يوم الثلاثاء، رفعت Mizuho سعرها المستهدف لأسهم شركة Sabra Healthcare REIT (NASDAQ: SBRA) إلى 18 دولارًا من 17 دولارًا، مع الحفاظ على تصنيف Outperform على السهم.
يأتي هذا التعديل في ضوء النمو المعدل المتوقع لأموال الشركة المعدلة من العمليات (AFFO) حتى السنة المالية 2025. يشير تحليل الشركة إلى أنه على الرغم من المخاوف المتعلقة بتخصيص رأس مال صبرا، إلا أن مسار نمو AFFO من العمليات المعدلة يعتبر عاملاً إيجابيًا مهمًا.
وقد ناقش المستثمرون مدى التراكم من استراتيجيات تخصيص رأس المال للشركة، مع تقديرات تتراوح بين 25-50 نقطة أساس متواضعة إلى 100-150 نقطة أساس أكثر أهمية.
وتتوقع ميزوهو زيادة قدرها 50 نقطة أساس، وتقترح أن تسعى شركة صبرا للرعاية الصحية ريت إلى إبرام المزيد من صفقات مرافق التمريض الماهرة (SNF).
وبالنظر إلى الصورة الأوسع، تؤكد ميزوهو على أن الجانب الأكثر إقناعاً بالنسبة لصابرا هو النمو المتوقع بنسبة تزيد عن 7% من الأرباح التشغيلية الأولية للسنة المالية 25، خاصةً بالنظر إلى مضاعف 11 ضعفاً الحالي. وبالإضافة إلى زيادة السعر المستهدف، قامت ميزوهو أيضًا بتعديل تقديراتها للأرباح التشغيلية الصافية الأولية بزيادة طفيفة بنسبة 2% تقريبًا.
ويتضمن التقييم كذلك التوقعات الخاصة بتحصيلات المستأجرين ويتوقع حجم صفقات بقيمة 600 مليون دولار للسنة المالية 25 والسنة المالية 26 لأوميغا هيلث كير إنفستورز، وهو ما يرتبط بالقطاع العام الذي تعمل فيه صبرا.
وبالنسبة لشركة صبرا على وجه التحديد، تتضمن التوقعات نموًا مضاعفًا في محفظة الشركة التشغيلية لإسكان كبار السن (RIDEA) ومتوسط حجم الصفقات بقيمة 250 مليون دولار على مدى العامين المقبلين.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Sabra Health Care REIT عن نمو قوي في الربع الثاني من عام 2024. سلطت مكالمة أرباح الشركة الضوء على زيادة بنسبة 17.7٪ في صافي الدخل الصافي النقدي، وتحسن معدلات الإشغال في مساكن كبار السن ومرافق التمريض الماهرة، وتوزيع أرباح نقدية ربع سنوية بقيمة 0.30 دولار أمريكي للسهم الواحد. كما رفعت صبرا أيضًا توجيهاتها للعام 2024 بأكمله، مما يشير إلى الثقة في استمرار النمو.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال خط الاستثمار في الشركة قوياً، حيث تبلغ قيمة الصفقات قيد المراجعة حوالي 0.75 مليار دولار أمريكي. ينصب تركيز صابرا على الصفقات الصغيرة القابلة للهضم بدلاً من عمليات الاستحواذ الكبيرة في المحفظة. كما ذكرت الشركة أيضًا نموًا ثابتًا في المحفظة بنسبة 5٪ في الأرباح التشغيلية الأولية للسهم الواحد بمجرد استقرار المحفظة المُدارة.
تُظهر هذه التطورات الأخيرة النهج الاستراتيجي الذي تتبعه صبرا في التعامل مع مشهد ما بعد الجائحة، مع التركيز على النمو في محافظها الخاصة بإسكان كبار السن والتمريض الماهر.
لا تزال الشركة متفائلة بشأن مستقبلها، على الرغم من إدراكها لبعض التقلبات في قطاع الصحة السلوكية والاعتدال المحتمل في معدلات برنامج Medicaid.
InvestingPro Insights
يتجلى تفاؤل ميزوهو بشأن شركة Sabra Healthcare REIT Inc. (NASDAQ:SBRA) في العديد من المقاييس ونصائح InvestingPro التي تسلط الضوء على الصحة المالية للشركة وآفاق نموها. وفقًا للبيانات الأخيرة، تبلغ القيمة السوقية لشركة Sabra 3.74 مليار دولار أمريكي، مما يشير إلى وجود كبير في قطاع صناديق الاستثمار العقاري للرعاية الصحية. كما أن نمو إيرادات الشركة قوي بشكل ملحوظ، مع زيادة بنسبة 22.99% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، مما يدل على قدرتها على توسيع تدفقات الدخل بشكل فعال.
تشير نصائح InvestingPro إلى أنه من المتوقع أن تشهد شركة Sabra نموًا في صافي الدخل هذا العام، حيث قام اثنان من المحللين بمراجعة أرباحهما بالزيادة للفترة القادمة. وهذا يتماشى مع توقعات ميزوهو لنمو صافي الأرباح التشغيلية ويدعم فكرة أن الأداء المالي لشركة صبرا يسير في مسار تصاعدي. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية للشركة، على الرغم من ارتفاعها حاليًا عند 70.88، إلا أنه تم تعديلها إلى 32.63 للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، والتي عندما تقترن بنسبة مكرر الربحية PEG البالغة 0.51، تشير إلى أن السهم قد يتم تداوله بسعر منخفض بالنسبة لنمو الأرباح على المدى القريب. علاوة على ذلك، مع عائد توزيعات الأرباح بنسبة 7.52%، تواصل شركة Sabra مكافأة مساهميها بشكل كبير وقد فعلت ذلك لمدة 14 عامًا متتالية.
بالنسبة للقراء المهتمين بتحليل أعمق لسهم Sabra Healthcare REIT، تتوفر نصائح إضافية من InvestingPro، والتي توفر نظرة شاملة على الفروق المالية الدقيقة للشركة وإمكاناتها الاستثمارية. تثري هذه النصائح الرؤى التي تقدمها ميزوهو وتسمح للمستثمرين باتخاذ قرارات أكثر استنارة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها