قامت شركة Oppenheimer يوم الخميس بتعديل السعر المستهدف لشركة Uber Technologies Inc. (NYSE:UBER) من 95.00 دولار سابقًا إلى 85.00 دولار، مع الحفاظ على تصنيف "أداء متفوق" لسهم الشركة. يعكس هذا التعديل توقعات أكثر اعتدالاً لحجوزات قطاع التنقل في Uber، على الرغم من أن هذا يتوازن جزئيًا مع حجوزات وهوامش أفضل من المتوقع في قطاع التوصيل.
سلطت الإدارة الضوء على التحول نحو خيارات تنقل أكثر اقتصادية ومناطق جغرافية مختلفة، وزيادة تكاليف التأمين مما أدى إلى ارتفاع الأسعار، وانخفاض في الاستخدام خلال عطلات نهاية الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، لوحظ تباطؤ في تكرار الاستخدام، حيث نما بنسبة 3% على أساس سنوي مقارنة بـ 6% في الربع الثاني.
على الرغم من هذه التحديات، هناك تطورات إيجابية لعملاق خدمات النقل. شهد برنامج العضوية Uber One زيادة كبيرة، بنمو 70% على أساس سنوي، وهو في طريقه للوصول إلى 35 مليون عضو بحلول نهاية عام 2025. يؤكد هذا النمو على ميزة Uber كشركة رائدة في السوق.
يشير تحليل الشركة إلى أن Uber ستواصل إيجاد فرص للتعاون مع الشركات المصنعة الأصلية (OEMs) لخدمات سيارات الأجرة الذاتية القيادة المتوقعة. تم تعديل التوقعات المالية للسنوات القادمة، حيث من المتوقع أن ترتفع إجمالي حجوزات التنقل بنسبة 17% على أساس سنوي في السنة المالية 2025، ومن المتوقع أن يزداد إجمالي حجوزات التوصيل بنسبة 19% و14% في السنة المالية 2025 و2026 على التوالي. من المتوقع أن ينمو إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) بنسبة 32% و27% على أساس سنوي لنفس الفترات.
يستند السعر المستهدف الجديد إلى مضاعف 16 ضعفًا للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة لشركة Uber للسنة المالية 2026، وهو ما يمثل علاوة 16% مقارنة بنظرائها. يستند هذا التقييم إلى توقع نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء لشركة Uber بنسبة 13% أسرع من السنة المالية 2024 حتى السنة المالية 2026 مقارنة بمنافسيها. يشير السعر المستهدف الحالي إلى أن أسهم Uber يتم تداولها بحوالي 14 ضعف الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المتوقعة للسنة المالية 2026.
في أخبار أخرى حديثة، تجاوزت Uber Technologies Inc توقعات الأرباح للربع الثالث على الرغم من تسجيلها أبطأ نمو في إجمالي الحجوزات في أكثر من عام. أبلغت الشركة عن ربح للربع الثالث تجاوز توقعات وول ستريت، حيث ارتفع إجمالي الحجوزات للربع بنسبة 16.1% إلى 40.97 مليار دولار. بلغ إجمالي إيرادات Uber للربع الثالث 11.19 مليار دولار، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 10.98 مليار دولار. بلغ صافي دخل Uber للربع 2.61 مليار دولار، والذي تضمن مكاسب قبل الضرائب قدرها 1.7 مليار دولار من استثمارات الشركة في حقوق الملكية.
في مواجهة المنافسة من دخول شركة تسلا (NASDAQ:TSLA) المحتمل إلى سوق مشاركة الركوب، حافظت BTIG على تصنيفها "شراء" لـ Uber، حيث ترى أن الشراكة بين شركات مشاركة الركوب ومطوري المركبات ذاتية القيادة (AV) استراتيجية فعالة من حيث رأس المال. في الوقت نفسه، رفعت BofA Securities السعر المستهدف لأسهم Uber، متوقعة أداءً قويًا في الربع الثالث. قامت Erste Group بترقية تصنيف سهم Uber من "احتفاظ" إلى "شراء"، مما يعكس الثقة في إمكانات الشركة لتحقيق زيادات كبيرة في الإيرادات والدخل التشغيلي وصافي الربح في الأرباع القادمة.
كما استكشفت Uber فرص النمو خارج نطاق أعمالها الأساسية في مشاركة الركوب، بما في ذلك محادثات استحواذ محتملة مع Expedia Group Inc. على الرغم من مواجهة تحديات قانونية، مثل الدعاوى القضائية التي تزعم التصنيف الخاطئ للسائقين كمتعاقدين مستقلين، فإن مرونة Uber وقدرتها على التكيف واضحة. وفرت محفظة الشركة المتنوعة، بما في ذلك خدمات الشحن والتوصيل ومشاركة الركوب عبر أسواق عالمية مختلفة، وسادة ضد المخاطر الخاصة بالقطاع.
رؤى InvestingPro
يتماشى الأداء المالي ووضع Uber في السوق مع نظرة Oppenheimer المتفائلة. وفقًا لبيانات InvestingPro، لا يزال نمو إيرادات Uber قويًا، بزيادة قدرها 15.93% في الربع الأخير. يدعم هذا النمو توقعات المحللين باستمرار التوسع في حجوزات التنقل والتوصيل.
تسلط نصائح InvestingPro الضوء على أن Uber هي "لاعب بارز في صناعة النقل البري" وقد أظهرت "عائدًا مرتفعًا خلال العام الماضي"، مع عائد سعري إجمالي لمدة عام بنسبة 83.53%. تعزز هذه العوامل ريادة Uber في السوق وإمكانات النمو المستقبلي، كما نوقش في المقال.
تبدو توقعات ربحية الشركة إيجابية، حيث تشير نصائح InvestingPro إلى أن "صافي الدخل من المتوقع أن ينمو هذا العام" و"يتوقع المحللون أن تكون الشركة مربحة هذا العام". يتماشى هذا مع ذكر المقال لتوقعات نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة.
بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تحليل أكثر شمولاً، يقدم InvestingPro 13 نصيحة إضافية لـ Uber، مما يوفر فهمًا أعمق للصحة المالية للشركة ووضعها في السوق.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا