قامت شركة كانتور فيتزجيرالد يوم الخميس بتحديث موقفها تجاه شركة تسلا (NASDAQ:TSLA)، حيث رفعت السعر المستهدف لصانع السيارات الكهربائية إلى 255 دولار من 245 دولار. وحافظت الشركة على تصنيف محايد للأسهم. ويعكس التعديل في السعر المستهدف ارتفاع الهوامش الإجمالية لتسلا، وانخفاض النفقات التشغيلية، وتسارع وتيرة تسليم سيارات Cybertruck.
وسلط المحلل في كانتور فيتزجيرالد الضوء على أداء تسلا، (NASDAQ:TSLA) مشيراً إلى أن الشركة تجاوزت توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) والهامش الإجمالي. كما تفوقت ربحية السهم (EPS) لتسلا على التوقعات العامة. وتم اعتبار إعادة التأكيد على بدء إنتاج السيارات منخفضة التكلفة في النصف الأول من عام 2025 تطوراً إيجابياً مهماً لمستقبل الشركة.
توقعت تسلا زيادة متواضعة في تسليمات السيارات لعام 2024 وتتوقع أن تتضاعف عمليات نشر تخزين الطاقة بأكثر من الضعف على أساس سنوي. وبينما ترى الشركة إمكانية تحقيق إيرادات مستقبلية من خدمات القيادة الذاتية الكاملة (FSD) وخدمات Robotaxi، إلا أنها تظل محايدة بشأن تقييم السهم على المدى القصير.
يرجع هذا الموقف إلى الشكوك المحيطة بحجم أسطول Robotaxi وتوقيت طرحه، بالإضافة إلى معدل تبني تقنية FSD وانتشارها.
قامت كانتور فيتزجيرالد بتعديل توقعاتها لتسليمات سيارات تسلا، حيث تتوقع الآن 520,844 وحدة في الربع الرابع وحوالي 1.81 مليون للسنة المالية الكاملة 2024، وهو انخفاض طفيف عن التقدير السابق البالغ حوالي 1.82 مليون. يؤدي هذا التعديل إلى توقع إيرادات للسنة المالية 2024 تبلغ حوالي 100.3 مليار دولار، انخفاضاً من التقدير السابق البالغ حوالي 101.2 مليار دولار.
بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع الشركة 2.05 مليون تسليم، مما يؤدي إلى إيرادات متوقعة تبلغ حوالي 117.2 مليار دولار، وهو انخفاض عن التوقعات السابقة البالغة 127.7 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، تم رفع توقعات الهامش الإجمالي للسنة المالية 2024 إلى 18.6% من 17.9%.
يستند تقييم تسلا من قبل كانتور فيتزجيرالد إلى نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لمدة 10 سنوات بمعدل خصم 11% ومعدل نمو طويل الأجل بنسبة 2%. كما يحدد التقرير المخاطر الرئيسية لتسلا، بما في ذلك المنافسة من الشركات المصنعة الصينية الأصلية (OEMs)، والموافقة التنظيمية لخدمات FSD وRobotaxi، واحتمال حدوث اضطرابات في سلسلة التوريد، وتباطؤ الطلب على السيارات الكهربائية.
في أخبار أخرى حديثة، أعلنت شركة تسلا عن ربع ثالث قوي، مع تسليمات قياسية، ونمو مالي كبير، وتقدم كبير في التكنولوجيا. تتوقع الشركة بتفاؤل زيادة في المبيعات بنسبة 20-30% للعام المقبل.
كما أعلنت تسلا عن خطط لطرازات سيارات مستقبلية، بما في ذلك Cybertruck وCybercab وطراز سيارة جديد بأسعار معقولة تقل عن 30,000 دولار، مخطط له في النصف الأول من عام 2024. بلغت التدفقات النقدية التشغيلية للشركة في الربع الثالث 6.3 مليار دولار، مع هوامش طاقة تزيد عن 30%.
كان لأداء تسلا الإيجابي تأثير على شركات التكنولوجيا الكبرى الأخرى، التي يشار إليها غالباً باسم "السبعة الرائعة". شهدت Nvidia Corp ارتفاعاً بنسبة 1.3%، وارتفع سهم شركة أمازون دوت كوم بنسبة 0.6%، وحققت Meta Platforms Inc مكاسب بنسبة 0.9%.
في تطورات أخرى حديثة، انخفضت أسهم Boeing Co بنسبة 3% بعد قرار عمال المصنع برفض عرض عقد، مما أطال أمد الإضراب الذي فاقم خسائر شركة الطيران. انخفض سهم اي بي ام بنسبة 4.3% بسبب فشلها في تلبية تقديرات الإيرادات للربع الثالث.
بالإضافة إلى ذلك، انخفضت أسهم شركة Newmont Corporation بنسبة 5.4% حيث واجه منتج الذهب تكاليف أعلى وانخفاض الإنتاج من عملياته في نيفادا، مما أدى إلى نقص في الأرباح.
رؤى InvestingPro
لاستكمال تحليل كانتور فيتزجيرالد، توفر بيانات InvestingPro سياقاً إضافياً حول الوضع المالي لتسلا وأدائها في السوق. تبلغ القيمة السوقية لتسلا 682.53 مليار دولار، مما يعكس وجودها الكبير في صناعة السيارات. يتوافق مضاعف الربحية للشركة البالغ 54.8 مع ملاحظة كانتور فيتزجيرالد حول التقييم المرتفع، مما قد يفسر موقفهم المحايد.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن تسلا "تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية" وأن "التدفقات النقدية يمكن أن تغطي مدفوعات الفائدة بشكل كافٍ". تدعم هذه العوامل الاستقرار المالي للشركة أثناء سعيها لتنفيذ مشاريع طموحة مثل Cybertruck والسيارات منخفضة التكلفة.
ومع ذلك، تشير إحدى نصائح InvestingPro إلى أن "9 محللين قاموا بتخفيض توقعات أرباحهم للفترة القادمة"، وهو ما قد يكون مرتبطاً بتعديلات الشركة لتوقعات تسلا للتسليمات والإيرادات. بالإضافة إلى ذلك، فإن "هامش الربح الإجمالي لتسلا البالغ 17.72%" للاثني عشر شهراً الماضية حتى الربع الثاني من عام 2024 قريب من توقعات كانتور فيتزجيرالد المرتفعة للهامش الإجمالي للسنة المالية 2024 البالغة 18.6%.
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 20 نصيحة إضافية حول تسلا، مما يوفر رؤى أعمق حول الصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا