شهدت بيتكوين (Bitcoin-BTC) نقلةً ملحوظة في عالم الكريبتو المتغيّر باستمرارٍ حيث يتم تداولها الآن بسعر 41,068$ محققةً تراجعاً قدره 1.70% يوم الإثنين، وقد حدَث هذا التغيير بالتوازي مع تطوّراتٍ مهمةٍ في وسط الكريبتو بما فيها النموّ القويّ لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة التي وصلت قيمة الأصول المُدارة فيها (AUM) إلى 4 مليار دولار بفضل جمعها لـ 95,000 عملة BTC خلال 6 أيام فقط، وتُشير هذه الحركات إلى نموٍّ في ثقة المستثمرين وتبدّلٍ في إستراتيجيات الاستثمار التقليديّ تجاه الأصول الرقمية.
وسط هذه التغيّرات، عبّر مصرف مورغان ستانلي (Morgan Stanley) عن مخاوفَ حول استمرار سيطرة الدولار الأمريكي ومُعرباً عن تخمينِهِ أن صعود العملات الرقمية يمكن أن يغيّر شكل قطاع العملات عالميّاً. وفي سياقٍ متصلٍ، قام المدير التنفيذيّ لشركة Grayscale بإثارة الشكوك حول مستقبل غالبية صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين في البورصة -والتي تمت الموافقة عليها مؤخراً- مشيراً إلى صعوبة الطريق أمامَ هذه الوسائل المالية؛ ويرسم اجتماع هذه العوامل مُستقبلاً شديد التعقيد بالنسبة لبيتكوين، وذلك بموازنة الاهتمام بين الصناديق المتداولة في البورصة وعوامل السوق ككلّ من جهةٍ، والقوانين التنظيميّة من جهةٍ أخرى.
التراكم السريع في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة: 4 مليار دولار من الأصول تحت إدارتها على شكل 95,000 عملة BTC خلال 6 أيام فقط
جمعت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة -بما فيها FBTC الخاص بشركة Fidelity وصندوق بلاك روك (BlackRock) الاستثماريّ iShares (IBIT)- 95,000 عملة BTC ممّا رفع قيمة الأصول المُدارة فيها إلى 4 مليار دولار تقريباً؛ وشهد صندوق بيتكوين الاستثماريّ الخاص بشركة Grayscale (GBTC) انخفاضاً في قيمة الأصول المُدارة فيه بقيمة 2.8 مليار دولار خلال نفس الفترة، وقد تم تحفيز هذه الزيادة في الأصول تحت إدارة الصناديق بتدفق أكثرَ من 1.2 مليار دولار إلى الصناديق المتداولة في البورصة لكلٍّ من Fidelity وبلاك روك.
LATEST: Despite $GBTC seeing a -$590m outflow gash friday, The Nine overwhelmed it w/ +$623m (3rd best day), $IBIT & $FBTC both >$200m while $BTCO & $HODL had their best hauls to date. TOT NET FLOWS stand at +$1.2b as Nine's aum hit $4b vs GBTC's -$2.8b, upping aum share to 14%. pic.twitter.com/nB57H8Ro8s
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) January 20, 2024
ويعكس ارتفاع قيمة الأصول المُدارة في الصناديق بجانب حجوم تداولها تبدّلاً في تفضيلات المستثمرين ممّا يشير إلى ارتفاع الاهتمام والثقة بالعملات الرقمية من قبل المستثمرين المؤسّساتيين، ويمكن لهذه الحركة أن تشكّل حجرَ الأساس لصعودٍ مستمرٍّ في سعر بيتكوين.
تحذير مصرف مورغان ستانلي (Morgan Stanley): تخميناتٌ حول قدرة الكريبتو على إلغاء سيطرة الدولار الأمريكيّ
أشارَ مصرف مورغان ستانلي إلى الإقبال المتزايد على الأصول الرقمية -مثل بيتكوين- وأثارَ القلق بخصوص التراجع المحتمل للدولار الأمريكي؛ ويشير المصرف الاستثماريّ إلى أن تزايد عجز الموازنة في الولايات المتحدة والتغيّرات الجيوسياسية قد يزعزعان موقع الدولار كقائدٍ للنظام المالي العالميّ. ويُمكن لازدياد الاهتمام بالأصول الرقمية (بما فيها العملات المستقرّة وبيتكوين والعملات الرقمية للمصارف المركزية “CBDCs”) أن يغيّر قطاع العملات عالميّاً بشكلٍ كبير.
ويشير التقرير أيضاً إلى جهود الصين بالترويج لليوان في التجارة العالمية ومبادرات الاتحاد الأوروبي لدعم مكانة اليورو، ويمكن لهذه للحركة الجديدة المتمثلة بتقليل الاعتماد على الدولار أن تُضخّم الاهتمام بالعملات الافتراضية مثل بيتكوين، حيث يتزايد اعتبار هذه العملات ملاذاً آمناً من تقلّبات سعر الصرف والعوامل الجيوسياسية المجهولة.
مدير Grayscale التنفيذي يشكّك: من المرجّح فشل العديد من صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين في البورصة
عبّر مايكل سونينشين (Michael Sonnenshein) -المدير التنفيذيّ لشركة Grayscale’s- مؤخراً عن تشكيكه بالنجاح طويل الأمد للعديد من صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين في البورصة، وقد أشار ضمن حديثه في المنتدى الاقتصادي العالمي إلى الرسوم الإدارية الأعلى نسبياً للشركة (1.5%) مقارنةً بالمنافسين (0.2%-0.4%)، وقد برَّر سونينشين الرسوم المرتفعة من خلال إشارته إلى سجلّ الشركة الذي يمتد لعقدٍ من الزمن إلى جانب مكانتها كأكبر صندوقٍ استثماريٍّ لبيتكوين، ووضّح بأن المنافسين يقومون بجذب الزبائن عن طريق الرسوم المنخفضة، فيما تبقى Grayscale ملتزمةً ببيتكوين.
Grayscale CEO says most of the 11 approved bitcoin ETFs won’t survive, defends highest fees in industry
Grayscale Investments CEO Michael Sonnenshein told CNBC that most of the approved bitcoin exchange-traded funds won’t survive, while defending the highest fees in the…
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) January 19, 2024
وعلى الرغم من الخروج الأخير لـ 2.2 مليار دولار من صندوق بيتكوين الاستثماريّ الخاص بـ Grayscale، فقد تجاوزت واردات صناديق التداول الفوريّ لبيتكوين في البورصة 1.2 مليار دولار في الأيام الخمسة الماضية؛ ويتوقّع سونينشين نجاة القليل من الـ ETFs الكبرى على المدى الطويل وقد يؤثر هذا في عاطفة السوق وسعر بيتكوين.
مستقبل عملة بيتكوين (Bitcoin-BTC)
يكشف مخطط حركة BTC -في إطارٍ زمنيٍّ قدره 4 ساعات- المُستوياتِ السعرية المهمّة بالنسبة للعملة، حيث تقع النقطة المحوريّة عند 41,810$ فيما يمكن مشاهدة المقاومة الأقرب عند مستوى 43,394$ تليها مقاومتان عند 44,489$ و45,690$؛ ومن الجهة المقابلة تقع مستويات الدعم عند 40,334$ و39,414$ و38,351$. ويقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند قيمة 36 ممّا يشير إلى الإفراط في البيع، أما متوسط الحركة التراكميّ (EMA) لمدّة 50 يوماً فيتوضع عند 42,245$ ويلعب دور مستوى مقاومة في هذه الحالة.
Bitcoin Price Chart – Source: Tradingview المخطط السعريّ لعملة BTC متضمّناً مؤشرات التحليل الفني
وتبدي بيتكوين حالياً توجّهاً هابطاً حيث تواجه مقاومةً مهمةً عند مستوى 41,800$، وقد يؤدي استمرار التداول دون هذا المستوى للمزيد من ضغط البيع، فيما تبقى قراءتنا لمستقبل بيتكوين سلبيةً على المدى القريب بناءً على هذه المؤشرات الفنية، ما لم يتجاوز السعر عتبة 41,800$.