قامت شركة B.Riley يوم الجمعة بتعديل نظرتها لشركة Camtek (NASDAQ:CAMT)، وهي شركة متخصصة في حلول الفحص والقياس لصناعة أشباه الموصلات. خفض محلل الشركة السعر المستهدف للسهم إلى 110 دولارات من 140 دولاراً سابقاً، مع الاحتفاظ بتصنيف "شراء" للأسهم.
يتوقع المحلل أن تكون نتائج الربع الثالث أعلى قليلاً من التوقعات العامة مع إيرادات قدرها 107.7 مليون دولار، بزيادة 3%، وربحية سهم قدرها 0.70 دولار. ومن المتوقع أن يكون توجيه الربع الرابع قريباً من التوقعات العامة البالغة 112.9 مليون دولار في الإيرادات، بزيادة 5%، مع ربحية سهم قدرها 0.72 دولار. هذه التوقعات مدفوعة بالطلب القوي على فحص الرقائق غير المتجانسة وذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
يُنظر إلى Camtek على أنها في وضع جيد للاستفادة من الحاجة المتزايدة للفحص في صناعة أشباه الموصلات. سلط المحلل الضوء على الزيادة في إنتاج رقائق HBM، والتي من المتوقع أن ترتفع بشكل كبير من 2023 إلى 2027 مع انتقال التكنولوجيا من HBM3 إلى HBM3e وHBM4 الأسرع والأعلى سعة، ومع مضاعفة ارتفاعات التكديس.
يؤكد إعلان TSMC الأخير عن مضاعفة القدرة الإنتاجية في كل من عامي 2024 و2025 من قاعدة أعلى على الطلب المتزايد على حلول الفحص.
على الرغم من التباطؤ في النصف الأول من عام 2024 في قطاعي أشباه الموصلات المركبة والسيارات الكهربائية، يعتقد المحلل أن إمكانات النمو على المدى الطويل لا تزال قوية لشركة Camtek. من المتوقع أن يؤدي إطلاق الشركة الأخير لمنتج Eagle G5 وزيادة الحجم إلى تحسين هوامش الربح الإجمالية إلى أكثر من 51% بحلول أواخر عام 2025، بينما من المتوقع أن ترتفع النفقات التشغيلية إلى حوالي 24 مليون دولار لتمويل تطوير المنتجات الجديدة.
يعكس خفض السعر المستهدف لشركة Camtek انكماشات المضاعفات في القطاع الأوسع والمخاطر الجيوسياسية الإقليمية المتزايدة. على الرغم من انخفاض سعر سهم Camtek بنسبة 41% منذ 9 يوليو، والذي يتناقض مع المكاسب بنسبة 25% منذ بداية العام في مؤشر SOX، يرى المحلل إمكانية ارتفاع بنسبة 43% لسهم Camtek، مما يبرر تصنيف الشراء.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Camtek، المزودة لحلول فحص وقياس أشباه الموصلات، عن زيادة كبيرة بنسبة 40% في الإيرادات الفصلية، لتصل إلى رقم قياسي قدره 102.6 مليون دولار. هذا النمو مدفوع بشكل أساسي بمنتجاتها المتعلقة بالحوسبة عالية الأداء (HPC)، والتي تشكل أكثر من نصف مبيعات الشركة. مع خط إنتاج قوي وزيادة كبيرة في الطلبات، بما في ذلك طلب بقيمة 31 مليون دولار من عميل عالمي من الدرجة الأولى، تتوقع Camtek إيرادات تتراوح بين 107 مليون دولار و110 مليون دولار في الربع القادم، مما يمثل نمواً بنسبة 35% على أساس سنوي.
في التطورات الأخيرة، بلغت احتياطيات النقد لدى Camtek، بما في ذلك الأوراق المالية المختلفة، 454 مليون دولار. تثق الشركة في الوصول إلى هدف مبيعات قدره 500 مليون دولار، على الرغم من أن الطلب في السوق وقدرة العملاء هي متغيرات رئيسية. ينعكس الموقع الاستراتيجي لشركة Camtek في صناعة أشباه الموصلات، خاصة في سوق HPC، في أدائها القوي وتوجيهها المتفائل.
رؤى InvestingPro
تتماشى المقاييس المالية وأداء السوق لشركة Camtek مع النظرة المتفائلة للمحلل. وفقاً لبيانات InvestingPro، لا يزال نمو إيرادات الشركة قوياً، مع زيادة بنسبة 39.09% في الربع الأخير. يدعم هذا النمو القوي توقعات المحلل باستمرار الطلب على حلول الفحص من Camtek، خاصة في فحص ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Camtek تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية ولديها أصول سائلة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل. تساهم هذه العوامل في الاستقرار المالي للشركة، وهو أمر حاسم لتمويل تطوير المنتجات الجديدة والاستفادة من فرص النمو في صناعة أشباه الموصلات.
ربحية الشركة جديرة بالملاحظة أيضاً، مع هامش دخل تشغيلي يبلغ 22.62% للاثني عشر شهراً الماضية. وهذا يتماشى مع توقعات المحلل بتحسن الهوامش الإجمالية، والتي قد تصل إلى أكثر من 51% بحلول أواخر عام 2025.
في حين خفض المحلل السعر المستهدف، تجدر الإشارة إلى أن العائد الإجمالي لسعر Camtek لمدة عام واحد يبلغ 53.94%، مما يشير إلى أداء قوي في السوق على الرغم من التحديات الأخيرة على مستوى القطاع.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى فهم أعمق لإمكانات Camtek، يقدم InvestingPro 16 نصيحة إضافية، مما يوفر تحليلاً شاملاً للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا