يوم الخميس، قامت جي بي مورغان تشيس وشركاه بتحديث موقفها من شركة CarMax (NYSE:KMX)، حيث رفعت السعر المستهدف إلى 65 دولارًا من 55 دولارًا سابقًا مع الحفاظ على تصنيف "أقل من الوزن" لأسهم الشركة. وأشارت الشركة إلى أن مبادرات القنوات المتعددة لـ CarMax، والتي تسارعت بسبب جائحة كوفيد-19، لم تؤثر بشكل كبير على معدلات النمو بعد بسبب القيود المستمرة على الإشغال.
وأبرز المحلل من جي بي مورغان تشيس وشركاه أن التنفيذ الكامل والفعال لاستراتيجية القنوات المتعددة من المتوقع أن يعزز الإنتاجية في سوق بيع السيارات المستعملة بالتجزئة. ومن المتوقع أن يساهم التحول نحو المبيعات عبر الإنترنت وإجراءات خفض التكاليف بعد الجائحة في تحقيق هوامش إضافية أعلى. ومع ذلك، قد يتم تخفيف هذه التحسينات بسبب الضغط على الربح الإجمالي لكل وحدة (GPU).
على الرغم من إمكانية توافق مضاعف السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة CarMax مع تجار التجزئة الآخرين الذين نجحوا في تبني المبيعات عبر الإنترنت، أعربت الشركة عن حذرها بسبب انخفاض الرؤية الحالية لهذه النتيجة. كما أشار التقرير إلى أن سهم CarMax يتداول فوق المستويات التاريخية بناءً على الأرباح المعدلة، مما يشكل تحديًا نظرًا لانخفاض هامش الربح التاريخي للشركة والتوقعات غير المؤكدة لتطبيع سوق السيارات المستعملة في 2025/2026.
يشير تحليل جي بي مورغان تشيس وشركاه إلى أنه على الرغم من وجود فرص لـ CarMax لتحسين مسار أرباحها من خلال مبادرات القنوات المتعددة، فإن الافتقار الحالي إلى الوضوح بشأن فعالية هذه الجهود ومستقبل سوق السيارات المستعملة الأوسع يترك مجالًا محدودًا للخطأ على المدى القريب إلى المتوسط.
في أخبار أخرى حديثة، كانت CarMax موضوع العديد من التطورات الملحوظة. أظهرت نتائج الربع الأول من السنة المالية 2025 للشركة أداءً مختلطًا حيث بلغ إجمالي المبيعات 7.1 مليار دولار، مسجلاً انخفاضًا بنسبة 7% عن العام السابق. ومع ذلك، شهد دخل CarMax Auto Finance زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي. حافظت Mizuho على تصنيف "محايد" لـ CarMax، مستشهدة باتجاهات تسعير السيارات المستعملة الأخيرة التي قد تؤثر على عمليات الشركة.
تم رفع تصنيف أسهم الشركة من "احتفاظ" إلى "شراء" من قبل CFRA، مما يعكس نظرة متفائلة لبيئة وكالات السيارات. كما تم رفع توقعات ربحية السهم للسنة المالية 2026 إلى 4.10 دولار من 3.75 دولار. قامت شركات أخرى مثل Needham وTruist Securities وRBC Capital Markets بتحديث نظرتها لـ CarMax، حيث حافظت Needham على تصنيف "شراء" ولكنها خفضت السعر المستهدف إلى 87 دولارًا.
عقدت CarMax مؤخرًا اجتماعها السنوي للمساهمين لعام 2024، حيث تم انتخاب عشرة مديرين لمجلس الإدارة والتصديق على KPMG LLP كشركة محاسبة عامة مستقلة مسجلة للسنة المالية 2025.
رؤى InvestingPro
بينما تتنقل CarMax (NYSE:KMX) عبر مبادرات القنوات المتعددة الخاصة بها، توفر البيانات الفورية من InvestingPro لمحة عن الوضع المالي الحالي للشركة. مع قيمة سوقية تبلغ 12.05 مليار دولار ونسبة سعر إلى الأرباح تبلغ 26.87 للاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2023، يعكس تقييم CarMax التحديات التي أبرزتها جي بي مورغان تشيس وشركاه. شهدت إيرادات الشركة انخفاضًا بنسبة 6.31% خلال نفس الفترة، بما يتماشى مع توقعات المحللين بانخفاض المبيعات في العام الحالي.
تشير نصائح InvestingPro إلى أن CarMax تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة، والتي تبلغ حاليًا 11.79%، مما قد يؤثر على فعالية استراتيجية القنوات المتعددة الخاصة بها. ومع ذلك، يُلاحظ أيضًا أن CarMax لا تزال لاعبًا بارزًا في صناعة البيع بالتجزئة المتخصصة ولديها أصول سائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل، مما يوفر بعض الاستقرار المالي. في حين أن تحركات أسعار الأسهم متقلبة للغاية، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يوفر بعض الطمأنينة للمستثمرين القلقين بشأن أداء الشركة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، هناك نصائح إضافية من InvestingPro متاحة، تقدم رؤى أعمق حول الصحة المالية لـ CarMax ووضعها في السوق. قم بزيارة https://sa.investing.com/pro/KMX لاستكشاف هذه الموارد القيمة.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها