قامت مجموعة غولدمان ساكس إنك يوم الجمعة بتعديل نظرتها لشركة Coursera Inc (NYSE: COUR)، حيث خفضت السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا إلى 7.25﷼ من 9.00﷼ السابق مع الحفاظ على تصنيف "بيع" للأسهم. يأتي هذا التعديل بعد تقرير أرباح Coursera للربع الثالث من عام 2024، والذي سلط الضوء على عدة نقاط رئيسية من وجهة نظر الإدارة.
أشارت الإدارة إلى أن إيرادات الربع الثالث تجاوزت قليلاً الحد الأعلى من توجيهاتها السابقة، مدفوعة بأداء قوي عبر قطاعات الإيرادات الثلاثة. كما أظهر الربع استمرار الاتجاهات الإيجابية في إجمالي الربح وهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدل، وكلاهما تجاوز توقعات مجموعة غولدمان ساكس إنك والسوق الأوسع بالإضافة إلى نطاقات توجيهات الشركة.
على الرغم من هذه المؤشرات الإيجابية، أشارت مجموعة غولدمان ساكس إنك إلى تعديل هبوطي في توجيهات Coursera للربع الرابع مقارنة بالعام الكامل. وذكرت الشركة التحديات في قطاعي المستهلكين والشركات كسبب للنظرة المعتدلة. وقد أثرت هذه التوجيهات المعدلة على قرار مجموعة غولدمان ساكس إنك بإعادة تأكيد تصنيف "بيع" لأسهم Coursera.
أصبح موقف الشركة من Coursera الآن يعتمد أكثر على مقارنة المخاطر/العوائد النسبية ضمن نطاق تغطيتها الأوسع، بدلاً من الانخفاض المطلق من المستويات الحالية. يعكس هذا التأكيد على تصنيف "بيع"، إلى جانب خفض السعر المستهدف، تقديرات التشغيل المحدثة لمجموعة غولدمان ساكس إنك بعد تقرير الأرباح وتعليقات الإدارة المستقبلية.
في أخبار أخرى حديثة، أبلغت شركة Coursera Inc. عن زيادة في الإيرادات بنسبة 11% على أساس سنوي في الربع الثاني، لتصل إلى 170.3 مليون﷼. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بأرقام التسجيل القوية وزيادة في عدد المتعلمين الدوليين.
بدأت BofA Securities تغطية أسهم Coursera بتصنيف "شراء"، معترفة بإمكانات الشركة للنمو على المدى الطويل والتحول الاستراتيجي نحو المحتوى الخاص.
ومع ذلك، رفعت Cantor Fitzgerald السعر المستهدف لأسهم Coursera من 21.00﷼ إلى 22.00﷼، مع الحفاظ على تصنيف "زيادة الوزن" متأثرة بتجاوز Coursera للتوقعات في كل من الإيرادات والأرباح. كما حافظت Needham على تصنيف "شراء" لـ Coursera، بعد نتائج الربع الثاني التي فاقت التوقعات للشركة.
تشمل التطورات الأخيرة لـ Coursera إطلاق عدد قياسي من 16 برنامج شهادة مهنية جديد وتقدم في عروض الذكاء الاصطناعي التوليدي، مع أكثر من مليوني تسجيل في كتالوج الذكاء الاصطناعي الخاص بها. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الثالث بين 171 مليون﷼ و175 مليون﷼ وتخطط لمواصلة توسيع قطاعي الدرجات العلمية والشركات.
رؤى InvestingPro
توفر بيانات InvestingPro الحديثة سياقًا إضافيًا للوضع المالي وأداء السوق لـ Coursera. على الرغم من النظرة السلبية لمجموعة غولدمان ساكس إنك، لا يزال نمو إيرادات Coursera إيجابيًا، مع زيادة بنسبة 16.19% في الاثني عشر شهرًا الماضية اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2024. يبلغ هامش إجمالي ربح الشركة 52.3%، مما يشير إلى إدارة فعالة للتكاليف في عملياتها الأساسية.
ومع ذلك، لا تزال ربحية Coursera مصدر قلق، بما يتماشى مع موقف مجموعة غولدمان ساكس إنك الحذر. يبلغ هامش دخل التشغيل للشركة -18.13%، مما يعكس التحديات المستمرة في تحقيق الربحية. يتم التأكيد على ذلك من خلال نصيحتين رئيسيتين من InvestingPro: لم تكن Coursera مربحة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، وانخفض سعر سهمها بشكل كبير خلال العام الماضي.
على جانب أكثر إيجابية، تكشف نصائح InvestingPro أن Coursera تحتفظ بنقد أكثر من الديون في ميزانيتها العمومية وأن أصولها السائلة تتجاوز التزاماتها قصيرة الأجل. تشير هذه العوامل إلى الاستقرار المالي على الرغم من مشاكل الربحية الحالية. بالإضافة إلى ذلك، يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام، مما قد يؤثر على التقييمات المستقبلية.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 7 نصائح إضافية لـ Coursera، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ومركزها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا