قامت شركة جيفريز، وهي شركة استثمار مصرفي عالمية، يوم الاثنين بتخفيض تصنيف سهم شركة آبل (NASDAQ:AAPL) من "شراء" إلى "احتفاظ"، مع رفع السعر المستهدف قليلاً إلى 212.92 دولار من 205.00 دولار. وأشارت الشركة إلى مخاوف بشأن قدرات الذكاء الاصطناعي في هاتف آيفون القادم كسبب لاتخاذ موقف أكثر حذراً.
سلط المحلل من جيفريز الضوء على الموقع الفريد لشركة آبل باعتبارها اللاعب الوحيد المتكامل بين الأجهزة والبرمجيات القادر على الاستفادة من البيانات الخاصة لتقديم خدمات ذكاء اصطناعي شخصية بتكلفة منخفضة. وعلى الرغم من هذه الميزة، يعتقد المحلل أن أجهزة الهواتف الذكية من آبل تتطلب إعادة عمل كبيرة لتكون قادرة بشكل جدي على الذكاء الاصطناعي، مع عدم توقع مثل هذه التطورات حتى حوالي عام 2026 أو 2027.
وفقاً للمحلل، تعتبر التوقعات العالية في السوق لنماذج آيفون 16 و17 سابقة لأوانها. توقعات جيفريز لصافي أرباح آبل للربع الرابع من السنة المالية 2024 تقل عن الإجماع، وتشير الشركة إلى أن نسبة السعر إلى الأرباح المعدلة الحالية لآبل للسنة المالية 2024 قريبة من أعلى مستوى لها على الإطلاق.
يشير التقرير أيضاً إلى أن آيفون لا يزال محورياً في نموذج أعمال آبل، حيث ساهم بنسبة 52% من إيرادات الشركة للسنة المالية 2023. كما أنه يدفع تبني الأجهزة الأخرى من آبل ونمو إيرادات الخدمات.
ومع ذلك، تتوقع جيفريز أن عدم وجود ميزات جديدة مهمة وقدرات محدودة للذكاء الاصطناعي في النماذج القادمة قد يؤدي إلى عدم تلبية التوقعات العالية في السوق لنمو الوحدات بنسبة 5%-10%.
يتوقع تحليل جيفريز طلباً أولياً أضعف من المتوقع على آيفون 16، متنبئاً بنمو حجم ثابت مقارنة بآيفون 15 للنصف الثاني من السنة التقويمية 2024. لدورة حياة آيفون 16 بأكملها، تتوقع الشركة نمواً في الحجم بنسبة 2.5% فقط.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة Foxconn، وهي شركة تجميع رئيسية لهواتف آيفون من شركة آبل، عن زيادة كبيرة بنسبة 20.2% في إيراداتها للربع الثالث، متجاوزة التوقعات الأولية. يُنظر إلى هذا النمو كمؤشر على الطلب على منتجات آبل.
في غضون ذلك، حافظت Evercore ISI على تصنيفها "متفوق الأداء" لشركة آبل، مشيرة إلى الطلب المستقر على نماذج آيفون 16 و16 Pro الجديدة. كما سلطوا الضوء على نمو بنسبة 14% في إيرادات App Store، والذي من المتوقع أن يساهم في نمو إيرادات خدمات آبل.
لاحظ محللو Mizuho أن تركيز آبل على خدمات الذكاء الاصطناعي يمكن أن يدفع الطلب على مكونات مختلفة لآيفون 16، مما قد يؤثر على سلسلة القيمة. اقترحت BofA Securities، التي تحتفظ بتصنيف "شراء" لشركة آبل، أن الطلب الأولي على نماذج آيفون الجديدة قد يرتفع بمجرد توفر ميزات الذكاء الاصطناعي.
بالإضافة إلى هذه التطورات المالية، تستعد آبل لإنتاج نموذج جديد من آيفون SE ونماذج iPad Air. ومع ذلك، قدم المجلس الوطني لعلاقات العمل (NLRB) شكوى ضد آبل، مدعياً أن الشركة تطبق قواعد عمل غير قانونية.
أخيراً، قد يؤدي حريق حديث في منشأة تابعة لمجموعة Tata في تاميل نادو، والذي أوقف إنتاج مكونات آيفون، إلى تعطيل سلسلة التوريد الخاصة بشركة آبل.
رؤى InvestingPro
بينما ننظر في تخفيض تصنيف جيفريز لشركة آبل، من المفيد دراسة بعض المقاييس المالية الرئيسية والرؤى من InvestingPro لتقديم نظرة أكثر شمولاً للوضع الحالي للشركة.
وفقاً لبيانات InvestingPro، تبلغ القيمة السوقية لشركة آبل 3.45 تريليون دولار، مما يعكس موقعها المهيمن في قطاع التكنولوجيا. تتوافق نسبة السعر إلى الأرباح للشركة البالغة 34.15 مع ملاحظة جيفريز بأن آبل تتداول بمضاعف أرباح مرتفع. يشير مقياس التقييم هذا إلى أن المستثمرين يسعرون توقعات نمو كبيرة، والتي قد يكون من الصعب تحقيقها نظراً للمخاوف المثارة بشأن قدرات الذكاء الاصطناعي في نماذج آيفون القادمة.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن آبل قد رفعت توزيعات أرباحها لمدة 12 عاماً متتالية، مما يشير إلى التزام قوي بعوائد المساهمين. قد يوفر هذا النمو المتسق في توزيعات الأرباح، إلى جانب عائد توزيعات الأرباح الحالي البالغ 0.44%، بعض الدعم للسهم حتى مع إعادة معايرة توقعات النمو.
تشير نصيحة أخرى ذات صلة من InvestingPro إلى أن آبل تتداول بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً، بسعر يمثل 95.6% من ذروتها. يؤكد هذا التقييم المرتفع، إلى جانب مخاوف جيفريز بشأن قدرات آيفون المستقبلية، على أهمية تقييم آفاق نمو الشركة بعناية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق للصحة المالية لشركة آبل ومركزها في السوق، يقدم InvestingPro 14 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً أكثر شمولاً لتوجيه قرارات الاستثمار.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا