حققت العملات الرقمية المشفرة مكاسب قوية في شهر مارس، وتضاعفت أحجام التداول تقريبًا إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، حيث ارتفعت العملات الرقمية الرائدة إلى مناطق غير مسبوقة، مما أدى إلى تغيير في ديناميكية السوق.
وقال بنك جي بي مورجان (NYSE:JPM) في تقرير بحثي إن القيمة السوقية للعملات الرقمية قفزت بنسبة 19% في شهر مارس، مما يشير إلى استمرار النمو، وإن كان بوتيرة أبطأ مقارنة بالشهر السابق. تفوقت العملات الرقمية البديلة على الأصول التقليدية مثل بيتكوين وإيثريوم من حيث نمو القيمة السوقية، ومع ذلك فقد شوهد نمو مزدوج الرقم عبر النظام البيئي الأوسع.
شهد قطاع DeFi أيضًا توسعًا، مدعومًا بزيادة في إجمالي القيمة المقفلة (TVL) عبر حلول الطبقة الثانية من الإيثيريوم بعد ترقية Dencun في منتصف الشهر.
تضاعفت أحجام التداول في شهر مارس تقريبًا على أساس شهري، مما جعل الربع الأول من عام 2024 يتماشى مع أداء الربع الأخير من عام 2023. وفقًا لموقع TradingView، ارتفع متوسط حجم التداول اليومي (ADV) لسوق العُملات الرقمية بالكامل بنسبة 87% على أساس شهري. وسلطت البيانات الصادرة عن CCData الضوء على المزيد من النمو الكبير، لا سيما في أحجام تداول العُملات الرقمية البديلة، حيث عاد التداول إلى الارتفاع مرة أخرى.
وأضاف التقرير: "ظلت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية فوق عتبة 2.0 تريليون دولار طوال شهر مارس، بل وتجاوزت 2.6 تريليون دولار في منتصف الشهر قبل أن تستقر في نهاية الشهر عند حوالي 2.5 تريليون دولار مع ارتفاع النظام البيئي بنسبة 19% في مارس".
"شهدنا ارتفاعًا كبيرًا في أحجام التداول المُجمّعة، وفقًا لما أوردته TradingView، في شهر مارس. ارتفع متوسط أحجام التداول اليومي عبر إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة 87% على أساس شهري في مارس و+133% على أساس سنوي. وعلى عكس تباطؤ سرعة التداول في شهر فبراير، يبدو أن سرعة التداول قد ارتفعت بشكل كبير في شهر مارس."
ظل المشهد التنظيمي في الولايات المتحدة محور التركيز في شهر مارس مع العديد من التحديثات الرئيسية. على الرغم من الافتقار المستمر للتوجيهات التنظيمية الواضحة، فقد شهد الشهر إجراءات تنظيمية وقرارات قضائية رئيسية تتعلق بصناعة العملات الرقمية، بما في ذلك الإجراءات ضد كوينباس COIN) وغيرها من اللاعبين الرئيسيين. وقد واصلت هيئة الأوراق المالية والبورصات نهج "التنظيم عن طريق الإنفاذ"، حيث تعاملت مع مشاركين جدد في الصناعة وأثرت على ديناميكيات السوق، كما يشير جي بي مورجان.
تم تنفيذ ترقية Dencun بنجاح في 13 مارس لتوسيع قدرة النظام البيئي للإيثيريوم وتقليل رسوم المعاملات. وقد أدت الترقية بالفعل إلى انخفاض ملحوظ في متوسط رسوم المعاملات عبر مختلف حلول الطبقة الثانية، مع نمو TVL عبر النظام البيئي. على سبيل المثال، ارتفع TVL على Base، سلسلة الطبقة الثانية من Coinbase، من 690 مليون دولار قبل الترقية مباشرة إلى أكثر من 1.2 مليار دولار بحلول أوائل أبريل.
وفي الوقت نفسه، ظل صافي التدفقات إلى صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة إيجابيًا صافيًا في شهر مارس، ولكنه تباطأ إلى 4.6 مليار دولار من 6.1 مليار دولار في فبراير، على الرغم من وصول البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند أكثر من 73,000 دولار في منتصف الشهر. أدى هذا الارتفاع الكبير في سعر البيتكوين في البداية إلى زيادة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة إلى الداخل، ولكن يبدو أن هذا الاتجاه قد تراجع حيث بدأ سعر البيتكوين في التداول بشكل جانبي بعد وصوله إلى ذروته.
أبرزت جي بي مورجان أن ربحية تعدين البيتكوين قد تحسنت بنسبة تقدر بنحو 33% في شهر مارس. وكان الدافع وراء ذلك هو الزيادة الشهرية بنسبة 37% في متوسط سعر البيتكوين على أساس شهري، وهو ما فاق النمو في معدل تجزئة الشبكة. ومع ذلك، من المتوقع أن تنخفض الربحية في أبريل بسبب التخفيض القادم إلى النصف، والذي سيقلل من مكافأة الكتلة من 6.25 إلى 3.125 بيتكوين.