فيليب للأوراق المالية ترفع السعر المستهدف لسهم ويلز فارغو بناءً على تحسن التوقعات

يوم الثلاثاء، تلقت أسهم ويلز فارغو آند كو (NYSE:WFC) نظرة مستقبلية محسنة من فيليب للأوراق المالية، حيث قامت الشركة برفع تصنيف سهم البنك من محايد إلى تجميع. كما شهد السعر المستهدف للمؤسسة المالية زيادة إلى 65.00 دولار، ارتفاعاً من 60.83 دولار السابق.

يأتي هذا الترقية بعد قيام المحلل في فيليب للأوراق المالية بتعديل توقعاته لأرباح البنك للسنة المالية 2024، مع زيادة بنحو 5%. يستند هذا التعديل إلى تقديرات مرتفعة للخدمات المصرفية الاستثمارية (IB)، إلى جانب التخفيضات المتوقعة في النفقات وتقديرات المخصصات. ومع ذلك، فإن هذه التعديلات الإيجابية تخفف قليلاً بسبب توقع انخفاض صافي دخل الفوائد (NII).

يستخدم نهج التقييم الخاص بفيليب للأوراق المالية لويلز فارغو نموذج نمو غوردون (GGM)، والذي يفترض الآن مضاعف سعر إلى القيمة الدفترية (P/BV) بمقدار 1.29 مرة للسنة المالية 2024، إلى جانب عائد متوقع على حقوق الملكية (ROE) بنسبة 13.7%. على الرغم من توقع انخفاض بنسبة 8% في صافي دخل الفوائد للربع الرابع من عام 2024، يتوقع المحلل تحسناً بنحو 10% في ربحية السهم (EPS) لنفس الفترة.

من المتوقع أن يستثني هذا التعزيز في ربحية السهم النفقات لمرة واحدة ويُعزى إلى النمو في الدخل غير المرتبط بالفوائد، خاصة من الاستمرار في تعافي رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية وزيادة المكاسب من أنشطة التداول، بالإضافة إلى انخفاض النفقات والمخصصات.

في أخبار أخرى حديثة، شهد ويلز فارغو سلسلة من التطورات الإيجابية بعد إصدار نتائج الربع الثالث. أبلغ البنك عن صافي دخل قدره 5.1 مليار دولار، متجاوزاً التقديرات بربحية سهم بلغت 1.42 دولار. قامت كل من Citi و Piper Sandler و Baird و Evercore ISI برفع أسعارها المستهدفة لويلز فارغو. رفعت Barclays السعر المستهدف بشكل كبير إلى 75 دولار، مستشهدة بأداء قوي لربحية السهم.

بالإضافة إلى نتائج الأرباح، أكمل البنك أيضاً عمليات إعادة شراء أسهم بقيمة 3.5 مليار دولار في الربع الثالث وأعلن عن زيادة في توزيعات الأرباح بنسبة 14%. على الرغم من هذه التطورات الإيجابية، شهد صافي الإيرادات الأساسية قبل المخصصات لويلز فارغو انخفاضاً بنسبة 7% على أساس سنوي.

قامت Evercore ISI بمراجعة تقديرات ربحية السهم لعامي 2025 و2026 لويلز فارغو، مسجلة زيادة بنسبة 4% عن التقديرات السابقة. تم عزو التعديلات إلى نظرة متفائلة للرسوم، مدعومة بالزخم المستمر في التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية وقطاعات الاستشارات الاستثمارية.

ومع ذلك، عدل ويلز فارغو توجيهاته لصافي دخل الفوائد للسنة المالية الكاملة 2024 إلى انخفاض بنحو 9%، بما يتماشى مع تقديرات الإجماع. لا تزال توجيهات النفقات للبنك متسقة عند حوالي 54 مليار دولار.

في خضم هذه التحديثات، حافظ محللو جي بي مورغان تشيس وشركاه على موقف محايد، مسلطين الضوء على انخفاض كبير في صافي دخل الفوائد للبنك. على الرغم من هذه التطورات، يشير الأداء الائتماني القوي للبنك إلى بيئة ائتمانية أكثر استقراراً لعام 2025.

رؤى InvestingPro

يتماشى الترقية الأخيرة لويلز فارغو من قبل فيليب للأوراق المالية مع العديد من المؤشرات الإيجابية من بيانات InvestingPro. تبلغ القيمة السوقية لويلز فارغو 207.96 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في القطاع المصرفي. يشير مضاعف السعر إلى الربحية للشركة البالغ 12.87 إلى تقييم معقول نسبة إلى أرباحها، وهو أمر جدير بالملاحظة بشكل خاص نظراً للأداء القوي للبنك.

تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن ويلز فارغو حافظ على مدفوعات الأرباح لمدة 54 عاماً متتالياً، مما يدل على التزام بعوائد المساهمين يتماشى مع النظرة الإيجابية للمحلل. بالإضافة إلى ذلك، فإن تداول الشركة بالقرب من أعلى مستوى لها في 52 أسبوعاً والعائد القوي خلال الشهر الماضي (17.77%) يدعمان السعر المستهدف المرتفع البالغ 65.00 دولار.

يتم التأكيد على ربحية البنك من خلال هامش الدخل التشغيلي البالغ 30.14% للاثني عشر شهراً الماضية، مما يشير إلى كفاءة العمليات. يمكن أن تساهم هذه الكفاءة في توقع المحلل بانخفاض النفقات، مما قد يعزز الأرباح كما هو متوقع.

تجدر الإشارة إلى أن InvestingPro يقدم 11 نصيحة إضافية لويلز فارغو، مما يوفر للمستثمرين تحليلاً شاملاً لإرشاد قراراتهم. يمكن أن تكون هذه الرؤى ذات قيمة خاصة في ضوء ترقية المحلل الأخيرة والمشهد المالي المتطور للبنوك الكبرى.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا