FXNEWSTODAY - تتجه أنظار الجميع فى أسواق المال العالمية اليوم الأربعاء صوب الكونغرس الأمريكي، حيث يدلي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بشهادته حول تقرير السياسة النقدية نصف السنوي.
تأتي تلك الشهادة بعدما قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي التوقف"مؤقتاً"عن رفع سعر الفائدة الأمريكية بعد 10 زيادات متتالية لمعدلات الفائدة.
وهذه الزيادات المتتالية جاءت ضمن مسار عدواني فى التشديد النقدي، لجأ إليه المركزي الأمريكي لكبح معدلات التضخم التاريخية فى الولايات المتحدة، استمر هذا المسار على مدار 15 شهراً بدأت فى آذار/مارس 2022.
وكانت مفاجأة اجتماع الأسبوع الماضي، هي التعديلات التي تضمنها تقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية، والتي توضح أن المركزي الأمريكي سوف يستأنف سريعاً رفع أسعار الفائدة بداية من اجتماع تموز/يوليو المقبل.
رفع الاحتياطي الفيدرالي توقع النمو الاقتصادي خلال العام الجاري، مع خفض معدل البطالة، وتعديل بالزيادة لتوقع التضخم الأساسي، بما يعني أن البنك المركزي يتوقع استمرار الظروف المشددة خلال النصف الثاني من هذا العام، وعليه تم تحريك سعر الفائدة المستهدف بنحو 50 نقطة أساس.
الفائدة الأمريكية
عقب الاجتماع مباشرة، ارتفع تسعير احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس خلال اجتماع 26 تموز/يوليو المقبل من 60% إلى 72% وإلى 77% خلال الأسبوع الحالي.
توقيت الشهادة
من أجل إعادة تسعير العقود أعلاه، والحصول على المزيد من الأدلة حول وجود زيادات إضافية فى أسعار الفائدة الأمريكية خلال هذا العام، تتابع الأسواق اليوم، شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" أمام الكونغرس.
بحلول الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش تبدأ شهادة "جيروم باول" حول تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب فى واشنطن العاصمة.
تصريحات باول الأخيرة
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" الأسبوع الماضي، أن قرار الحفاظ على أسعار الفائدة دون أي تغيير، والذي أقرته لجنة السوق المفتوحة، يأتي لإعادة التقييم ومراقبة البيانات الاقتصادية المرتبطة بالتضخم وسوق العمل والنمو الاقتصادي.
وأشار جيروم باول إلى أنه قد يكون من المفيد التحول إلى رفع الفائدة بنهاية العام و لكن بوتيرة معتدلة للسيطرة على التضخم، وأضاف لم نتخذ قرار بشأن الفائدة خلال اجتماع تموز/يوليو، وسيتم اتخاذ القرار خلال الاجتماع نفسه اعتماداً على البيانات الاقتصادية.
وأضاف جيروم باول أن الظروف التي يجب أن تتوافر من أجل انخفاض التضخم بدأت تتواجد بالفعل، لكن التراجع الفعلي للأسعار سوف يستغرق مزيداً من الوقت، وتلك المهمة تتم بشكل تدريجي.
آراء وتحليلات
قال كبير الاقتصاديين فى نت وست ماركتس "كيفين كومينز" إن باول من المرجح أن يعرب عن قلقه المتزايد بشأن التضخم الراسخ فى الولايات المتحدة، مع الإشارة إلى وجود زيادات أخرى فى أسعار الفائدة الأمريكية.
وأضاف كامينز "الذي يتوقع رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى تموز/يوليو" نشك فى أن جيروم باول سيبدو غير ملزم فى الوقت الحالي، وسيعتمد فى إشاراته على البيانات الرئيسية القادمة التي تلوح فى الأفق.
احتمالات الفائدة الأمريكية
إذا جاءت تعليقات جيروم باول أكثر تشدداً عما هو متوقعاً، فسوف يرتفع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى تموز/يوليو المقبل من 77% إلى فوق 90%.
حينها سوف ترتفع مستويات الدولار الأمريكي على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية، مع صعود عوائد السندات الأمريكية، وتراجع واسع فى أسواق الأسهم فى وول ستريت.
وفى حال جاءت تعليقات جيروم باول أقل تشدداً عما هو متوقعاً، سوف يتراجع تسعير العقود الآجلة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية بوتيرة 25 نقطة أساس فى تموز/يوليو المقبل من 77% إلى دون 50%.
حينها سوف يتراجع سعر الدولار الأمريكي على نطاق واسع فى سوق صرف العملات الأجنبية، وتنخفض عوائد السندات الأمريكية، وترتفع على نطاق واسع أسواق الأسهم فى وول ستريت.