يوم الثلاثاء، قامت شركة ميزوهو للأوراق المالية بمراجعة السعر المستهدف لسهم Par Petroleum (NYSE:PARR)، حيث خفضته إلى 30.00 دولارًا من 33.00 دولارًا سابقًا. تحتفظ الشركة بتصنيف Outperform على السهم.
يأتي هذا التعديل في أعقاب الأداء القوي لشركة Par Petroleum في الربع الثاني من عام 2024، والذي أكد هيمنة الشركة في الأسواق المتخصصة على الرغم من الإصلاح الشامل في منشأة بيلينغز.
وقد لفتت النتائج المالية الأخيرة لشركة Par Petroleum الانتباه إلى مكانتها الاستراتيجية في الأسواق المتخصصة في PADDs 4 و 5. وتُعد الأرباح القوية التي حققتها الشركة في الربع الثاني من العام دليلاً على قوتها في السوق، حيث لا يزال تقييم الشركة جذابًا عند مقارنته بنظرائها. يستند السعر المستهدف المحدث من ميزوهو على نهج صافي قيمة الأصول، مما يعكس التغيرات في الالتزامات وافتراضات التشغيل.
كان التزام الشركة بإعادة القيمة إلى المساهمين واضحاً في الربع الثاني، حيث قامت شركة Par Petroleum بإعادة شراء أسهم بقيمة 66 مليون دولار أمريكي. وتعتبر عملية إعادة الشراء هذه جزءًا من اتجاه أكبر، حيث بلغ إجمالي قيمة عمليات إعادة الشراء منذ بداية العام حتى تاريخه 116 مليون دولار. وتشير عمليات إعادة الشراء هذه إلى تفاني الإدارة في تعزيز قيمة المساهمين من خلال العوائد المالية المباشرة.
كما يأخذ سعر ميزوهو المستهدف المعدل في الاعتبار أيضًا التزامات الشركة المحدثة، والتي تشمل استبدال الوساطة في المخزون بقروض إضافية على تسهيلات الإقراض الموسعة القائمة على الأصول (ABL). ويتضمن تقييم الشركة هذه التحولات المالية مع التأكيد على ثقتها في وضع بار بتروليوم في السوق واستراتيجيتها المالية.
وعلى الرغم من التخفيض في السعر المستهدف، إلا أن إعادة تأكيد ميزوهو على تصنيف Outperform يشير إلى استمرار النظرة الإيجابية لسهم Par Petroleum. وتشير تحليلات الشركة إلى أنه حتى مع التعديلات التي تم إجراؤها على النموذج المالي، لا يزال سهم Par Petroleum استثمارًا واعدًا في قطاع التكرير الصغير إلى المتوسط.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Par Pacific Holdings عن نتائج مالية قوية للربع الثاني من عام 2024، حيث بلغت الأرباح المعدلة قبل احتساب الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 82 مليون دولار أمريكي وصافي دخل معدل قدره 0.49 دولار أمريكي للسهم الواحد.
وقد تعززت هذه النتائج بمبادرات النمو الاستراتيجية، لا سيما في بيلينجز ومشاريع الطاقة المتجددة في هاواي، وإعادة شراء أسهم كبيرة بقيمة 66 مليون دولار.
وفي الوقت الذي أبقت فيه شركة TD Cowen على تصنيف الشراء لشركة Par Pacific، فقد خفضت السعر المستهدف إلى 32 دولارًا من 36 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى الأداء المالي الأخير للشركة.
وتتعزز الصحة المالية لشركة Par Pacific من خلال عدة عوامل، بما في ذلك الرافعة المالية لإنتاج الديزل، وتوافر الأصول الثابتة، وتقلص هامش الهامش بين الولايات المتحدة وآسيا. ومع ذلك، تتوقع شركة TD Cowen انخفاضًا في عمليات إعادة شراء الأسهم في النصف الأخير من العام، مع توقع أن يكون العائد على عمليات إعادة الشراء لعام 2024 بأكمله حوالي 11%.
فيما يتعلق بالتطورات المستقبلية، تخطط بار باسيفيك لاستثمار ما يقرب من 120 مليون دولار في منشأة بيلينغز على مدى السنوات الأربع إلى الخمس المقبلة. على الرغم من التحديات المحتملة في بيئة هامش الربح في الساحل الغربي بسبب المنافسة من الديزل المتجدد وصادرات الديزل البترولي، تتوقع الشركة استمرار إعادة التخزين المتواضعة للمخزونات ومستويات هامش الربح القريبة من مستويات منتصف الدورة. تؤكد هذه التطورات الأخيرة على التزام شركة Par Pacific بالنمو الاستراتيجي وقيمة المساهمين.
InvestingPro Insights
تتماشى استراتيجية إعادة شراء أسهم شركة Par Petroleum (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PARR) القوية، كما هو موضح في أداء الربع الثاني من العام، مع جهود الإدارة المستمرة لتعزيز قيمة المساهمين. ووفقًا لموقع InvestingPro Tips، تعمل الشركة بنشاط على إعادة شراء الأسهم، مما يدل على التزامها القوي تجاه مستثمريها. وقد انعكست هذه الاستراتيجية في البيانات المالية للشركة، حيث بلغت القيمة السوقية للشركة حوالي 1.33 مليار دولار أمريكي تقريبًا ونسبة مكرر الربحية 2.89، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمة السهم.
على الرغم من قيام اثنين من المحللين بمراجعة أرباحهما بالخفض للفترة القادمة، إلا أن النمو القوي لإيرادات شركة Par Petroleum بنسبة 19.45% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 وهامش الربح الإجمالي البالغ 14.49% يشير إلى قوة الأعمال الأساسية. قد توفر هذه المقاييس، إلى جانب تداول الشركة عند مضاعف تقييم منخفض للإيرادات وقرب أدنى مستوى لها في 52 أسبوعًا، نقطة دخول فريدة للمستثمرين الباحثين عن فرص القيمة.
يجب أن يلاحظ المستثمرون أنه على الرغم من أن السهم قد شهد تقلبات كبيرة، مع انخفاض السعر بأكثر من 40% خلال الأشهر الستة الماضية، إلا أن الأصول السائلة لشركة Par Petroleum تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يوفر الاستقرار المالي. للمهتمين بمزيد من التحليل، تقدم InvestingPro نصائح إضافية حول الصحة المالية للشركة وآفاق السوق.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها