شهدت صناديق الذهب المتداولة في البورصة (Gold ETFs) خروج استثماراتٍ لافتةٍ منها هذا العام على العكس من نظيرتها لتداول بيتكوين (Bitcoin-BTC) الفوريّ في البورصة والتي شهدت تدفقاتٍ استثماريةً مثيرةً إليها. وبحسب محلل وكالة بلومبيرج (Bloomberg) الإخبارية إريك بالكوناس (Eric Balchunas)، فقد شهد أكبر 14 صندوقاً متداولاً في البورصة للذهب خروج استثماراتٍ بقيمة 2.4 مليار دولار منها منذ بدء عام 2024 وحتى تاريخ 14 شباط/فبراير الجاري.
وترجع أكبر الاستثمارات الخارجة إلى مُنتَجَي Gold ETFs أحدهما Gold Trust Micro من iShares والتابع لشركة بلاك روك (BlackRock)، وثانيهما iShares Gold Trust بقيمة 230,400,000$ و423,600,000$ على التوالي.
وبالمقابل، تلقت 3 من صناديق Gold ETFs وهي: VanEck Merk Gold Shares وFT Vest Gold Strategy Target Income ETF وProshares UltraShort Gold صافي استثماراتٍ طفيفةً هذا العام.
منتجات Bitcoin ETFs تجذب صافي استثماراتٍ بقيمةٍ تقارب 4 مليار دولار
على العكس مما سبق، تشير البيانات الأوليّة لموقع Farside إلى تلقي 10 من صناديق تداول بيتكوين الفوريّ في البورصة المُرخّصة (BTC Spot ETFs) استثماراتٍ إضافيةً بقيمة 3.89 مليار دولار هذا العام محققةً أرقاماً قياسية.
ويشير هذا الانحراف في اتجاه مشاعر المستثمرين إلى تفضيلهم منتجات بيتكوين الاستثمارية على نظيرتها الذهبية، ويعتقد البعض أن الاستثمارات الخارجة من منتجات Gold ETFs لا تتجه بالضرورة إلى نظيرتها الخاصة ببيتكوين وإنما إلى أسواق الأسهم الأمريكية خوفاً من تفويت فرصة تحقيق الأرباح نظراً لازدهارها مؤخراً؛ وقد أدى هبوط سعر معدن الذهب مطلع عام 2024 إلى تعزيز هذا التحوّل الجديد حيث تراجع سعره بمعدل 3.4% منذ بداية العام ليسجّل أدنى مستوياته خلال شهرين عند 1,993$ للأونصة في 14 شباط/فبراير.
وعلى الجهة المقابلة، ارتفع سعر بيتكوين بمعدل 23.5% خلال نفس الفترة ليسجّل -في ذات اليوم- أعلى مستوياته خلال عامين عند 52,483$، وقد اعتبرَ المجلس العالميّ للذهب (WGC) –في تقريرٍ حديثٍ- خروج استثماراتٍ من منتجات Gold ETFs وتراجع المضاربة عواملَ مساهمةً في الأداء الضعيف للمعدن الثمين خلال الآونة الأخيرة؛ ويضاف إلى ذلك عواملُ أخرى لعلَّ أبرزها تلك المفاجآت الإيجابية التي أظهرها اقتصاد الولايات المتحدة، والمتمثلة بتنامي قوة الدولار الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل.
ولطالما تمت المقارنة بين الذهب وبيتكوين كملجأ آمنٍ خلال فترات الضبابية الاقتصادية والجيوسياسية، حيث توقع الخبير الإستراتيجي للسلع في وكالة بلومبيرج مايك مَكجلون (Mike McGlone) تفوق أداء الذهب على نظيره أداء بيتكوين خلال عام 2024، إلا أن أداءهما مؤخراً يُخالف توقعاته، إذ يشير تفضيل بيتكوين -التي يحظى سعرها بآفاق ارتفاع أعلى- إلى تبدّلٍ في عاطفة المستثمرين لصالح الأصول الرقمية.
حيازة صناديق ETFs الفوريّة من عملة BTC تفوق إنتاج معدّنيها 10 مرّات
أفادت تقاريرُ بنجاح موفّري منتجات Bitcoin Spot ETFs في الاستحواذ على عددٍ من عملات BTC يوازي ويزيد عمّا نجَحَ معدّنوها باكتسابه، ووصل ذلك إلى 10 أضعافٍ يوم الإثنين 12 شباط/فبراير؛ فقد وردت إلى هذه الصناديق استثماراتٌ بقيمة 493.4 مليون دولار تقريباً تعادل 10,280 عملة BTC، ويتصدّر صندوق IBIT التابع لشركة بلاك روك قائمة الصناديق الأكثر تلقياً للاستثمارات بنجاحه في إضافة 374.7 مليون دولار، يليه صندوق FBTC التابع لشركة Fidelity بصافي استثماراتٍ واردة بقيمة 151.9 مليون دولار، فيما تلقى صندوق ARKB من 21Shares التابع لشركة Ark صافي استثماراتٍ بقيمة 40 مليون دولار.
وعلى الرغم من هذه التدفقات الاستثمارية الواردة لبعض منتجات ETF، فقد عانى بعضها الآخر من خروج استثماراتٍ بقيمة 95 مليون دولار من صندوق جرايسكيل (Grayscale) و20.8 مليون دولار من صندوق BTCO التابع لشركة Invesco، ليصبحَ إجمالي صافي الاستثمارات الواردة إلى الصناديق نصفَ مليار دولار تقريباً. وفي سياقٍ مرتبطٍ أنتج معدّنو بيتكوين عدد 1,059 عملة BTC -بقيمة 51 مليون دولار تقريباً- في ذات اليوم (10% من قيمة الاستثمارات التي انسابت إلى منتجات Bitcoin Spot ETFs)، وقد تمّت ملاحظة حركةٍ مشابهةٍ بتاريخ 9 شباط/فبراير حيث جذبت منتجات ETF هذه استثماراتٍ بقيمةٍ تقارب 541.5 مليون دولار -بواقع 12,700 عملة BTC- فيما أنتج المعدّنون 980 عملة BTC بقيمة 45 مليون دولار في ذات اليوم.