يوم الخميس، رفعت شركة Pivotal Research السعر المستهدف لسهم Spotify Technology SA (NYSE:SPOT)، وهي منصة رائدة في مجال البث الصوتي، من 460﷼ إلى 510﷼ مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم. يعكس هذا التعديل نظرة إيجابية لمستقبل الشركة من حيث نمو الإيرادات والمشتركين.
يستند قرار الشركة إلى تمديد أفق التقييم من نهاية عام 2024 إلى نهاية عام 2025، مما ساهم في نصف الزيادة في السعر المستهدف. أما الزيادة المتبقية فتُعزى إلى توقعات أعلى لمتوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) وأعداد المشتركين في Spotify على المدى المتوسط إلى الطويل.
تؤكد Pivotal Research على هيمنة Spotify في قطاع البث الصوتي العالمي، مدعومة بواجهة مستخدم متفوقة ونظام توصية المحتوى. إن ريادة الشركة في عدد المشتركين ونتائجها المالية القوية للربع الثاني، إلى جانب التوجيهات القوية للربع الثالث، تعزز ثقة المحلل. يأتي هذا على الرغم من زيادة الأسعار التي أجرتها Spotify في وقت سابق من شهر يونيو، والتي كانت أعلى من منافسيها.
يتوقع المحلل أن قاعدة المستخدمين النشطين شهريًا (MAU) المتزايدة لـ Spotify، والتي من المتوقع أن ترتفع من حوالي 630 مليون إلى مليار مستخدم، ستعزز بشكل كبير التدفق النقدي الحر للشركة. من المتوقع أن يقوم المنافسون بمطابقة أسعار Spotify خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة، مما قد يعزز هيكل التسعير العام للصناعة.
علاوة على ذلك، من المتوقع أن تؤدي المبادرات الاستراتيجية لـ Spotify، مثل الإضافة الأخيرة لمحتوى فيديو الموسيقى طويل المدى، والذي يتضمن أيضًا إعلانات فيديو، إلى رفع متوسط الإيرادات لكل مستخدم (ARPU) بشكل أكبر. كما يُنظر إلى إمكانية توسيع الجانب الاجتماعي لخدمات Spotify والاستفادة من الذكاء الاصطناعي لتحسين تطوير المنتجات وتوصيات المحتوى واستهداف الإعلانات كعامل حاسم في مسار نمو الشركة.
في أخبار أخرى حديثة، شهدت Spotify Technology SA نشاطًا مكثفًا من قبل المحللين. فقد رفع محلل KeyBanc السعر المستهدف لأسهم Spotify إلى 440﷼ من 420﷼، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن". يأتي هذا التعديل بعد أن أشارت توقعات يوم المستثمر لشركة Universal Music Group إلى نمو محتمل في صناعة بث الموسيقى. بدأت Cantor Fitzgerald تغطية Spotify بتصنيف محايد، معترفة بالتعديلات الإيجابية للشركة على إجمالي الربح والأرباح.
كما رفعت Evercore ISI سعرها المستهدف لـ Spotify إلى 460﷼ من 420﷼، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق"، استنادًا إلى الأداء المالي القوي لـ Spotify والتدفق النقدي الحر القوي. عدلت Rosenblatt Securities سعرها المستهدف لـ Spotify إلى 399.00﷼ من 396.00﷼ السابق، بعد تقرير الأداء المالي الأخير لـ Spotify، الذي كشف عن إيرادات بلغت 3,807 مليون يورو وزيادة كبيرة في عدد المشتركين المميزين.
في تطورات أخرى حديثة، أعرب الرؤساء التنفيذيون لشركتي Meta Platforms Inc و Spotify عن مخاوفهم بشأن البيئة التنظيمية للاتحاد الأوروبي للذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر، مجادلين بأن اللوائح المعقدة والمجزأة في أوروبا تعيق الابتكار.
رؤى InvestingPro
يعد البقاء على اطلاع بأحدث البيانات المالية أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يفكرون في Spotify Technology SA (NYSE:SPOT). وفقًا لـ InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لـ Spotify 69.07 مليار﷼، مما يظهر وجودها الكبير في صناعة البث الصوتي. تبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 130.54، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة مقابل أرباحها. ومع ذلك، عند تعديلها لنمو قريب المدى، تبلغ نسبة PEG 0.91، مما يشير إلى أن نمو Spotify قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية بالنسبة لإمكانات نمو أرباحها.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Spotify من المتوقع أن تشهد نموًا في صافي الدخل هذا العام، وهو ما يتماشى مع النظرة الإيجابية لـ Pivotal Research حول نمو إيرادات الشركة والمشتركين. مع معدل نمو قوي للإيرادات بلغ 16.5% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024، وعائد إجمالي للسعر منذ بداية العام بلغ 83.05%، يعتبر الأداء المالي لـ Spotify قويًا. علاوة على ذلك، مع تجاوز الأصول السائلة للالتزامات قصيرة الأجل، تبدو الشركة في وضع مالي صحي لإدارة ديونها ومواصلة الاستثمار في المبادرات الاستراتيجية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro نصائح إضافية، بما في ذلك رؤى حول مضاعفات التقييم لـ Spotify وتقلبات سعر السهم. لاستكشاف هذه النصائح بشكل أكبر، يمكن للمرء زيارة صفحة InvestingPro المخصصة لـ Spotify على https://sa.investing.com/pro/SPOT.
تم ترجمة هذه المقالة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي بعد مراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنها