حافظت شركة سيبورت جلوبال سيكيوريتيز يوم الجمعة على تصنيفها "المحايد" لأسهم شركة بارامونت جلوبال (NASDAQ:PARA). يأتي هذا القرار بعد إعادة تقييم الشركة للتوقعات المالية لبارامونت، مع الأخذ في الاعتبار عدة عوامل قد تؤثر على أدائها. وأشارت الشركة إلى أنه تم إجراء تعديلات على تقديرات الربع الثالث من عام 2024 بسبب التوقيت المتوقع لإيرادات ترخيص المحتوى، والتي من المتوقع الآن أن تكون أكثر بروزًا في الربع الرابع. ويُعزى هذا التحول جزئيًا إلى فترة التصاعد بعد الإضراب وجدولة العروض المسرحية.
كما قامت سيبورت جلوبال سيكيوريتيز بمراجعة توقعاتها لعام 2025، مستشهدة بنظرة أكثر تحفظًا على إعلانات الوسائط التلفزيونية ومسار أبطأ نحو الربحية لقطاع التوصيل المباشر للمستهلك (DTC) التابع لبارامونت على الصعيد الدولي. وقد أدت هذه المراجعات إلى تقدير أقل للتدفق النقدي الحر (FCF) لبارامونت. وأشارت الشركة إلى أن العائد غير المرتفع الحالي لبارامونت، والذي يقل عن 6٪، لا يجذب المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، فإن تأثير صفقة Skydance، التي تعتبر مخففة للأرباح، هو عامل مساهم في الحفاظ على الموقف المحايد.
وقد أدرجت الشركة اندماج Skydance في منظورها التقييمي لبارامونت. ومع ذلك، أوضحت أن التقديرات المالية لشركة Skydance Media لم يتم إدراجها بعد في النموذج الموحد لبارامونت. وهذا يشير إلى أنه في حين يتم الاعتراف بالاندماج في التقييم الشامل لقيمة بارامونت، فإن التفاصيل المالية المحددة لشركة Skydance Media تظل منفصلة عن التوقعات المالية الحالية لبارامونت.
يشير تحليل سيبورت إلى الحذر بسبب مزيج من تأخير إيرادات ترخيص المحتوى، ونظرة معتدلة للإعلانات، وتحديات في تحقيق الربحية الدولية في قطاع التوصيل المباشر للمستهلك. تساهم هذه العوامل في المنطق وراء قرار الشركة بالحفاظ على تصنيف محايد لأسهم بارامونت جلوبال، مما يشير إلى نهج انتظار ومراقبة لأداء شركة الإعلام المستقبلي.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت بارامونت جلوبال عن نمو قوي بنسبة 43٪ في إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة للشركة وزيادة بنسبة 46٪ في إيرادات Paramount+. تحافظ جي بي مورغان تشيس وشركاه على تصنيف "دون الوزن" لأسهم بارامونت، مع سعر مستهدف ثابت عند 11.00 دولار، بناءً على الاتجاهات الأخيرة التي تبقي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء للربع الثالث دون تغيير عند 655 مليون دولار. كما أعلنت بارامونت جلوبال عن توزيع أرباح نقدية ربع سنوية قدرها 0.05 دولار للسهم. تمضي الشركة قدمًا في خططها للاندماج مع Skydance Media.
من حيث تصنيفات المحللين، حافظت سيبورت جلوبال سيكيوريتيز على تصنيف محايد لبارامونت جلوبال، وكررت Loop Capital تصنيفها "بيع"، بينما رفعت Wells Fargo تصنيفها من "دون الوزن" إلى "وزن متساوٍ".
بدأت بارامونت جلوبال المرحلة الثانية من عمليات التسريح المخطط لها، مستهدفة تخفيض 500 مليون دولار من التكاليف السنوية كجزء من جهودها الأوسع لترشيد العمليات. قدم إدغار برونفمان جونيور، وهو تنفيذي في مجال الإعلام، عرضًا بقيمة 4.3 مليار دولار للاستحواذ على National Amusements، الشركة التي تمتلك حصة مسيطرة في بارامونت جلوبال، مما قد يؤدي إلى رسوم إنهاء بقيمة 400 مليون دولار.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الأخيرة سياقًا إضافيًا لموقف سيبورت جلوبال سيكيوريتيز المحايد تجاه بارامونت جلوبال (NASDAQ:PARA). تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركة البالغة 0.45 اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024 إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته، بما يتماشى مع نصيحة InvestingPro التي تفيد بأن PARA "يتداول بمضاعف منخفض للسعر / القيمة الدفترية". قد يوفر هذا بعض الإمكانات الإيجابية للمستثمرين، على الرغم من التحديات المذكورة في المقال.
ومع ذلك، كان الأداء المالي للشركة متفاوتًا. في حين أن بارامونت تتمتع بإيرادات كبيرة بلغت 29.27 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024، فقد شهدت انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 2.2٪ خلال نفس الفترة. يؤكد هذا الانخفاض في الإيرادات، إلى جانب ما ورد في المقال عن نظرة أكثر تحفظًا على إعلانات الوسائط التلفزيونية، التحديات التي تواجهها بارامونت في قطاعات أعمالها الأساسية.
على الجانب الإيجابي، تشير نصيحة InvestingPro إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام"، مما قد يحسن الوضع المالي للشركة. يتماشى هذا التوقع للربحية مع مناقشة المقال حول توقيت إيرادات ترخيص المحتوى وتأثيرها على الأداء الفصلي.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لبارامونت جلوبال، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا