قامت شركة Canaccord Genuity يوم الجمعة بتعديل توقعاتها لشركة Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)، حيث خفضت السعر المستهدف إلى 28 دولارًا من 30 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الشراء للأسهم. يأتي هذا التعديل في أعقاب مشاكل الإنتاج في الربع الثالث المتعلقة بتحديات توريد المكونات. وعلى الرغم من هذه المشكلات، لا يزال جدول التسليم الخاص بـ Rivian على المسار الصحيح، حيث تتوقع الشركة تسليم ما بين 50,500 و52,000 سيارة في عام 2024، متجاوزة تقديرات Canaccord السابقة البالغة 49,000 وحدة.
أعرب المحلل من Canaccord Genuity عن خيبة أمله بشأن العقبات في الإنتاج، والتي كانت إدارة Rivian قد ألمحت إليها خلال مؤتمرات المستثمرين. ومع ذلك، لا تزال الشركة متفائلة بشأن منتجات Rivian، والتي تُعتبر مميزة وجذابة في السوق.
وشدد المحلل على ضرورة النظر إلى ما هو أبعد من صعوبات الإنتاج الحالية إلى الإمكانات الأوسع في صناعة السيارات الكهربائية، مشيرًا بشكل خاص إلى التحول المستمر بعيدًا عن السيارات ذات محركات الاحتراق الداخلي في الصين كمؤشر على الاتجاهات المستقبلية في الأسواق الغربية.
كما سلط التقرير الضوء على المشروع المشترك بين Rivian وVolkswagen AG (VW)، والذي من المتوقع أن يتم إغلاقه خلال الربع الحالي. يعتبر المحلل هذه الشراكة مقيمة بأقل من قيمتها الحقيقية ومن المتوقع أن تسرع مسار Rivian نحو تحقيق الربحية قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). وقد أشارت إدارة Rivian خلال مكالمة الأرباح الأخيرة إلى أن إمكانية نقل النفقات التشغيلية إلى المشروع المشترك قد تسهل على Rivian تحقيق EBITDA إيجابي في وقت أقرب مما كان مخططًا له سابقًا.
في أخبار أخرى حديثة، واجهت Rivian Automotive سلسلة من التطورات. فقد قامت الشركة المصنعة للسيارات الكهربائية بمراجعة توقعات إنتاجها للعام الكامل 2024 إلى ما بين 47,000 و49,000 سيارة، انخفاضًا من 57,000 وحدة المتوقعة في البداية. يأتي هذا الانخفاض بعد تسليمات أقل من المتوقع في الربع الثالث وتحديات الإنتاج بسبب نقص في المكونات. وقد حافظت كل من Stifel وRBC Capital على تصنيفاتهما لـ Rivian على الرغم من هذه الانتكاسات، حيث حافظت Stifel على تصنيف الشراء وحافظت RBC Capital على تصنيف أداء القطاع.
كما احتفظت Truist Securities بتصنيفها، محافظة على موقف الاحتفاظ بأسهم Rivian. وقامت شركات التحليل Morgan Stanley وJefferies ومجموعة غولدمان ساكس إنك بتعديل تصنيفاتها وأسعارها المستهدفة لـ Rivian، حيث خفضت Morgan Stanley تصنيف السهم من زيادة الوزن إلى الوزن المتساوي بسبب الزيادة المتوقعة في النفقات الرأسمالية المتعلقة بتطوير تكنولوجيا السيارات ذاتية القيادة.
على الرغم من هذه التحديات، فقد حصلت Rivian على استثمار يصل إلى 5 مليارات دولار من Volkswagen AG، مما قد يعزز احتياطيات Rivian النقدية ويساعد الشركة في تحقيق أول ربح إجمالي لها بحلول الربع الأخير من عام 2024.
رؤى InvestingPro
في حين تحافظ Canaccord Genuity على تصنيف الشراء لشركة Rivian Automotive Inc (NASDAQ: RIVN)، ترسم بيانات InvestingPro الأخيرة صورة أكثر دقة للصحة المالية للشركة. اعتبارًا من الاثني عشر شهرًا الأخيرة المنتهية في الربع الثاني من عام 2023، بلغت إيرادات Rivian 5.01 مليار دولار، بنمو مثير للإعجاب بلغ 68.2% على أساس سنوي. ومع ذلك، يأتي هذا النمو مع تحديات كبيرة، كما أبرزتها العديد من نصائح InvestingPro.
تشير إحدى نصائح InvestingPro المهمة إلى أن Rivian "تحرق النقد بسرعة"، وهو ما يتماشى مع تركيز الشركة الحالي على زيادة الإنتاج على الرغم من العقبات التشغيلية. ينعكس هذا الحرق النقدي في الربح الإجمالي السلبي البالغ 2.06 مليار دولار وهامش دخل تشغيلي قدره -117.27% لنفس الفترة. وتشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن Rivian "تعاني من هوامش ربح إجمالية ضعيفة"، مما يؤكد الضغوط المالية التي تواجهها الشركة مع زيادة الإنتاج.
على الرغم من هذه التحديات، فإن Rivian "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية"، مما قد يوفر بعض المرونة المالية أثناء تعاملها مع مشاكل الإنتاج وعملها نحو تحقيق الربحية. هذه الرؤية ذات صلة خاصة بالنظر إلى الانتكاسات الإنتاجية الأخيرة المذكورة في المقال.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 10 نصائح إضافية يمكن أن توفر رؤى أعمق حول التوقعات المالية لـ Rivian ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا