 22.27، مما يشير إلى إمكانية تحقيق قيمة استثمارية.
تُسلط نصائح InvestingPro الضوء على التزام Qualcomm الثابت بعوائد المساهمين، حيث رفعت الشركة توزيعات أرباحها لمدة 21 عامًا متتالية. بالإضافة إلى ذلك، تتجاوز الأصول السائلة للشركة التزاماتها قصيرة الأجل، مما يشير إلى الاستقرار المالي. وهذا يتوافق مع توقعات جي بي مورجان المتفائلة ويدعم فكرة النمو المستدام لإيرادات Qualcomm. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك 6 نصائح إضافية من InvestingPro متاحة للمستثمرين، والتي يمكن أن تقدم رؤى أعمق حول الصحة المالية لشركة Qualcomm وإمكانات السوق. استخدم رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم يصل إلى 10% على اشتراك سنوي Pro واشتراك سنوي أو نصف سنوي Pro+ للحصول على مقاييس مفصلة واستراتيجيات استثمار.
علاوة على ذلك، تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة Qualcomm للفترة نفسها 8.0، والتي قد تعكس العلامة التجارية القوية للشركة وأصولها التكنولوجية رغم أنها في الجانب الأعلى. ربحية الشركة ليست مجرد تنبؤات؛ فقد حققت الشركة أرباحًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، وهو ما يتماشى مع التوقعات الإيجابية لشركة JPMorgan. مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 1.94% ونمو في توزيعات الأرباح بنسبة 6.25%، لا تزال Qualcomm خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها