يوم الثلاثاء، قام دويتشه بنك بتعديل سعره المستهدف لسهم تكساس إنسترومنتس (NASDAQ:TXN)، وهي شركة رائدة في مجال أشباه الموصلات. تم تحديد الهدف الجديد عند 200.00 دولار أمريكي، بزيادة من 185.00 دولارًا أمريكيًا سابقًا، بينما حافظت الشركة على تصنيف Hold على السهم.
تم الاعتراف بشركة Texas Instruments لتخصيصها الفعال لرأس المال في قطاع أشباه الموصلات، ويبدو أن التحديثات الأخيرة تطمئن المستثمرين بشأن مرحلة الاستثمار المستمرة للشركة.
يشير تحليل دويتشه بنك إلى أن تحليل سيناريو تكساس إنسترومنتس قد يُنظر إليه على أنه متفائل، حيث تبلغ التقديرات الحالية لإيرادات عام 2026 حوالي 20 مليار دولار، وهو ما يُنظر إليه على أنه متحفظ على الرغم من أنه يعني معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 13% على مدار العامين المقبلين. تبلغ أعلى تقديرات الإيرادات التي قدمتها شركة Texas Instruments 26 مليار دولار، مما يشير إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 28%.
يُشير المنظور المالي للبنك إلى تباطؤ الانتعاش في قطاع أشباه الموصلات واسع النطاق، مما يدفع إلى اتخاذ موقف مريح مع هدف الإيرادات المقدرة بـ 20 مليار دولار لعام 2026. ومع ذلك، تم إجراء تعديلات على توقعات النفقات الرأسمالية، حيث تم تخفيضها من 5 مليارات دولار إلى 2 مليار دولار، وهو ما يمثل الحد الأدنى من النطاق المتوقع للشركة.
يؤدي هذا التعديل إلى زيادة كبيرة في تقديرات التدفق النقدي الحر للسهم الواحد، من حوالي 5 دولارات إلى 8 دولارات، في حين أن تقديرات ربحية السهم الواحد لم تتغير تقريبًا عند 7 دولارات.
على الرغم من انخفاض النفقات الرأسمالية وزيادة التدفق النقدي الحر للسهم الواحد المتوقعة لعام 2026، ينظر دويتشه بنك إلى الأسهم على أنها مقيمة بالكامل بحوالي 25 ضعف التدفق النقدي الحر المقدر للسنة التقويمية 2026.
ويعكس تعديل السعر المستهدف للشركة هذا التقييم، حيث انتقل من 185 دولارًا إلى 200 دولار، لكن تصنيف الاحتفاظ بالسهم لم يتغير. يوفر التحديث الصادر عن شركة Texas Instruments رؤى مفصلة حول النهج المنضبط للشركة وبُعد النظر الاستراتيجي، لا سيما فيما يتعلق بتوليد التدفق النقدي الحر لكل سهم.
في أخبار أخرى حديثة، توقعت شركة Texas Instruments (TI) زيادة كبيرة في التدفق النقدي الحر للسهم الواحد بحلول عام 2026، حيث قدرت أن يصل إلى 12 دولارًا. هذا التوقع يتجاوز تقدير المحللين البالغ 6.91 دولارًا.
تتضمن استراتيجية الشركة بناء ثلاث منشآت جديدة وتوسيع طاقتها الإنتاجية 300 ملم. حافظت مجموعة Bernstein SocGen Group على تصنيف Underperform لشركة TI، مشيرةً إلى التخفيضات المحتملة في النفقات الرأسمالية طويلة الأجل والمخاوف الهيكلية. وفي الوقت نفسه، أكد دويتشه بنك على تصنيفه المُحتفظ، مترقبًا مكالمة تحديث إدارة رأس المال القادمة للشركة لمعالجة مخاوف المستثمرين بشأن خطط توسع TI.
كما أبقى سيتي بنك على تصنيفه المحايد لأسهم TI، في انتظار انتعاش محتمل في هوامش الشركة. وكانت الشركة قد حصلت على تمويل يصل إلى 1.6 مليار دولار أمريكي من قانون CHIPS وقانون العلوم الأمريكي لبناء منشآت جديدة. تسلط هذه التطورات الأخيرة الضوء على استثمارات الشركة الاستراتيجية وأدائها المالي.
InvestingPro Insights
مع استمرار شركة Texas Instruments (NASDAQ:TXN) في التنقل في مشهد أشباه الموصلات التنافسي، تسلط بيانات InvestingPro الضوء على القيمة السوقية للشركة البالغة 185.1 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) البالغة 34.9. على الرغم من أن الشركة لديها مضاعف أرباح مرتفع، إلا أن بيانات InvestingPro تكشف أن شركة TXN قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 20 عامًا متتالية، مما يدل على التزامها بإعادة القيمة للمساهمين. بالإضافة إلى ذلك، قام 7 محللين بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة، مما يشير إلى نظرة إيجابية للأداء المالي للشركة.
أما على الجانب التشغيلي، فعلى الرغم من الانخفاض المتوقع في المبيعات في العام الحالي، فإن الأصول السائلة لشركة Texas Instruments تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل، مما يشير إلى وضع سيولة قوي. مع عائد توزيعات أرباح بنسبة 2.59% وتاريخ من الحفاظ على توزيعات الأرباح لمدة 54 عامًا متتالية، فإن الشركة تعتبر لاعبًا مرنًا في مجالها. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن تحليل أعمق، تقدم InvestingPro قائمة شاملة من النصائح الإضافية حول Texas Instruments، والتي يمكن الوصول إليها للحصول على مزيد من الرؤى الاستثمارية.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها