عدلت Canaccord Genuity يوم الجمعة، عدلت Canaccord Genuity موقفها من سهم Nickel Industries Ltd (NIC:AU) (OTC: NICMF)، حيث انتقلت من تصنيف "شراء" إلى "احتفاظ" وخفضت السعر المستهدف إلى 0.85 دولار أسترالي من 0.95 دولار أسترالي السابق.
تأتي هذه المراجعة في أعقاب نتائج الشركة للنصف الأول من السنة التقويمية 2024، حيث أعلنت الشركة عن أرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 132 مليون دولار أمريكي. هذا الرقم أقل من توقعات Canaccord Genuity البالغة 150 مليون دولار أمريكي وتقدير الإجماع البالغ 159 مليون دولار أمريكي.
ويُعزى هذا النقص في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والاستهلاك والاستقطاعات إلى ارتفاع النفقات والتباين في الأرباح المتوقعة من عمليات النض الحمضي عالي الضغط (HPAL) التابعة لشركة النيكل للصناعات.
فبينما ساهمت عمليات النض الحمضي عالي الضغط (HPAL) بمبلغ 24 مليون دولار أمريكي في الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات كما هو مذكور في النتائج الفصلية، لم يظهر سوى 6.6 مليون دولار أمريكي كأرباح محسوبة في بيان الأرباح والخسائر.
ومن المتوقع أيضاً أن ترتفع مستويات ديون شركة النيكل للصناعات التي تبلغ حالياً 754 مليون دولار أمريكي. ومن المتوقع أن تسحب الشركة ديوناً إضافية بقيمة 250 مليون دولار أمريكي وتسدد دفعة كبيرة بقيمة 379.5 مليون دولار أمريكي لزيادة حصتها في شركة ENC إلى 55%. وسترفع هذه الخطوة ديون الشركة إلى حوالي مليار دولار أمريكي في الربع القادم.
وقد قامت شركة الاستثمار بإعادة تقويم السعر المستهدف لسهم شركة النيكل للصناعات بناءً على النتائج المالية الأخيرة، والمركز النقدي للشركة، ومضاعف قيمة الشركة إلى الأرباح قبل خصم الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والاستقطاعات (EV/EBITDA) الذي تم تعديله إلى 5.0 أضعاف من 6.0 أضعاف. ونتيجة لذلك، شهد السعر المستهدف انخفاضًا بنسبة 11% إلى 0.85 دولار أسترالي.
تشير Canaccord Genuity إلى أن شركة Nickel Industries تدخل مرحلة من الاستثمار الكبير، والتي من المتوقع أن تكون مصحوبة بتدفق نقدي منخفض وزيادة الديون.
في ضوء هذه العوامل، ومع تداول السهم بالقرب من نسبة السعر إلى صافي قيمة الأصول (P/NAV) للشركة البالغة 0.98 مرة، تم تخفيض التوصية إلى "الاحتفاظ".
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها