قامت شركة Berenberg بتخفيض تصنيف شركة TT Electronics Plc. (TTG: LN) (OTC: TTGPF)، حيث غيرت تصنيفها من "شراء" إلى "احتفاظ" وعدلت السعر المستهدف إلى 1.00 جنيه إسترليني بدلاً من 2.60 جنيه إسترليني السابق.
يأتي هذا التغيير في أعقاب التحديث التجاري غير المجدول الذي أصدرته TT Electronics مؤخرًا، والذي سلط الضوء على مشاكل الكفاءة التشغيلية في اثنين من مواقع الشركة في أمريكا الشمالية.
بالإضافة إلى ذلك، أشار التحديث إلى تأخير في استلام الطلبات لقطاع المكونات في أمريكا الشمالية، حيث يتوقع الآن أن تتم التسليمات في السنة المالية 2025 (FY25) بدلاً من 2024 (FY24).
تتوقع الشركة الآن أن يتراوح الربح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) للمجموعة بين 37 مليون و42 مليون جنيه إسترليني، وهو ما يقل بنسبة 29% عن توافق الآراء في نقطة المنتصف.
كما يُتوقع أن تكون الرافعة المالية عند أو أعلى قليلاً من 2 ضعف صافي الدين/الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بحلول ديسمبر 2024. أدت هذه التطورات إلى قيام Berenberg بمراجعة توقعاتها للربح قبل الفوائد والضرائب للسنة المالية 2024 بانخفاض قدره 34% وربحية السهم (EPS) بنسبة 43%، مع تخفيضات بنسبة 16% و19% على التوالي للسنة المالية 2025.
على الرغم من هذه الانتكاسات، لا تزال إدارة TT Electronics متفائلة بشأن تحقيق أهدافها متوسطة المدى، والتي تشمل هامش ربح قبل الفوائد والضرائب بنسبة 12% بحلول السنة المالية 2026. يبلغ التقييم الحالي للشركة 5.5 ضعف نسبة السعر إلى الربحية (P/E) للسنة المالية 2025 و5.3 ضعف نسبة قيمة الشركة إلى الربح قبل الفوائد والضرائب (EV/EBIT)، وهو ما يعتبره المحلل غير مكلف.
ومع ذلك، قد تكون ثقة المستثمرين قد تأثرت، وتعبر Berenberg عن صعوبة في تحديد محفز محتمل يمكن أن يحسن المعنويات بشكل كبير خلال الستة إلى الاثني عشر شهرًا القادمة، حتى تحقيق أهداف الشركة المتعلقة بالهامش.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها