Investing.com - يبدو أن اختبارات الذهب لا تنتهي رغم أن الظروف مواتية للصعود، بيد أن الضبابية التي تضربها تصريحات الفيدرالي الأمريكي تحول دون ذلك.
عاجل: تغريدات ماسك لم تنقذ شيبا و دوجكوين، وهذا التاريخ فاصل للبتكوين
ملاحظات
شهدنا الأسبوع الماضي بداية محادثات البنوك المركزية بشأن تقليص السياسات التيسيرية، مع وجود العديد من التحفظات. وأدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام لجنة قال فيها إن "التضخم كان أكبر من المتوقع، إلا انه قد يتوازن."
بالإضافة إلى ذلك، تأثر جزء كبير من معدل التضخم بشكل مباشر بأسعار السيارات والشاحنات المستعملة. ومن المرجح أن تتوقف هذه الأسعار عن الزيادة. وساهمت شهادة باول في تعزيز معنويات المستثمرين وأدت إلى صعود سوق الأسهم. وإذا ألقينا نظرة على توجهات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة من خلال العقود الآجلة للأموال الفيدرالية.
تشير توقعاتنا إلى أن هناك فرصة بنسبة 50% لرفع أسعار الفائدة في يوليو 2022 وفرصة تصل إلى حوالي 84% لرفعها في نوفمبر 2022. وبناء على ذلك، شهد مؤشر الدولار اتجاها صعودياً، إذ ارتفع بنسبة 2.59% الشهر الماضي.
لماذا يعجز الذهب عن الانطلاق؟ وهل يعود؟
الذهب
لم يستطع الذهب اليوم التمسك بالأرباح المحدودة التي سجلها عقب صدور بيانات التضخم الأمريكية والدالة على أعلى وتيرة لارتفاع التضخم في 30 عام.
ورغم استمرار السياسة فائقة التيسير وارتفاع التضخم يقف الذهب دون حراك، في إشارة إلى الخوف من وقف الفيدرالي التيسيرات المالية القوية.
وفي شهادة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يوم الأربعاء قال إن الفيدرالي لن يرفع الفائدة اعتمادًا على البيانات الحالية لأنها بيانات غير واضحة لأنها تتولد من اقتصاد مر بأسوأ أحواله في عقود. واستطرد باول قائلًا إن التضخم سيظل ضمن نطاق هدف الفيدرالي، والفائدة لن ترتفع إلا بوصول الاقتصاد للتوظيف الكامل، واستقرار النمو.
بينما يرى المحللون بأن عودة الذهب لمستوى 1800 دولار للأوقية شديدة الأهمية لتحديد الاتجاه.
لأن الرؤية الفنية تضع المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند هذا المستوى، وعجز الذهب عن استعادته يتركه بلا اتجاه؛ ويتحرك في نطاق سعري محدود. ورغم هذا يرى محللون بأن الذهب ربما سيحاول العودة لهذا المستوى خلال الأسبوع المقبل.
عاجل: الذهب على القمة بعد بيان التضخم
البيانات الأمريكية
شهد مؤشر مديري المشتريات الصناعي أسرع وتيرة توسع منذ عام 2007، وتعزى تلك الأرقام بصفة رئيسية إلى تخفيف التدابير الاحترازية والقيود المتعلقة باحتواء الجائحة.
هذا إلى جانب تحسن الأنشطة الاقتصادية التي بدأت تكتسب زخماً بفضل دعم الاحتياطي الفيدرالي. وبلغت قراءة مؤشر مديري المشتريات الصناعي 62.6 في شهر يونيو.
في حين وصل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات إلى 64.8 خلال نفس الفترة.
وإذا ألقينا نظرة من منظور الاقتصاد الكلي للولايات المتحدة، نلحظ أن البيانات النهائية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من عام 2021 كانت ثابتة عند مستوى 6.4%. مما يدل على مرونة أكبر اقتصاد على مستوى العالم وفعالية السياسات المالية والنقدية التي تم وضعها لدعم وتعزيز الاقتصاد الأمريكي خلال الجائحة.
من جهة أخرى، ارتفعت الأسهم الأسبوع الماضي بعد أن أظهرت البيانات تحسن وتيرة النمو الاقتصادي وأضفت أجواء من الارتياح على الأسواق التي تأثرت بتلميحات الاحتياطي الفيدرالي بتشديد سياساته النقدية.
وصدرت بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي يوم الجمعة وكشفت عن زيادة بنسبة 0.5%، أقل بقليل من توقعات السوق البالغة 0.6%. وتراقب الأسواق هذا المؤشر عن كثب لأنه مؤشر والاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم. وقد ساهمت تلك البيانات في التخفيف من حدة مخاوف الأسواق تجاه الضغوط التضخمية.
قنبلة بايدن الجديدة، ما تأثيرها على الأسواق؟
أوروبا والمملكة
كشف مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات في منطقة اليورو عن نمو القطاع الخاص بأسرع وتيرة يشهدها منذ 15 عاماً بوصوله إلى 58.
من جهة أخرى، واجهت أوروبا زيادة معدلات التضخم ونمو في الطلب الذي كان من الصعب تلبيته.
وأخيراً، كشف مؤشر مديري المشتريات للقطاع الصناعي في المملكة المتحدة ارتفاع أسعار المدخلات التي لا يستطيع المصنعون تحملها. وهناك تكهنات بأن وتيرة التوسع ربما تكون قد بلغت ذروتها في المملكة المتحدة، إلا ان تخفيف القيود المرتبطة باحتواء الجائحة وبداية موسم الصيف قد يساهمان في تعزيز النمو.
عاجل: تغريدات إيلون ماسك تحلق بعملة دوجكوين، ويتحدث عن بتكوين
كلمة لاجارد
اقترحت كريستين لاجارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، استراتيجية جديدة لدور البنوك المركزية في تغير المناخ والسياسة النقدية.
بالإضافة إلى ذلك، صرحت لاجارد أن المستوى المستهدف للتضخم محدد عند مستوى "أقل من 2% لكنه قريباً منه" وأنه سيتم اتخاذ تدابير بديلة لمواجهة ارتفاع تكلفة الإسكان على الأسر.وصوتت لجنة السياسة النقدية بالإجماع على إبقاء سعر الفائدة دون تغيير عند مستوى 0.10% في اجتماع يونيو.
وكانت نتيجة تصويت الأعضاء 8-1 لإبقاء المستويات المستهدفة للتيسير الكمي دون تغيير عند مستوى 895 مليار جنيه استرليني (875 مليار جنيه إسترليني من السندات الحكومية، 20 مليار جنيه استرليني من سندات الشركات).
وعلى غرار الاجتماع الذي عقد في شهر مايو الماضي، صوت كبير الاقتصاديين آندي هالدين لصالح خفض المستوى المستهدف إلى 845 مليار جنيه إسترليني (825 مليار جنيه إسترليني من السندات الحكومية، و20 مليار جنيه إسترليني من سندات الشركات).
أما على صعيد التطورات الاقتصادية، لاحظت لجنة السياسة النقدية وجود مؤشرات إيجابية تعكسها بيانات النشاط الاقتصادي منذ صدور تقرير السياسة النقدية لشهر مايو.
إذ سلطت الضوء على معدلات النمو عالمياً وفي المملكة المتحدة بوتيرة أقوى مما كان متوقعاً، بما في ذلك التحسن الواضح بصفة خاصة بالنسبة للخدمات الموجهة للمستهلكين التي أعيد فتح أنشطتها في أبريل.
فيما يتعلق بالتوقعات المستقبلية للسياسات، أشار محضر الاجتماع إلى أنه في حين ينظر للمخاطر على أنها قد بدأت في التراجع. إلا أن السياسات يجب أن تظل "تتجه بقوة ضد المخاطر غير المتوقعة ... وتضمن عدم تقويض الانتعاش من خلال التشديد المبكر للسياسة النقدية".
عاجل: تحذير هام، بتكوين قد تهبط لـ10 آلاف دولار المرة المقبلة
حركة الأسواق
فقد الدولار الأمريكي زخمه الأسبوع الماضي وانخفض من مستوى 92.313 إلى 91.605 يوم الجمعة وتمكن الجنيه الإسترليني من الوصول إلى مستوى 1.4001 قبل أن يتراجع إلى 1.39 بعد قراءة المستثمرين لمضمون اجتماع السياسة النقدية لبنك إنجلترا.
وساهم ارتفاع الطلب ومستويات مخزونات النفط في تمهيد الطريق لزيادة إنتاج الأوبك وحلفائها.
وقد تجاوزت أسعار النفط مستوى 70 دولاراً في ظل إعادة فتح الاقتصاد وعودة الأنشطة إلى مستوياته الطبيعية على مستوى العالم.
ويرى المحلل آدم باتون من فوركس لايف أن عدم عودة الذهب لـ 1800 دولار للأوقية سيكون إشارة لبيعه.
عاجل: ماسك يحصد 5 مليارات جديدة، بينما تتألق تسلا (NASDAQ:TSLA) ودوجكوين