قامت شركة BofA Securities بتعديل نظرتها المستقبلية لسهم GitLab Inc (NASDAQ: GTLB)، وهي شركة متخصصة في DevSecOps - وهي مجموعة من الممارسات التي تجمع بين تطوير البرمجيات (Dev) والأمن (Sec) والعمليات (Ops).
قام محلل الشركة بمراجعة السعر المستهدف للسهم إلى 66 دولارًا من 80 دولارًا في السابق، مع الاستمرار في تأكيد تصنيف الشراء على السهم.
يأتي هذا التعديل قبل تقرير GitLab المُقرر صدوره عن نتائج الربع الثاني من عام 25، والذي من المتوقع أن يتماشى مع توقعات السوق أو يتجاوزها. ويستند هذا التوقع إلى تأكيد الشركة مؤخرًا على توجيهاتها.
يشير المحلل إلى أنه لكي يعمل التقرير كمحفز للسهم، قد يحتاج السهم إلى تجاوز التوقعات ورفع التوجيهات المستقبلية.
ودعمًا لهذا التصنيف الإيجابي، يشير استطلاع حديث أجراه المحلل إلى أن GitLab نجحت في إحداث تغيير جذري في السوق والاستحواذ على حصة من إجمالي سوق DevSecOps (TAM) الذي يزيد عن 50 مليار دولار.
ستتم مراقبة التقرير عن كثب لمعرفة أرقام الإيرادات الإجمالية، حيث يتوقع المحللون أن تبلغ 176.5 مليون دولار، وهو ما يمثل نموًا بنسبة 26.5% على أساس سنوي، وهو أقل قليلاً من توقعات الشارع البالغة 176.9 مليون دولار.
من المتوقع أيضًا أن تقدم المكالمة رؤى حول كيفية تقدم استراتيجية GitLab للوظائف الإضافية. على الرغم من تخفيض هدف السعر المستهدف، إلا أن الشركة تؤكد ثقتها في آفاق الشركة على المدى الطويل.
يستند السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف 11 ضعفًا للقيمة المؤسسية إلى الإيرادات المقدرة للسنة المالية 26 (EV/FY26E)، بانخفاض عن المضاعف السابق البالغ 13.4 ضعفًا، مما ينتج عنه مضاعف 0.4 ضعفًا لمضاعف EV/إيرادات/إيرادات/النمو (EV/Regg).
يأخذ التعديل في الحسبان مكانة GitLab الرائدة في مجال DevSecOps، مع الأخذ في الاعتبار أيضًا إمكانية زيادة المنافسة، لا سيما من بدائل توليد التعليمات البرمجية المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يتم تداول أقران GitLab في برمجيات البنية التحتية حاليًا عند مضاعف EV/إيرادات السنة المالية 26E بمقدار 6.2 ضعف ومضاعف EV/إعادة الهيكلة بمقدار 0.5 ضعف.
في أخبار أخرى حديثة، خفضت شركة TD Cowen السعر المستهدف إلى 58 دولارًا من 76 دولارًا في السابق، بينما خفضت Mizuho هدفها من 62 دولارًا إلى 58 دولارًا. على الرغم من هذه التغييرات، حافظت الشركتان على تصنيفاتهما الإيجابية للشركة.
أكدت GitLab توجيهاتها المالية للربع الثاني والسنة المالية 2025، متوقعةً أن تتراوح إيرادات الربع الثاني بين 176.0 مليون دولار و177.0 مليون دولار، وإيرادات السنة المالية بين 733.0 مليون دولار و737.0 مليون دولار. جاء ذلك في أعقاب استقالة رئيس الإيرادات كريستوفر ويبر، وتعيين آشلي كرامر كبديل مؤقت.
كما انتشرت شائعات حول انخراط GitLab في محادثات استحواذ، حيث تم تحديد شركة Datadog كمشتري محتمل. حافظت شركة TD Cowen على تصنيفها للشراء على GitLab بعد إطلاق GitLab 17، والذي قدم تحديثات مهمة تهدف إلى تعزيز منصة تطوير البرمجيات.
InvestingPro Insights
مع اقتراب شركة GitLab Inc (NASDAQ:GTLB) من إصدار نتائجها للربع الثاني من عام 25، يدقق المستثمرون في الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق. وفقًا لبيانات InvestingPro، تفتخر شركة GitLab برسملة سوقية تبلغ 7.52 مليار دولار وقد أظهرت هامش ربح إجمالي مثير للإعجاب بنسبة 89.63% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025. يشير هذا إلى قدرة قوية على توليد إيرادات تفوق تكلفة البضائع المباعة، وهو ما قد يكون عاملاً مطمئنًا للمستثمرين الذين ينظرون إلى أساسيات الشركة.
علاوة على ذلك، لا يزال نمو إيرادات GitLab قويًا، مع زيادة بنسبة 34.15% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025. ويدعم مسار النمو هذا وجهة نظر المحللين حول قدرة GitLab على تعطيل السوق وتوسيع حصتها في إجمالي سوق DevSecOps القابل للتداول. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه يتم تداول GitLab بمضاعف سعر / دفتر مرتفع يبلغ 13.24، مما قد يشير إلى أن السهم مسعّر بشكل متفائل بالنسبة لقيمته الدفترية.
كما تبرز نصائح InvestingPro لـ GitLab أيضًا أن الشركة تمتلك سيولة نقدية أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وأن المحللين قد قاموا بمراجعة أرباحهم بالزيادة للفترة القادمة. وقد يشير ذلك إلى نظرة إيجابية بشأن الاستقرار المالي للشركة وأدائها المستقبلي. بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أعمق، هناك 21 نصيحة إضافية متاحة من InvestingPro، مما يوفر فهمًا شاملاً لإمكانات الاستثمار في GitLab.
مع تحديد تاريخ الأرباح القادمة في 3 سبتمبر 2024، وتقدير المحللين للقيمة العادلة للسهم بمبلغ 61 دولارًا مقابل القيمة العادلة لشركة InvestingPro البالغة 44.32 دولارًا، يمكن أن يكون التقرير القادم بمثابة محفز بالفعل كما تقترح شركة BofA Securities. تؤكد الرؤى الواردة من InvestingPro على أهمية مراقبة كل من المقاييس المالية للشركة وتوقعات السوق مع استمرار GitLab في التنقل في مشهد DevSecOps التنافسي.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها